近日，監管層向部分基金公司下發(fā)了《關(guān)于對公募基金發(fā)行情況進(jìn)行自查的通知》，要求對基金產(chǎn)品大幅贖回原因進(jìn)行分析。今后，監管層有可能把基金“注水”問(wèn)題納入監管范圍。
新基金首募自欺欺人
受到股市行情的影響，自去年開(kāi)始，基金銷(xiāo)售市場(chǎng)持續慘淡，而新基金的發(fā)行密度卻一日勝似一日。許多基金公司為了面子問(wèn)題，找來(lái)了資金“幫忙”。大規模的幫忙資金，使得近一年來(lái)新基金首募規模已成為基金行業(yè)“皇帝的新衣”。
《金證券》注意到，“注水”最明顯的是華安科技動(dòng)力股票基金的首募。2011年11月20日，華安科技動(dòng)力股票基金成立，首募規模達到8.98億份。而截至2012年6月30日，華安科技動(dòng)力的規模大幅萎縮至0.62億份。這意味著(zhù)，在半年多時(shí)間里，該基金遭到8.36億份凈贖回，凈贖回率超過(guò)93%。
除此之外，華安基金的理財基金縮水更加典型。5月2日至7日，華安推出國內首個(gè)理財債券基金——華安月月鑫，并于5月9日成立，首募規模182.22億份。隨后，華安又相繼推出了華安季季鑫、華安雙月鑫兩只理財債券基金，首募規模均為55.27億份。
在短短一個(gè)多月時(shí)間里，華安基金連續發(fā)行3只理財債券基金，首募規模合計高達272.76億份，并一舉進(jìn)入了千億元基金公司行列。
不過(guò)，6月26日，華安月月鑫開(kāi)放申購贖回，當日遭遇逾150億份的巨額凈贖回，凈贖回率高達82.79%；6月27日，華安季季鑫開(kāi)放贖回，又重現了巨額贖回的一幕。截至6月30日，華安月月鑫、季季鑫的資產(chǎn)規模已分別大幅萎縮至31.36億份、9.59億份。
建行渠道問(wèn)題重重
數據顯示，今年前8個(gè)月新發(fā)基金的首募金額已經(jīng)達到了3649.39億元，幾乎創(chuàng )下了5年來(lái)新高。不過(guò)，其中三成為理財型產(chǎn)品，其余大多為債券型及創(chuàng )新型產(chǎn)品。偏股型產(chǎn)品所占比例很低，合計約為260億份。
有業(yè)內人士預測，按照近期次新基金凈贖回情況來(lái)看，到三季報公布今年9月底規模時(shí)，預計一些巨無(wú)霸基金的份額只有50億到70億份。
“現在的基金公司發(fā)行新基金，如果不找資金幫忙，根本發(fā)不出去�！币晃换鹦袠I(yè)人士對《金證券》記者表示，新基金首募的規模，不但影響著(zhù)基金公司的面子問(wèn)題，還影響到基金公司后期的發(fā)行問(wèn)題。
事實(shí)上，在銀行與基金公司這種不正常的合作中，銀行渠道不但實(shí)現了虛高的基金銷(xiāo)售指標、更多的一次性激勵費收入，而且一些銀行渠道的內部人員熱衷于充當資金“掮客”，通過(guò)給各個(gè)新基金引進(jìn)“幫忙資金”并收取“好處費”而大獲其利，從而令基金公司所承受的財務(wù)負擔更加沉重，也增加了基金銷(xiāo)售過(guò)程中相關(guān)人員的法律風(fēng)險。
統計數據顯示，從2011年四季度至2012年一季度，由建行擔任托管行的新基金共有41只，首募規模合計為199.25億份，截至2012年6月30日，這些新基金的最新規模合計為61.18億份，凈贖回規模為138.08億份，凈贖回率高達69%。
大量注水將被嚴查
近期，上海某基金公司接到證監會(huì )基金監管部下發(fā)的《關(guān)于對公募基金發(fā)行情況進(jìn)行自查的通知》，要求對基金產(chǎn)品大幅贖回原因進(jìn)行分析。這是監管部門(mén)首次要求基金上報相關(guān)情況。
《金證券》了解到，《通知》中稱(chēng)，該基金公司發(fā)行的一只產(chǎn)品，在打開(kāi)贖回后出現了大幅贖回的情況。要求公司對該基金的發(fā)行情況提供自查報告，對基金產(chǎn)品大幅贖回的原因進(jìn)行分析。
“監管部門(mén)下發(fā)這類(lèi)文件，主要源于目前注水現象太過(guò)嚴重�！币晃粯I(yè)內人士猜測，以后監管層或將對此現象進(jìn)行嚴查�！盎鹗啄颊襾�(lái)幫忙資金，不管從什么角度來(lái)看，最終傷害的都是基金投資者。監管層此舉也是為了保護市場(chǎng)環(huán)境，保證中小投資者的利益�！痹撊耸空f(shuō)。