隨著(zhù)蘋(píng)果iPhone5發(fā)布日期的臨近，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上的國內供應商再度受到關(guān)注。頂著(zhù)“蘋(píng)果供應商”這頂大光環(huán)，大多數廠(chǎng)商在A(yíng)股市場(chǎng)上一路走高，并在整體行業(yè)不景氣的背景下交出了令人艷羨的2012年半年度報告。
根據同花順iFinD數據統計顯示，A股公司中共有16家蘋(píng)果概念股，這些公司上半年營(yíng)業(yè)總收入合計達619.65億元，同比增長(cháng)25.34%；實(shí)現凈利潤合計為18.45億元，同比增長(cháng)21.42%。不過(guò)，也有業(yè)內人士指出，這些中國供應商大多處于蘋(píng)果供應鏈的低端，利潤較低，而且被替代性很強。
蘋(píng)果供應商光環(huán)
同花順iFinD數據統計的16家蘋(píng)果概念股中，除2012年年初出現在蘋(píng)果官方公布的供應商名單上的安潔科技、比亞迪外，還包括朗瑪信息、環(huán)旭電子、金利科技、水晶光電、立訊精密、歌爾聲學(xué)、大族激光、天音控股、金發(fā)科技、華工科技、利源鋁業(yè)、共達電聲、德賽電池、錦富新材。
記者查閱上述16家公司2012年半年報告發(fā)現，凈利潤漲幅最大的是天音控股，上半年同比大增180%，安潔科技凈利潤增長(cháng)82.04%，列第二，歌爾聲學(xué)隨后，漲幅達75.24%。
而這些企業(yè)中，將蘋(píng)果當成其“生命之源”的不在少數�！艾F在德賽電池最主要的公司就是藍微電子了，沒(méi)有藍微，德賽電池就是個(gè)空殼�！钡沦愲姵匾幻辉竿嘎缎彰膯T工在接受《投資者報》記者采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)。
據了解，德賽電池包含五家下屬公司，其中，惠州藍微電子有限公司主要從事電源管理系統研發(fā)和生產(chǎn)，其主要客戶(hù)包括ATL、三星和索尼等，德賽也借這三家切入國際巨頭蘋(píng)果供應鏈。根據半年報統計，上述三家客戶(hù)占據德賽電池主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的74%。
據德賽電池官網(wǎng)顯示，2003年年底，該公司就成為ATL主力供應商，進(jìn)入蘋(píng)果供應鏈。為此，德賽為蘋(píng)果提供了專(zhuān)門(mén)的生產(chǎn)車(chē)間，并通過(guò)蘋(píng)果有關(guān)認證。目前，公司保護板業(yè)務(wù)與模組業(yè)務(wù)已是蘋(píng)果iPhone電池保護板全球最大供應商,同時(shí)代工ATL的全部蘋(píng)果電池Pack業(yè)務(wù)。但公司目前尚未切入iPad供應鏈。
盡管不是蘋(píng)果的直接供應商，但德賽電池卻直接受益于蘋(píng)果系列產(chǎn)品出貨量的高速增長(cháng)，其業(yè)績(jì)增速基本和iPhone銷(xiāo)量增速保持一致。在iPhone銷(xiāo)量激增的2010年和2011年，德賽電池實(shí)現迅速增長(cháng)，2010年營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)44%，凈利潤同比大增517%；2011年營(yíng)業(yè)收入和凈利潤在上一年高速增長(cháng)的基礎上再度分別增長(cháng)70.7%和67%。
今年隨著(zhù)iPhone5的推出，德賽電池業(yè)績(jì)表現平穩。據2012年年中報顯示，上半年該公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入12.33億元，同比增長(cháng)49.52%；實(shí)現利潤總額達7874.1萬(wàn)元，同比增長(cháng)8.34%；實(shí)現凈利潤6235.4萬(wàn)元，同比增長(cháng)20.39%；其中歸屬于上市公司股東的凈利潤4796.97萬(wàn)元，同比增長(cháng)19.92%。
