周四(10月25日)亞市早盤(pán),美元指數徘徊于80關(guān)口附近。隔夜美聯(lián)儲在利率決議中一如預期般維持利率及寬松政策不變,且并未釋放出QE3加大規模的信息。決議公布后匯市反應整體較為平淡,風(fēng)險貨幣走勢有所分化。
大選前美聯(lián)儲拒絕意外,決議內容幾與9月如出一轍
對于此次美聯(lián)儲利率決議,市場(chǎng)此前雖然預估其極大可能按兵不動(dòng),但也頗希望其能在會(huì )議中對QE3的擴容以及采用數字化政策目標進(jìn)行討論。若美聯(lián)儲提到加大QE3規;蛘邔τ诮(jīng)濟描述有一定的弱化,都將對市場(chǎng)產(chǎn)生一定的刺激作用。
然而從最終結果看,美聯(lián)儲的利率決議毫無(wú)新意,內容幾與9月如出一轍。美聯(lián)儲在決議聲明中維持利率不變,重申將超低利率維持到2015年年中的承諾,維持每月購買(mǎi)400億MBS債券規模,將在年底前繼續扭轉操作。
美聯(lián)儲聲明中指出,美國經(jīng)濟在近幾個(gè)月持續以溫和的速度擴張,就業(yè)增長(cháng)近幾個(gè)月放緩,失業(yè)率仍然高企。家庭支出繼續處于擴張勢頭,且擴張速度略有提高,但設備和軟件的商業(yè)投資出現放緩。與此同時(shí),盡管出現改善,但房產(chǎn)市場(chǎng)依然疲憊不堪。
通脹方面,近幾個(gè)月通脹有所上升,主要歸因于能源價(jià)格的走高,較長(cháng)期通脹預期則保持穩定。
在美國大選將在兩周后舉行之際,美聯(lián)儲保持現狀,符合市場(chǎng)預期。美聯(lián)儲預計在經(jīng)濟復蘇強化后一段長(cháng)時(shí)間內高度寬松的貨幣政策仍將是適合的。
此次投票結果為11:1,也與9月相一致。里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克繼續秉持異議,他反對進(jìn)一步購買(mǎi)資產(chǎn)以及描述時(shí)間期限。
4CAST
LTD分析師DAVID
SLOAN稱(chēng):“粗略一看,未見(jiàn)任何意外?磥(lái)上次會(huì )議作出重大決定后,此次他們維持了基調,美聯(lián)儲提及消費者支出有些改善!
LPL
FINANCIAL經(jīng)濟學(xué)家JOHN
CANALLY周三(10月24日)表示:“在美國大選舉行之際,美聯(lián)儲保持現狀,這為美聯(lián)儲在扭轉操作到期后調整政策措辭提供了一定的可能性。美聯(lián)儲承認經(jīng)濟狀況有所改善,諸如消費者支出增加,樓市狀況好轉等!
CANALLY稱(chēng):“上次政策會(huì )議推出了一系列舉措,現在距離美聯(lián)儲首次宣布第三輪量化寬松、延長(cháng)利率指引僅六周的時(shí)間。他們還需要時(shí)間來(lái)評估這些舉措產(chǎn)生的影響,目前,市場(chǎng)更擔心企業(yè)業(yè)績(jì)!
匯市反應平淡如水,風(fēng)險貨幣略顯分化
隔夜美聯(lián)儲決議內容一如市場(chǎng)此前預期,也使之幾乎變成了無(wú)風(fēng)險事件,匯市反應平靜如水。從各貨幣對走勢,美元指數繼續持穩于80.00關(guān)口附近徘徊,歐元兌美元小幅整理后交投于1.2960一線(xiàn),英鎊澳元隔夜則有所走高。
ZEPHYR
MANAGEMENT董事總經(jīng)理Jim
Awad指出,“一如預期,美聯(lián)儲希望不影響大選。這是市場(chǎng)所預期的,這對市場(chǎng)不會(huì )有持續的影響!
