編者按：
國家發(fā)改委近日密集批復規劃和建設項目，總投資規模逾1萬(wàn)億元。正是投資政策的啟動(dòng)，直接帶動(dòng)了鐵路基建、工程機械、水泥等基建主線(xiàn)品種的爆發(fā)，并成為大盤(pán)反彈的導火索。分析認為，在后續的反彈中，基建股有望領(lǐng)跑金秋行情。
萬(wàn)億投資點(diǎn)燃基建股熱情
地鐵輕軌項目密集獲批，相關(guān)個(gè)股聞風(fēng)飆漲。
在9月5日下午發(fā)改委一口氣批復了25個(gè)城軌規劃消息公布出來(lái)后，已有部分資金先行搶籌鐵道建設相關(guān)個(gè)股，晉億實(shí)業(yè)、晉西車(chē)軸、中鐵二局等個(gè)股均出現了尾盤(pán)拉升的情況。
9月6日，發(fā)改委再次公布批復13個(gè)公路建設項目、10個(gè)市政類(lèi)項目和7個(gè)港口、航道項目。保守估計，發(fā)改委在兩天內集中公布批復的這些項目總投資規模超過(guò)1萬(wàn)億元。這直接帶動(dòng)了建筑材料、機械制造、鐵路、鋼鐵等板塊的走強。
周期板塊的集體發(fā)力更帶動(dòng)了指數狂飆。在內外利好共振的情況下，9月7日滬深兩市迎來(lái)了難得的“艷陽(yáng)天”，滬綜指大漲逾75點(diǎn)，漲幅達到了驚人的3.7%，深成指更是大漲逾5%。
可見(jiàn)，基建相關(guān)板塊的強勢崛起以及“煤飛色舞”在本次反彈中發(fā)揮了舉足輕重的作用。放眼漲停個(gè)股，大多來(lái)自水泥、工程機械等基建相關(guān)板塊，因此，本次反彈的直接導火索實(shí)際上是經(jīng)濟持續下行背景下管理層加大投資力度以穩增長(cháng)的預期，而此前發(fā)改委在9月5日公布批復總投資規模逾7000億元的25個(gè)城軌規劃和項目實(shí)際上是本次反彈的“發(fā)令槍”。
資深市場(chǎng)人士認為，基建個(gè)股在去年下半年以來(lái)跌幅較為慘烈，在持續下跌后，工程機械股、水泥股、鐵路基建股等基建主線(xiàn)品種本身也蘊含著(zhù)超跌反彈的能量。在后續的反彈中，基建股有望領(lǐng)跑金秋行情。
鐵路基建快馬加鞭
此番新規劃和調整的25個(gè)輕軌、地鐵、鐵路項目獲批，成為了相關(guān)上市公司的救命稻草。
受此刺激，9月7日鐵路基建股持續活躍。Wind數據顯示，方大集團、晉西車(chē)軸等漲停領(lǐng)漲，隧道股份漲6.92%，時(shí)代新材、華東數控漲近7%，東方雨虹漲6.6%，鐵龍物流漲4.63%%，中鐵二局、寶勝股份漲近4%。
此前，由于上半年鐵路建設項目進(jìn)展緩慢，項目完工驗收遲緩，今年高鐵及鐵路建設紅利的供應商和建筑商都過(guò)上了緊巴巴的日子，在經(jīng)濟下滑形勢下，公共交通設施建投資設首當其沖。
鐵路基建產(chǎn)業(yè)鏈公司怎樣走出困境？中銀國際分析師許民樂(lè )認為，目前鐵路工程的逐步復工，將帶動(dòng)鐵路設備向好發(fā)展，三季度或將有所體現，而隨著(zhù)年內哈大、京石、石武等高鐵的開(kāi)通，未來(lái)大規模啟動(dòng)動(dòng)車(chē)組招標也將是大概率事件。
或許是春江水暖鴨先知，A股與鐵路基建相關(guān)的上市公司，二季度大部分都被機構加倉。
據35只個(gè)股統計資料，二季度被基金增倉的個(gè)股達30只，只有5只個(gè)股被基金減倉，但其中的臥龍電氣、晉西車(chē)軸、回天膠業(yè)獲得券商增持。二季度基金持倉比例最高的是東方雨虹
