上周，因地熱能板塊的強勢未能持續，而市場(chǎng)短時(shí)沒(méi)能出現新的熱點(diǎn)，大盤(pán)整體上呈沖高回落態(tài)勢，不過(guò)指數周線(xiàn)兩連陽(yáng)，滬指收于2100點(diǎn)重要心理關(guān)口之上，并且仍站在5日線(xiàn)、60日線(xiàn)等多條重要均線(xiàn)之上。從相關(guān)經(jīng)濟數據、政策利好和深滬兩市頻現漲停潮等相關(guān)情況看，或預示著(zhù)市場(chǎng)繼續回暖的可能性較大。
經(jīng)濟再現企穩信號
海關(guān)總署13日公布的數據顯示，9月中國出口1863.5億美元，較去年同期（同比）增長(cháng)9.9%，單月出口規模創(chuàng )歷史新高。與此同時(shí)，9月中國的貿易順差也擴大至276.7億美元，高于8月份的貿易順差267億美元。9月出口反彈。圣誕節臨近，每年9月歐美進(jìn)入采購旺季、歐美日發(fā)達經(jīng)濟體紛紛加碼量化寬松貨幣政策，短期內帶來(lái)市場(chǎng)積極反應，相關(guān)指標顯示外部需求出現回暖跡象、國內穩定外需政策提振外貿企業(yè)的信心等因素，但更重要的信號是，這或許進(jìn)一步印證國內經(jīng)濟已現企穩跡象。
國家統計局數據顯示，今年9月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數（PMI）為49.8%，比8月回升0.6個(gè)百分點(diǎn)，接近50%的臨界點(diǎn)，為今年5月以來(lái)連續4個(gè)月回落后的首次回升。其中，新出口訂單指數為48.8%，比8月回升2.2百分點(diǎn)。海關(guān)總署數據顯示，今年前三季度，中國進(jìn)口13470.8億美元，增長(cháng)4.8%；貿易順差為1483.1億美元。9月進(jìn)口1586.8億美元，增長(cháng)2.4%，扭轉了此前8月單月進(jìn)口出現負增長(cháng)的態(tài)勢。表明國內需求開(kāi)始顯示出一定的改善跡象。據新華社13日報道，作為國內最大的圣誕用品生產(chǎn)基地，義烏小商品景氣指數9月回到1000基點(diǎn)“枯榮線(xiàn)”上方。雖然今年9月景氣指數較去年同期仍有116.55點(diǎn)的差距，但1009.14點(diǎn)已是今年第二高點(diǎn)，上一次小商品景氣指數超過(guò)1000點(diǎn)是今年4月。此外，美國上周首次申請失業(yè)救濟金人數意外降至4年半來(lái)最低，美聯(lián)儲（Fed）在褐皮書(shū)中說(shuō)，房地產(chǎn)市場(chǎng)轉強提振了夏末的經(jīng)濟成長(cháng)，美國經(jīng)濟正溫和擴張，而美國作為我國最重要的貿易伙伴之一，其經(jīng)濟復蘇的鞏固，無(wú)疑給我國經(jīng)濟帶來(lái)重大利好。
利好政策再度加碼
繼上周匯金宣布增持銀行股以及相關(guān)央企大股東現增持潮后，境外機構也在加緊入市。證監會(huì )有關(guān)負責人12日通報，目前有超過(guò)30家境外機構計劃申請或增加對A股的投資額度，總計申請額度超過(guò)100億美元。最近，如此多的境外機構集體跑步入市顯然與交易所主動(dòng)推薦合格的境外投資者（QFII）新政有直接關(guān)系。在交易所推介期間，境外養老金等機構投資者表示，普遍看好中國經(jīng)濟的長(cháng)期增長(cháng)潛力，從全球資產(chǎn)配置角度，其對A股市場(chǎng)的配置比重將越來(lái)越高。大多數境外投資者均認為，A股市場(chǎng)的估值水平已具明顯投資價(jià)值。此前，也有境外投資者明確表示，中國資本市場(chǎng)的基礎制度不斷完善，股市估值水平與歐美市場(chǎng)已基本一致，中國股市已具備非常顯著(zhù)的投資價(jià)值。
也有一些大型國際投資機構提出，現有QFII投資額度不能滿(mǎn)足投資需求，甚至不能滿(mǎn)足正常的股票配置需求。據相關(guān)統計，今年以來(lái)至9月底，已新批準52家境外機構QFII資格和91.78億美元投資額度。監管部門(mén)統計數據顯示，截至去年底，外資股東（包括QFII、境外股東、三資股東）合計持有A股總股本的1.97%，QFII僅占1%多一點(diǎn)。而韓國股市的境外專(zhuān)業(yè)機構占36%，馬來(lái)西亞占22%，土耳其占34%，從這個(gè)角度講，QFII持有A股額度還有較大空間，這些資金無(wú)疑將給A股帶來(lái)不少“新鮮血液”。
市場(chǎng)期待新熱點(diǎn)
大盤(pán)要保持上升勢頭，新熱點(diǎn)必不可少。從最有可能的情況看，三季報業(yè)績(jì)、人民幣升值預期和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策出臺均有可能成為新熱點(diǎn)出現的導火索。10月份是上市公司三季報發(fā)布期，盡管目前尚無(wú)法知悉各家公司具體財報情況，但從相關(guān)預告情況看，三季報業(yè)績(jì)不大可能差于二季報已形成市場(chǎng)共識，而這其中仍將出現不少超預期情況，從而可能成為出現市場(chǎng)新熱點(diǎn)的重要因素。8月份外匯占款現月度凈增長(cháng)55億元，這或許是準備金率下調時(shí)點(diǎn)延后的一個(gè)重要原因，從相關(guān)情況看，9月份央行外匯占款仍將繼續增加，有可能達到500億元，10月份更有望回到千億元的增長(cháng)規模，此外，四季度中國經(jīng)濟企穩回升的跡象更為明顯，熱錢(qián)外流的壓力開(kāi)始減少，人民幣出現了小幅升值現象，這些因素都有利于外匯占款的回升。
數據顯示，9月份PMI雖仍在枯榮線(xiàn)下方，但較8月份數值已有所回升，初步出現了止跌反彈的跡象。同時(shí)，在美聯(lián)儲QE3政策作用下，人民幣兌美元匯率于即期市場(chǎng)近期連創(chuàng )新高，因此人民幣升值預期再度增強。最后是“十二五規劃”細則的相繼出臺，也有可能促使相關(guān)板塊受熱捧。展望本周，投資者不妨關(guān)注上述相關(guān)板塊的異動(dòng)。