量化基金產(chǎn)品業(yè)績(jì)分化。據Wind資訊顯示，截至上周五，納入統計的13只量化基金今年以來(lái)業(yè)績(jì)首尾相差超過(guò)18個(gè)百分點(diǎn)。
　　具體來(lái)看，截至9月14日，今年以來(lái)有7只量化基金產(chǎn)品取得正收益，其中收益最高的為申萬(wàn)菱信量化小盤(pán)基金，收益為11.01%，其次為大摩多因子策略，收益為8.77%。
　　另外5只取得正收益的基金產(chǎn)品收益率皆在5%以下，分別為中海量化策略，收益率為3.05%；農銀匯理策略精選，收益率為2.73%；華泰柏瑞量化先行，收益率為1.62%；長(cháng)信量化先鋒，收益率為1.13%；長(cháng)勝量化紅利策略，收益率為1.09%。
　　此外，有6只量化基金產(chǎn)品收益為負，表現最差的1只產(chǎn)品業(yè)績(jì)?yōu)?7.26%，其余5只量化基金收益在0到-4%之間。
　　今年上半年，13只量化基金產(chǎn)品多數取得正收益，僅有1只為負，但受下半年不同板塊表現以及各量化基金持股集中度的不同等因素影響導致業(yè)績(jì)快速分化。
　　以申萬(wàn)菱信量化小盤(pán)基金和大摩多因子策略基金為例，今年二季報顯示，2只基金產(chǎn)品近乎滿(mǎn)倉，但持股較為分散，申萬(wàn)菱信量化小盤(pán)基金持有每只股票的倉位不超過(guò)2%，而大摩多因子策略基金持有每只股票的倉位甚至不超過(guò)1%，較大程度上分散風(fēng)險，而業(yè)績(jì)相對落后的部分量化基金持股則較為集中。
　　其次，今年下半年以來(lái)，反映中小盤(pán)股表現的中證500指數下跌幅度小于上證指數，特別是9月份以來(lái)，中證500更是大幅跑贏(yíng)上證指數，持有中小盤(pán)股票較多的申萬(wàn)菱信量化中小盤(pán)基金以及大摩多因子策略基金因而受益。
　　申萬(wàn)菱信量化小盤(pán)股票基金經(jīng)理劉忠勛在接受證券時(shí)報記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“量化小盤(pán)股票基金在策略上并不注重擇時(shí)，幾乎滿(mǎn)倉運作，但不單依靠幾只個(gè)股，分散性比較強，注重成長(cháng)性和流動(dòng)性，即便踩雷也不足以對一個(gè)分散組合產(chǎn)生重大影響�！