2007年10月16日股市達到6124高點(diǎn)至今，滬指下跌約65.7%。面對如此市況，2013年即將到期的5只老封基，或難重復2007年5億變百億的轉型傳奇。相關(guān)基金公司透露，將采取轉型混合型基金，并降低股票倉位限制的方法，通過(guò)資產(chǎn)配置應對難以琢磨的行情。
客戶(hù)保衛戰打響
2013年3月至6月，南方開(kāi)元、國泰金泰、華夏興華、華安安信、博時(shí)裕陽(yáng)將分別到期，每只規模在20億份，總規模為100億份。然而2012年基金銷(xiāo)售的慘淡讓人擔心到期老封基的營(yíng)銷(xiāo)情況。好買(mǎi)數據顯示，2012年股票型基金的平均首募規模僅為7.93億元。華泰聯(lián)合基金研究中心總經(jīng)理王群航表示，封閉式基金的持有人主要是機構投資者，他們對封閉式基金的期望在于長(cháng)期持有獲得到期收益，而散戶(hù)投資者在市場(chǎng)慘淡的情況下，對基金并不感冒甚至反感，因此到期轉型對幾只老封基來(lái)說(shuō)影響難以確定。
面對這場(chǎng)爭取老客戶(hù)的戰役，幾家基金公司已經(jīng)打響機構客戶(hù)保衛戰。中國證券報記者了解到，目前除博時(shí)基金和華安基金外，其他幾家已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行準備，進(jìn)度有先有后。國泰基金已決定于11月1日召開(kāi)持有人大會(huì )，并已公告轉型方案。南方基金透露，對于基金封轉開(kāi)事項已有充分準備，計劃于年底召開(kāi)持有人大會(huì )。另有一只封基的轉型設計已與機構客戶(hù)達成初步意向。
知情人士表示，國泰金泰的持有人結構較為集中，因此動(dòng)作較快。半年報顯示，國泰金泰的機構投資者持有份額占總份額的比例達到73.96%，而華夏興華的機構投資者持有份額為43.27%，博時(shí)裕陽(yáng)為48.86%，華安安信為53.29%，南方開(kāi)元為60.46%。
為了能得到持有人對投資能力的認可，基金公司也在轉型前大力提高基金業(yè)績(jì)。根據金牛理財網(wǎng)研究組的數據，今年以來(lái)至今，這5只老封基平均收益率為1.91%，南方開(kāi)元的收益率達到5.03%，排名第一。
降低倉位限制
為了能給客戶(hù)留下回旋余地，混合型基金或成為當下股票型老封基的“轉型首選”。
記者了解到，目前5只基金中有兩只將采用混合型基金的產(chǎn)品形式，其中一只為國泰金泰�！半m然現在股市低迷，趨勢不明確，但是未來(lái)或有機會(huì )。我們了解到客戶(hù)也不想放棄未來(lái)的機會(huì )，因此在產(chǎn)品設計上采取混合型的方案，”國泰基金相關(guān)人士表示，“客戶(hù)在大環(huán)境下資產(chǎn)配置意識強烈�！敝槿耸客嘎�，另一家大型基金公司旗下的老封基也在客戶(hù)提議下轉成混合型基金，目前仍在溝通中。
記者還發(fā)現，轉型后的混合型基金在倉位設計上更加靈活。根據國泰金泰的公告，轉型后，基金的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0-50%，固定收益類(lèi)資產(chǎn)等占基金資產(chǎn)的比例為50%-100%。這意味著(zhù)，該基金甚至可以做純債投資。