三菱東京日聯(lián)銀行(BTMU)全球市場(chǎng)研究歐洲主管Derek
Halpenny表示,歐元上行空間仍然有限,受累于有關(guān)希臘擔憂(yōu)情緒升溫、西班牙主權評級被穆迪降級和國內生產(chǎn)總值(GDP)進(jìn)一步萎縮,以及最近歐洲央行官員稱(chēng),直接貨幣交易(OMT)計劃將采取一個(gè)較為保守的方式進(jìn)行。
荷蘭合作銀行資深外匯策略師Jane
Foley評論稱(chēng),“雖然任何緊張的市場(chǎng)很可能會(huì )在未來(lái)幾周內平靜下來(lái),正在等待歐洲央行的直接貨幣交易(OMT)計劃,我們看到了歐元兌美元有回調至200日均線(xiàn)1.2836水平的潛在風(fēng)險!
值得一提的是,澳元和英鎊昨日走勢頗為亮眼,一舉收復了此前一個(gè)交易日的跌幅。昨日亞洲時(shí)段中國制造業(yè)PMI數據的反彈以及澳洲通脹數據的回升令澳元大獲支撐,而市場(chǎng)對今日英國GDP數據的頗佳預期也令英鎊笑逐顏開(kāi)。
今日重點(diǎn)關(guān)注:英國第三季度GDP數據
英國央行將于北京時(shí)間周四16:30公布英國第三季度GDP數據。英國經(jīng)濟的長(cháng)期疲軟長(cháng)期令人擔憂(yōu),而此前二季度GDP就大幅下滑,且一直沒(méi)有利好數據出現。
英國央行(BOE)行長(cháng)金恩周二(10月23日)表示,如果近期英國經(jīng)濟的正面跡象消退,那么央行將準備采取進(jìn)一步的刺激措施提振經(jīng)濟。金恩表示,過(guò)去兩年英國國內生產(chǎn)總值(GDP)萎縮的幅度遠大于預期,但看到更多令人鼓舞的跡象。然而,歐元區危機帶來(lái)的“風(fēng)暴云”并未消散,新興市場(chǎng)成長(cháng)放緩使英國經(jīng)濟進(jìn)一步蒙陰。
該行長(cháng)指出,貨幣政策委員會(huì )對進(jìn)一步實(shí)施量化寬松進(jìn)行了“長(cháng)期且認真的考量”,一旦正面跡象消退,準備采取行動(dòng)。
不過(guò)目前市場(chǎng)對于英國經(jīng)濟走出30年中首個(gè)雙底衰退的預期很高。市場(chǎng)預計GDP季率增長(cháng)0.6%,高于二季度的萎縮0.4%。在最近好于預期的經(jīng)濟數據之后,三季度GDP存在向上的風(fēng)險。因此如果數據向好,英鎊短線(xiàn)依然可期。
海外媒體周一(10月22日)表示,本周稍晚公布的英國GDP數據可能顯示,英國2012年上半年經(jīng)濟的雙底衰退形勢已宣告結束,因英國三季度經(jīng)濟受到奧運會(huì )及Jubilee假日消費效應的提振。據《星期日泰晤士報》報導稱(chēng),受訪(fǎng)經(jīng)濟學(xué)家給出的英國三季度GDP增長(cháng)率預測區間為0.4%-0.8%。
同時(shí),英國實(shí)施的“融資換貸款”計劃也將給經(jīng)濟帶來(lái)利好!胄9月26日公布三季度信貸狀況調查評估報告顯示,隨著(zhù)融資換貸款計劃(FLS)的引入,英國銀行業(yè)者預計將向購房者發(fā)放更多貸款。英國銀行及建房互助協(xié)會(huì )第三季度有效住房貸款供給“大幅”增加,第四季度或亦將如此。FLS被廣泛視為信貸投放改善的重要原因。
法國興業(yè)銀行分析師Brian
Hilliard
9月底表示,英國二季度GDP終值被小幅向上修正是無(wú)足輕重的,消費數據從下降0.4%向上修正至下降0.2%,這幾乎并不值得慶祝,但也是值得歡迎的。不過(guò),該分析師稱(chēng),鑒于第三季度將比第二季度多出一個(gè)工作日來(lái),且還有奧運會(huì )的影響,因此預計英國第三季度GDP將會(huì )相當強勁。
不過(guò)他還指出:“英國央行目前對于經(jīng)濟增長(cháng)能否回歸到上行趨勢并不樂(lè )觀(guān),我們認為,這些數據還不足以大幅改變英國央行的看法,他們仍將在11月的會(huì )議上擴大量化寬松500億英鎊。