上周五公布的美非農就業(yè)指標較好,顯示美國經(jīng)濟確實(shí)進(jìn)入復蘇軌道,這促美元當天大漲0.66%至80.554,本周一(截至昨20時(shí))美元續漲至80.730。本周包括各央行會(huì )議、美總統大選、希臘預算案等在內的風(fēng)險事件頗多,操作宜謹慎,若逢美元回挫,一般可酌情建立多單。
美非農就業(yè)數據利好
美國勞工部上周五公布的數據顯示,10月份美國非農業(yè)就業(yè)崗位增17.1萬(wàn)個(gè),遠優(yōu)于預期的增12.5萬(wàn)個(gè),此外9月非農就業(yè)崗位由先前公布的11.4萬(wàn)上修至14.8萬(wàn),顯示就業(yè)市場(chǎng)出現持續改善跡象。上述指標可能是目前美國最為重要的經(jīng)濟指標。
同在周五公布的10月失業(yè)率由9月的7.8%升為7.9%,數據略令人失望,但符合預期。上周四,美國公布的ADP就業(yè)人數、周初請失業(yè)金人數,咨商會(huì )消費者信心指數均好于預期。
幾個(gè)月前,美國家庭債務(wù)已降至2003年以來(lái)最低水平,樓市就已進(jìn)入反彈區間,消費支出也有所增加,而最新公布的就業(yè)類(lèi)指標僅僅是滯后指標,該滯后指標只是印證了美國經(jīng)濟處于復蘇階段。
美元前一輪殺跌關(guān)鍵因素是美聯(lián)儲推QE3,但從最近包括就業(yè)指標在內的一系列經(jīng)濟數據看,美國經(jīng)濟正緩慢復蘇,這使QE3的合理性大為下降,所以被視為美元的極大利好。
另外,由于QE3在設計上是無(wú)上限、無(wú)期限的,所以?xún)?yōu)良的經(jīng)濟指標已使得美聯(lián)儲未來(lái)“隨時(shí)”暗示撤出QE3的機會(huì )大增。
但美國經(jīng)濟并非沒(méi)有風(fēng)險。除了歐債危機外,最大風(fēng)險之一就是美國年底的“財政懸崖”。前期美國國會(huì )預算辦公室已做出警告,其稱(chēng)如果日程中的超過(guò)6070億美元的政府增稅減支計劃(即所謂“財政懸崖”)明年生效,那么美國經(jīng)濟將會(huì )陷入新一輪衰退。正于墨西哥舉行的G20會(huì )議中不少官員呼吁美國不要過(guò)度緊縮,以免危害到脆弱的全球經(jīng)濟。
財政懸崖如何解決和正在進(jìn)行的美國總統大選有關(guān),因任何解決方案都受制于總統、國會(huì )中兩黨議員間如何競爭與合作。由于總統大選有高度不確定性,所以未來(lái)美元即使繼續呈現強勢也極易出現反復,故操作上不宜追漲美元,但遇其回調可以中線(xiàn)部署多單。
希臘憂(yōu)慮持續打壓歐元
希臘審計院上周四暗示三駕馬車(chē)所要求的養老金改革可能違反憲法,引發(fā)投資者回避歐元,上周五美國非農數據進(jìn)一步壓制歐元。歐元自上周五起顯著(zhù)破位,周一續跌至1.2793美元,已失守60天均線(xiàn),走勢較為疲弱。
前期三駕馬車(chē)官員暗示,愿意給希臘額外兩年時(shí)間來(lái)達成預算目標,交換條件是希臘政府必須在2013年預算中再壓縮135億歐元開(kāi)支,這其中一些節支措施較為苛刻,引發(fā)了上述關(guān)于是否違憲的爭議。
本周三或本周更晚,希臘的2013年預算案就將在議會(huì )表決,如果不能通過(guò),則三駕馬車(chē)也可能暫時(shí)中止對希臘的援助,如此歐元將持續承壓。
BerenbergBankAG首席經(jīng)濟學(xué)家HolgerSchmieding表示,“希臘的風(fēng)險本周可能達到最高點(diǎn)!
除希臘問(wèn)題外,另一影響歐元的因素是本周四歐央行的利率會(huì )議。本周除歐央行召開(kāi)利率會(huì )議外,另有澳央行、英央行等召開(kāi)利率會(huì )議,照例這些會(huì )議將對外匯市場(chǎng)構成影響。
目前市場(chǎng)中多數人預期歐央行將維持利率不變,但也有極少數人認為歐央行可能降息,因近期歐元區經(jīng)濟指標實(shí)在不怎么樣。相對而言,因降息的機會(huì )不大,所以市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)主要在會(huì )后的新聞發(fā)布會(huì )上。
澳元有降息可能
本周二澳央行將議息,因上周五該國公布的三季度PPI低于預期,加上該國官員稱(chēng)“強勢澳元允許降息以支撐經(jīng)濟”,所以市場(chǎng)對澳元的降息預期有所強化。據一些機構調查,目前投資者中大約有一半人預期澳央行將于本周二減息。
認為澳央行將減息的投資者,其理由是澳洲經(jīng)濟低迷;而認為暫不減息的投資者,其理由則是現階段美國大選等事務(wù)需要觀(guān)察,澳央行沒(méi)必要過(guò)于急切地做出決定。另外,澳央行上個(gè)月剛剛降息,所以需要時(shí)間觀(guān)望其效果。
周一澳大利亞公布的經(jīng)濟指標使減息預期略有下降,故澳元周一稍有企穩。數據顯示,9月份貿易逆差為14.6億澳元,優(yōu)于8月份修正后的18.8億澳元逆差,也優(yōu)于預期的15.5億澳元。同在周一公布的9月澳洲零售額增0.5%,優(yōu)于預期的增0.3%。
如果本周降息,澳元自是難以走強;如果不減息,會(huì )后聲明也極可能偏軟,而這必使投資者對12月減息的預期大為加強。
從K線(xiàn)看,澳元雖然仍處于強勢,但顯得頗為脆弱,因其離中短線(xiàn)均線(xiàn)太近。這種粘連于均線(xiàn)附近的走勢原本是中性的,但因澳元位置較高,所以即使向上突破也未必能走遠,而一旦向下即易形成“鍘刀”走勢。所以即使基于技術(shù)面考慮,也宜對澳元持空頭思維。