，基金持股從一季末的946萬(wàn)股增加到4028.27萬(wàn)股，增長(cháng)4倍多，基金持倉也從一季末的占流通股4.64%，提升至20.09%，共39家基金新進(jìn)，1家增持。第二名是新北洋，基金持股比例從17.27%增至31.6%。
工程機械風(fēng)水輪流轉
雖說(shuō)風(fēng)水輪流轉，但是，對于工程機械上市公司來(lái)說(shuō)，這風(fēng)水轉的未免有點(diǎn)太快了點(diǎn)。9月7日，工程機械就上演了一部逆轉漲停潮。集體漲停的工程機械引領(lǐng)了周期股逆轉，其中山推股份、廈工股份、天橋起重、山河智能、達剛路機、太原重等6股漲停，三一重工、柳工、中聯(lián)重科等漲幅居前。
然而就在不久前，一跌再跌的工程機械行業(yè)可謂讓基金各種揪心。截至9月6日，在三一重工的帶動(dòng)下，五大工程機械股最近9個(gè)交易日大跌，三一重工的跌幅更是超過(guò)22%。
分析認為，工程機械此次的集體漲停并非偶然，發(fā)改委兩日批復逾萬(wàn)億元基建投資項目等利好舉措給了行業(yè)很大的提振作用，前期作為周期股的機械板塊已經(jīng)受到了市場(chǎng)的打擊，短期個(gè)股已經(jīng)超跌，在政策刺激基礎建設的情況下，個(gè)股出現了強勁的飆漲，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。工程機械是典型的強周期性行業(yè)，基礎建設方面有任何風(fēng)吹草動(dòng)，工程機械行業(yè)的股票都會(huì )受到很大的影響。本輪工程機械行業(yè)漲停是由于逾萬(wàn)億元基建投資項目的批復，未來(lái)，投資者應密切關(guān)注相關(guān)態(tài)勢的發(fā)展。
但我們也不能忽視，盡管股價(jià)出現逆轉，但工程機械公司的業(yè)績(jì)轉好尚待時(shí)日。從前三季度業(yè)績(jì)預報來(lái)看，工程機械板塊五家發(fā)布預報的公司全部報憂(yōu)：建設機械和天業(yè)通聯(lián)預虧，柳工、山河智能、華菱星馬三家公司預降。其中柳工業(yè)績(jì)預降幅度60%至80%，山河智能業(yè)績(jì)預降幅度達60%至90%。
基建開(kāi)工拉動(dòng)水泥需求
發(fā)改委已批復基建項目的陸續開(kāi)工，將為持續低迷的水泥傳統過(guò)剩行業(yè)注入大量有效需求。上周五水泥板塊幾乎全線(xiàn)漲停，板塊指數目前大漲9.22%，金隅股份、江西水泥、冀東水泥等多只股漲停。
今年上半年固定資產(chǎn)投資增速和水泥行業(yè)產(chǎn)量增速處在近10年低點(diǎn)，不過(guò)最近幾個(gè)月數據顯示水泥需求出現低位企穩的跡象。但是，行業(yè)內公司差異較大，海螺水泥、華潤水泥的銷(xiāo)量數據大幅超越行業(yè)平均，顯示了優(yōu)勢企業(yè)在行業(yè)低點(diǎn)逆市擴張；西北地區企業(yè)銷(xiāo)量增速仍然較高，東部地區大部分企業(yè)銷(xiāo)量出現負增長(cháng)。
瑞銀證券表示，基礎設施投資是水泥消費的主要推動(dòng)力，而政策支持有望推動(dòng)基礎設施投資的回升。預計水泥消費將于8月底上升，并將于9月推動(dòng)水泥價(jià)格的反彈�？春煤Ｂ菟�、山水水泥和冀東水泥。
東方證券認為，水泥股目前仍具有配置的價(jià)值，雖然行業(yè)盈利能力短期內（未來(lái)2-3個(gè)月）難以提升，但繼續下滑空間也較小，悲觀(guān)預期已經(jīng)得以較充分的反映（從估值角度，已經(jīng)接近2005年及2008年的底部，構筑了反彈的心理基礎），從政策博弈的角度（近日長(cháng)沙、貴州紛紛推出天量投資計劃），有望取得相對收益。