在固定收益類(lèi)基金擴容潮中，基金銀行間債券市場(chǎng)托管余額持續創(chuàng )出新高，10月基金又一次單月增持債券量超過(guò)千億。
《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現，與年初相比，基金的持債結構發(fā)生了巨大變化，對企業(yè)債的持有量接近翻倍。同時(shí)，從債券基金最新三季報顯示的情況來(lái)看，基金呈現出降股票、升信用、降杠桿的投資特征，債券基金整體采取的投資策略較前期趨于穩健。
基金再大幅增持債券
10月發(fā)行成立的新基金，除1只股票型基金外，均是固定收益類(lèi)產(chǎn)品，其中又以理財型基金占據了絕對份額。在理財型基金的號召力下，即使10月募集發(fā)行的天數和基金產(chǎn)品數量不及9月，固定收益類(lèi)產(chǎn)品累計募集規模卻仍高達433億元。
偏債型基金產(chǎn)品持續熱銷(xiāo)，加之季末流出資金回籠等因素，使得上月基金增持債券量再度走高。
中國中央國債登記結算有限責任公司最新數據顯示，10月基金公司債券托管增量為1024億元，較前兩月大幅增長(cháng)，也是在今年7月后又一次單月增持債券量超過(guò)千億。目前基金銀行間債券托管余額為2.11萬(wàn)億元，再創(chuàng )歷史新高。
從具體品種來(lái)看，10月基金主要增持的券種為中期票據、國開(kāi)行債和企業(yè)債。其中，增持中期票據477.19億元，持有量達到了8205.33億元；國開(kāi)行債和企業(yè)債增持量分別達到338.49億元和274.96億元。
雖然今年基金托管債券余額大幅走高，但與年初相比，基金持券的比例則出現較大調整。企業(yè)債超過(guò)國開(kāi)行債成為基金持有第二大券種，達到4636億元，較年初數額接近翻倍。中期票據仍舊是基金持有量最大的券種，達到8205億元，較年初增長(cháng)63%。國開(kāi)行債也出現大比例增持，持有量達到3749億元。與此同時(shí)，國債是出現較大比例減持的券種，目前基金持有量為706億元，較年初下降25%。
債券基金投資趨穩
今年三季度，債市出現調整，銀行間債券收益率走高，使得債券基金業(yè)績(jì)也受到較大影響，而債券基金也在三季度對券種配置進(jìn)行了較大調整。
銀河證券基金研究中心分析師宋楠分析指出，三季度債券基金資產(chǎn)配置方面呈現出降股票、升信用、降杠桿的投資特征，債券基金整體采取的投資策略較前期趨于穩健。此投資風(fēng)格的變化，是適應資金趨緊、震蕩調整的三季度債券市場(chǎng)的。
具體來(lái)看，倉位方面債券基金三季度末對股票進(jìn)行減倉，債券倉位則總體保持了平穩，一級債基和二級債基債券占基金資產(chǎn)比分別為90.77%和86.41%。
然而在杠桿方面則出現明顯縮減。三季度末，一級債基和二級債基杠桿比例分為1.32倍和1.40倍，較前季末分別下降了0.03和0.05。
券種配置方面，企業(yè)債的配置比例有所下降，金融債和短融的占比則有所上升。重倉債券期限結構方面則從短端向中長(cháng)端轉移，3~5年期債成為債券基金主要券種，占比達46.80%。3年期以?xún)葌急燃s25%，相比二季度末占比的48.52%下降了近一半。
此外，債券基金對高等級債的偏好也明顯上升，三季末AAA債券在全部重倉券中占比達到54.65%，較二季度上升13個(gè)百分點(diǎn)。