2010年呈爆發(fā)式增長(cháng)的銀行理財產(chǎn)品，在經(jīng)過(guò)兩年的規范發(fā)展之后，今年熱度依然未減。
　　普益財富最新統計數據顯示，今年1~9月，各家商業(yè)銀行在境內共發(fā)行個(gè)人銀行理財產(chǎn)品22912款，已經(jīng)接近去年全年的發(fā)行量24041款。一位股份制銀行理財人士預計，今年銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量可能會(huì )超3萬(wàn)款。
　　銀行理財發(fā)展過(guò)程中，城商行理財產(chǎn)品發(fā)行盡管起步較晚，但卻是“后來(lái)居上”，今年1~9月的數據統計顯示，在理財產(chǎn)品預期收益率下降趨勢下，城商行卻保持了“量?jì)r(jià)齊升”的態(tài)勢。

　　城商行理財“突進(jìn)年”

　　“在利率市場(chǎng)化的推動(dòng)下，城商行的攬儲壓力更大，也希望通過(guò)發(fā)展理財產(chǎn)品增加中間業(yè)務(wù)收入，因此發(fā)行理財產(chǎn)品吸引客戶(hù)資金是城商行的一個(gè)戰略�！鄙鲜龉煞葜沏y行理財人士對《第一財經(jīng)日報》記者表示。
　　在今年1~9月發(fā)布的銀行理財產(chǎn)品中，股份制銀行發(fā)行量與占比均居首位，分別為8631款和占比37.67%；而國有商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品為6672款，占比29.12%。
　　值得注意的是，城商行前三季度理財產(chǎn)品發(fā)行量正在迎頭趕上。今年第一季度，城商行理財產(chǎn)品發(fā)行量已經(jīng)有了較為搶眼的突破，發(fā)行1500款左右，環(huán)比增幅達到1631%。到三季度末，城商行理財產(chǎn)品發(fā)行上升到了5552款。
　　普益財富銀行分析師方瑞在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，城商行熱衷發(fā)行理財產(chǎn)品的原因在于吸納和維系客戶(hù)資源，從而增強市場(chǎng)競爭力。
　　城商行理財產(chǎn)品發(fā)行量的激增，也搶占了國有商業(yè)銀行和股份制銀行的市場(chǎng)份額。普益財富統計顯示，1~9月份，國有商業(yè)銀行和股份制銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的市場(chǎng)占比分別下降3.22個(gè)和2.3個(gè)百分點(diǎn)。而城商行理財產(chǎn)品的市場(chǎng)份額則大幅上升了4.99個(gè)百分點(diǎn)，達到24.23%。
　　“可以說(shuō)，今年是城商行理財產(chǎn)品的"突進(jìn)年"，現在老百姓對理財的需求很旺盛，城商行有本地化優(yōu)勢，這也是原因之一�！鄙鲜鲢y行理財人士稱(chēng)。

　　“以?xún)r(jià)博量”

　　150天左右超5%、200天左右6%、1年期8%、2年期甚至有達到11.5%的最高預期收益率，在今年預期收益普降的背景下，城商行發(fā)行的理財產(chǎn)品更能夠博人眼球。
　　本報記者對同類(lèi)投向、期限相近的銀行理財產(chǎn)品預期收益率進(jìn)行了比較，例如，投資銀行間債券市場(chǎng)等組合類(lèi)投資，期限為150天左右的理財產(chǎn)品，國有大行與股份制銀行預期收益率在4%左右，而城商行的預期收益率則普遍超過(guò)5%。
　　在上述銀行理財人士看來(lái)，城商行的這種“以?xún)r(jià)引客”的營(yíng)銷(xiāo)手段，很有可能會(huì )“賠本賺吆喝”。
　　“實(shí)際上，銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)化情況非常嚴重，在市場(chǎng)監管未放松的情況下，無(wú)論大行還是小銀行產(chǎn)品投資雷同，而城商行處于更為弱勢的市場(chǎng)地位，唯有通過(guò)提高收益吸引客戶(hù)�！痹撱y行理財人士稱(chēng)。
　　根據普益財富數據統計，今年前三季度銀行理財產(chǎn)品預期收益率有逐季下滑的趨勢。不過(guò)與2011年全年預期收益率平均水平相比，除了國有商業(yè)銀行略降0.07個(gè)百分點(diǎn)之外，其他商業(yè)銀行均有上升。
　　其中，城商行理財產(chǎn)品今年1~9月預期收益率較去年平均水平高出0.31個(gè)百分點(diǎn)，而股份制銀行僅高出0.17個(gè)百分點(diǎn)，農信社理財產(chǎn)品較去年平均水平高出0.25個(gè)百分點(diǎn)，農村商業(yè)銀行高出0.05個(gè)百分點(diǎn)，外資銀行高出0.19個(gè)百分點(diǎn)。

　　創(chuàng )新與風(fēng)控擔憂(yōu)

　　發(fā)展快速并不意味著(zhù)水平的提高。城商行理財產(chǎn)品的快速發(fā)展，也引得市場(chǎng)對其創(chuàng )新能力不足和風(fēng)控水平的擔憂(yōu)。
　　“投資渠道主要集中在債券與貨幣市場(chǎng)，相比較國有銀行和股份制銀行，投向單一化程度更高�！贬槍Τ巧绦欣碡敭a(chǎn)品特征，方瑞表示，城商行進(jìn)入理財市場(chǎng)的時(shí)間較晚，在產(chǎn)品設計方面還處于跟隨和模仿大行階段。
　　因此，方瑞認為，未來(lái)城商行需要豐富投資渠道和產(chǎn)品設計結構，使得產(chǎn)品風(fēng)險類(lèi)型多樣化，滿(mǎn)足不同風(fēng)險承受能力的投資者。同時(shí)，可以在產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)方面增強本地化。
　　本報記者發(fā)現，在本土化方面，重慶三峽銀行根據當地需求開(kāi)發(fā)了“山水城市”系列產(chǎn)品，不過(guò)其投向的是主城區舊城改造、基礎設施建設、交通、住房建設等項目。市場(chǎng)認為，這類(lèi)產(chǎn)品具有融資性質(zhì)，高收益率能夠吸引客戶(hù)，不過(guò)對銀行的風(fēng)險控制能力有較高要求。
　　“城商行的理財產(chǎn)品創(chuàng )新的不多，跟隨的比較多，而風(fēng)控體系和人才相對缺乏，這方面是需要引起注意的�！鄙鲜鲢y行理財人士表示。