10月9日，澳元/美元維持在1.023的點(diǎn)位震蕩。國慶長(cháng)假期間，澳大利亞聯(lián)儲宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，近一步打壓了澳元的表現。事實(shí)上，作為典型的商品貨幣代表，曾經(jīng)堅挺的澳元早已被眾多機構看空。
上海一家外資行個(gè)人銀行部負責人表示，從根本上說(shuō)，鐵礦石等資源是澳大利亞的經(jīng)濟支柱，前兩年受益于中國等新興市場(chǎng)強大需求，鐵礦石價(jià)格一路飆升，而現在中國等市場(chǎng)鋼鐵產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩、經(jīng)濟低迷使得鐵礦石價(jià)格輝煌不再，進(jìn)而拖累了澳元。
作為高息貨幣，澳元一向是理財市場(chǎng)熱門(mén)的外幣品種，僅今年1-9月就有420款澳元理財產(chǎn)品發(fā)行。上述外資行負責人提醒，現在投資澳元理財產(chǎn)品需提防未達到預期收益、到期貶值等風(fēng)險。
鐵礦石拖累澳元
在國際匯市上，與美元、瑞郎等傳統避險貨幣相對應，澳元因過(guò)度依賴(lài)鐵礦石等商品出口，被稱(chēng)為商品貨幣。澳元還是高息貨幣，波幅也相當大。
以今年的走勢為例，澳元/美元曾在2月底達到1.0856的高點(diǎn)，隨后一路下跌，并在6月1日創(chuàng )0.9579的低點(diǎn)，跌幅高達11.76%。隨后震蕩反彈，截至目前反彈幅度達6.81%。
澳元兌人民幣情況類(lèi)似。中國外匯交易中心公布的中間價(jià)顯示，2月底時(shí)，1澳大利亞元對人民幣6.7708元，6月初跌至6.1399，10月9日反彈至6.4910。
上述外資行人士分析，造成上半年澳元持續走軟的因素主要有兩個(gè)方面，首先是鐵礦石價(jià)格持續下跌沖擊。Mysteel網(wǎng)信息顯示，10月8日，進(jìn)口礦指數為115.2，比去年同期下降34.17%。澳元與鐵礦石關(guān)聯(lián)的類(lèi)似狀況，在2008年大宗商品暴跌時(shí)期也曾發(fā)生，當時(shí)澳元/美元在1個(gè)月左右時(shí)間里，暴跌了將近40%至0.6004。
其次是澳大利亞降息的影響。10月2日，澳洲聯(lián)儲宣布次日起降息25個(gè)基點(diǎn)，當天澳元/美元跌幅達1.0429%。
“短期來(lái)看，澳元/美元在目前的點(diǎn)位暫時(shí)可以維持，我們的判斷是6個(gè)月內會(huì )回落到1甚至是1以下�！鄙鲜鐾赓Y行人士說(shuō)。
6%以上預期收益不再
財匯資訊統計顯示，今年1-9月，共有420款澳元理財產(chǎn)品發(fā)行，月均47款左右，是外幣理財主力。僅9月就發(fā)行32款，發(fā)行銀行以交行、招行、浦發(fā)、建行為主。
作為高息貨幣，澳元產(chǎn)品的收益看上去相當吸引人。今年2-4月發(fā)行的1年期以?xún)犬a(chǎn)品中，預期最高收益達7%以上的產(chǎn)品比比皆是，其中最高的是匯豐銀行澳元結構性產(chǎn)品，期限3個(gè)月，預期收益最高9.3%。
但這一情況隨著(zhù)6月5日澳洲聯(lián)儲將利率降低25個(gè)基點(diǎn)至3.50%，應聲回落。9月的最新產(chǎn)品中，預期收益率最高是招行發(fā)行的3月期產(chǎn)品，達5.1%，1年期以?xún)鹊漠a(chǎn)品預期收益多在4%以下。
一旦澳元未來(lái)繼續走弱，對理財市場(chǎng)也會(huì )造成不小影響。首先是對于掛鉤匯率的結構性產(chǎn)品不利。今年以來(lái)的澳元產(chǎn)品中，共有86款屬于結構性產(chǎn)品，以?huà)煦^利率和匯率為主。澳元的波動(dòng)讓這些產(chǎn)品的預期收益最終能否實(shí)現更難判斷。
其次是到期貶值風(fēng)險，歐元就是前車(chē)之鑒。受累歐債危機，目前歐元對人民幣中間價(jià)為8.1885元，較一年前下降5.14%。當時(shí)，歐元半年至1年期的理財產(chǎn)品預期最高收益為5%以下，所以產(chǎn)品到期后投資者的本金可能僅獲微弱增值，甚至貶值。
對此，玫瑰石顧問(wèn)公司董事謝國忠的建議是，賣(mài)出澳元，尤其是原先持有澳元相關(guān)資產(chǎn)的（譬如房地產(chǎn)）。
如果一定要持有澳元，上述外資行人士的建議是，選擇對沖貶值的工具，比如轉換成其他強勢貨幣的產(chǎn)品，或結構性票據產(chǎn)品，“對于結構性票據產(chǎn)品，應選擇澳元在既定的上下波動(dòng)區間內都可獲得收益，且區間幅度較大的設計，這樣就可以降低貨幣貶值帶來(lái)的損失�！