對于供iPhone5相關(guān)部件的生產(chǎn)情況，藍微電子物資部的林先生在《投資者報》記者采訪(fǎng)時(shí)透露，“這兩個(gè)月沒(méi)有明顯的提量，代碼為N41的產(chǎn)品早在半年前就開(kāi)始量產(chǎn)了，N41是專(zhuān)供iPhone5的�！�
但對于具體產(chǎn)量和出貨量，林先生表示“不能透露”。
保密，是這些與蘋(píng)果有千絲萬(wàn)縷聯(lián)系的廠(chǎng)商的一個(gè)共同特征。記者聯(lián)系多位該公司的內部人員，均回復稱(chēng)“不清楚”、“不方便告訴”。與之類(lèi)似的還有歌爾聲學(xué)，一名接受《投資者報》記者采訪(fǎng)的內部員工稱(chēng)，公司內部工程師以上級別的人員入職時(shí)都需簽訂保密協(xié)議，不便于透露信息。
“被替代”的風(fēng)險
在同業(yè)羨慕的眼光中步入蘋(píng)果供應鏈的廠(chǎng)商受到的限制條款遠不止“保密”這一項，蘋(píng)果在零配件供應方面處于絕對強勢地位。
供應鏈專(zhuān)家程曉華在接受《投資者報》記者采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，在進(jìn)入蘋(píng)果供應鏈體系前，廠(chǎng)商得經(jīng)過(guò)一系列較為嚴苛的考核和認證。
據國外媒體報道，當蘋(píng)果索取觸摸屏等零部件的報價(jià)時(shí)，會(huì )要求廠(chǎng)商提供報價(jià)的所有細節信息，包括材料和人工成本估算，以及廠(chǎng)商自身的預估利潤。蘋(píng)果還要求眾多關(guān)鍵的供應商在蘋(píng)果亞洲組裝工廠(chǎng)1.61公里范圍內保持2周的庫存。但廠(chǎng)商有時(shí)要等到蘋(píng)果使用零部件90天后才能拿到貨款。
華泰聯(lián)合證券研究所此前發(fā)布的研究報告顯示，在iPhone的利潤分配中，蘋(píng)果占據了58.5%的利潤，韓國公司、美國其它公司分別占據4.7%和2.4%的利潤，而中國大陸勞工成本只占1.8%。
程曉華稱(chēng)，中國的廠(chǎng)商大多處于蘋(píng)果供應鏈的低端，利潤較低，而且被替代性很強。
“我們今年的訂單減少了，訂單被華通電子搶了，”德賽電池藍微電子的林先生在接受采訪(fǎng)時(shí)對記者說(shuō)，“年初的時(shí)候我們這里還裁了些人，事業(yè)部的老總也換了�！�
“被替代”的危險也受到德賽管理層的關(guān)注。年中報顯示，可能對公司未來(lái)發(fā)展戰略和經(jīng)營(yíng)目標的實(shí)現產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險因素之一即是“客戶(hù)結構風(fēng)險”，報告稱(chēng)“智能手機移動(dòng)電源管理產(chǎn)品占公司銷(xiāo)售額比重較大，單一客戶(hù)業(yè)務(wù)又在移動(dòng)電源管理產(chǎn)品中占較大的銷(xiāo)售比重，若該產(chǎn)品的競爭力或單一客戶(hù)業(yè)務(wù)發(fā)生不利變化，將會(huì )給公司的銷(xiāo)售帶來(lái)較大影響�！�
受被替代影響的可能還包括歐菲光。歐菲光已離職、原品保部員工小謝在接受《投資者報》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，“歐菲光濾光片事業(yè)部最大的客戶(hù)就是廈門(mén)玉晶光電。不過(guò)據說(shuō)現在事業(yè)部沒(méi)什么訂單，玉晶的單減少了�！�
由于蘋(píng)果的新產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較快，“被替代”的情況并不只發(fā)生在蘋(píng)果供應鏈的低端。DIGITIMES
Research指出，2012年下半年，手機用觸控面板市場(chǎng)最主要的變化就是蘋(píng)果新款 iPhone 采用 In-cell
內嵌式觸控面板，且其供應鏈從臺廠(chǎng)流向日韓。這將導致臺廠(chǎng)手機用觸控面板出貨比重大幅下滑，從第一季度的41.3%下滑至第四季度的26.9%。