業(yè)內人士向中國證券報記者透露，ETF場(chǎng)內交易醞釀采用T+0機制，即當天能夠多次買(mǎi)賣(mài)同一只ETF。T+0交易在技術(shù)上不存在障礙，如果監管層允許，初期可能會(huì )采取試點(diǎn)形式。分析人士表示，這將有利于提升ETF交易活躍度，提高市場(chǎng)定價(jià)效率。
　　借助ETF可以進(jìn)行一級市場(chǎng)申購贖回和二級市場(chǎng)交易的特點(diǎn)，目前可以通過(guò)日內回轉交易變相實(shí)現ETF場(chǎng)內交易的T+0，即投資者可以用當日買(mǎi)入的一攬子股票申購ETF份額并在二級市場(chǎng)賣(mài)出，當日買(mǎi)入的基金份額也可以立即贖回成一攬子股票，并在當日賣(mài)出。而真正意義的T+0交易是當日場(chǎng)內買(mǎi)入ETF份額，當日即可以賣(mài)出，并能夠多次交易。若允許ETF場(chǎng)內T+0交易，將有利于降低套利難度。
　　市場(chǎng)人士介紹，ETF的行情主要來(lái)自標的指數表現和折溢價(jià)空間，以這兩種行情為目標的投資者往往不同。針對指數表現進(jìn)行投資的投資者主要基于對市場(chǎng)的判斷進(jìn)行波段操作，而折溢價(jià)套利者基本是進(jìn)行無(wú)風(fēng)險套利，無(wú)需市場(chǎng)判斷。ETFT+0交易制度將成為這兩類(lèi)投資之間的潤滑劑，通過(guò)降低套利者的沖擊成本，令套利更加容易。
　　業(yè)內人士表示，管理層需要綜合考慮放開(kāi)ETF場(chǎng)內T+0交易的影響，推出時(shí)間表目前尚未明確。