一向以嗅覺(jué)靈敏著(zhù)稱(chēng)的QFII,今年又有了新的目標,從2012年中報中記者發(fā)現,QFII對低估值藍籌的偏愛(ài)大大超出以往四年,特別是關(guān)乎國計民生的“鐵公基”板塊,受到了QFII罕見(jiàn)的青睞。而QFII在這些板塊上的增倉力度也是大大超越從前,甚至呈現出“越跌越買(mǎi)”的趨勢。
大手筆進(jìn)駐“鐵公基”
最近幾年一直不漲的鐵路、高速公路、機場(chǎng)和基礎建設、低價(jià)房地產(chǎn)等股票,意外地成為QFII的新寵,這是2012年QFII中報反映出來(lái)的事實(shí)。
以中國鐵建為例,中報顯示,QFII新進(jìn)增倉17516萬(wàn)股,截止6月30日,中國鐵建的前十大無(wú)限售條件股東名單里出現了五家QFII,分別持股從7370萬(wàn)到1862萬(wàn)不等。而這些大膽增倉的QFII,在今年上半年近400點(diǎn)的跌幅中不僅毫發(fā)未損,甚至還略有小賺。今年1月初,中國鐵建的成交價(jià)僅為3.7元左右,截止昨日收盤(pán),中國鐵建的股價(jià)已達4.52元,以平均成本價(jià)格4元附近計算,分批進(jìn)駐的QFII小賺15%左右。
除有買(mǎi)了就賺的案例,還有越跌越買(mǎi)的典范。以寧滬高速為例,半年報顯示,今年上半年,寧滬高速QFII新增倉5398萬(wàn)股,截止6月30日,公司前十大股東中有四家QFII席位,且持倉比例都不低。最低的JPMORGAN持倉6131萬(wàn)股,最高的MONDRIAN持倉9779萬(wàn)股,并且,今年上半年,兩家原本已經(jīng)駐扎在寧滬高速中的QFII上半年加倉1300多萬(wàn)股,另外一家新進(jìn)QFII直接買(mǎi)進(jìn)6131萬(wàn)股。
然而,QFII大力加倉并未提振寧滬高速的股價(jià),今年上半年,寧滬高速股價(jià)從6元之上急跌到昨日收盤(pán)價(jià)的4.73元,所有加倉和新進(jìn)的QFII都已經(jīng)被套,即使以上半年平均股價(jià)6元計算,目前QFII也已損失30%之多。但這絲毫沒(méi)有妨礙QFII堅定持股的信念。
除去“鐵公基”,低價(jià)銀行股和房地產(chǎn)股也是QFII加倉的重點(diǎn),從數據來(lái)看,萬(wàn)科A、寧波銀行、川投能源、三一重工等成為QFII加倉數量靠前的個(gè)股。數據顯示,二季度,萬(wàn)科A受到瑞士聯(lián)合銀行集團和摩根士丹利國際股份有限公司共同持有,其中摩根士丹利是新增持股7686.443萬(wàn)股,而瑞士聯(lián)合銀行集團則是在上期7418.3257萬(wàn)股的基礎上減持888.1985萬(wàn)股。除此而外,目前萬(wàn)科A已經(jīng)有220家機構持有,其中131家機構在二季度增持。
未來(lái)QFII或繼續增倉
證監會(huì )在上半年共批準了37家境外機構的QFII資格,QFII共增加了56.93億美元的投資額度。據證監會(huì )數據,今年上半年,除1月份外,其余5個(gè)月QFII資金全部呈現凈匯入局面,且持續增長(cháng),上半年累計匯入資金104.22億元,同比、環(huán)比均大幅增長(cháng)。而6月以來(lái)的短短兩個(gè)月,QFII凈匯入規模為87.73億元,達到了上半年凈匯入量的84.18%。QFII在今年第一季度投資股票的市值為611.95億元人民幣,比2011年第四季度的578.68億元增加了33.27億元,增加幅度為5.75%。
從QFII的2012年中報看,按照持股市值分析,QFII中期持股市值最大的行業(yè)依次是房地產(chǎn)(134583.49萬(wàn)元)、信息服務(wù)(102709.34萬(wàn)元)和交運設備(33008.35萬(wàn)元)。
按照QFII持股數量看,最受青睞的行業(yè)是信息服務(wù)(5家)、化工(3家)和建筑材料(3家)。
從行業(yè)分布看,在QFII持股中,周期類(lèi)股票占較大比重,并且對高分紅股票更加青睞,從2011年年報公布的分紅送轉情況看,QFII所持174只個(gè)股中,137只進(jìn)行分紅送轉,占比78.84%。二季度以來(lái),QFII重倉的房地產(chǎn)上漲約9%,而信息服務(wù)整體下跌2.8%,交運設備下跌約3.25%。
業(yè)內人士稱(chēng),多家國外機構近日均發(fā)表看好中國股市前景的言論,并開(kāi)始提前布局。浙商證券策略分析師張延兵表示,
境外資金的注入無(wú)疑給A股市場(chǎng)帶來(lái)了新鮮血液,這可能也在一定程度上顯示出目前中國股市的估值相對安全,投資價(jià)值逐漸顯現。
多家分析機構表示,作為價(jià)值投資者的代表,如QFII投資者通過(guò)大宗交易系統買(mǎi)入藍籌股,往往意味著(zhù)大盤(pán)估值已具備相當的吸引力,即將觸底或接近觸底反彈。QFII加倉和匯金此前增持四大行有類(lèi)似之處,一方面對投資者信心有一定提振,另一方面也證明藍籌股已經(jīng)具備長(cháng)期投資價(jià)值,后市表現可期。