今年以來(lái),新基金產(chǎn)品的發(fā)行呈現“冰火兩重天”的態(tài)勢。由于A(yíng)股市場(chǎng)的持續下跌,偏股型基金發(fā)行舉步維艱;而固定收益產(chǎn)品以及創(chuàng )新品種,則贏(yíng)得了持續的熱銷(xiāo)。目前已經(jīng)成立的固定收益類(lèi)產(chǎn)品中,合計募集規模高達3200億份,占今年新基金規模的近7成。
值得注意的是,臨近年底,基金公司正在火速布局純債基金。今年新成立的211只新基金中,純債基金27只,其中22只純債產(chǎn)品均是在下半年成立。此外,目前正在發(fā)行的21只基金中,純債基金占據了半壁江山,多達11只。
固定收益類(lèi)基金占比近7成 新募集規模近3200億份
同花順統計顯示,今年以來(lái)截至目前已經(jīng)成立的新基金數量已經(jīng)高達211只,相當于去年全年成立新基金總數目。此外,目前還有21只產(chǎn)品正處于募集期。
而今年已經(jīng)成立的產(chǎn)品中,新基金首發(fā)規模高達4720.53億份,其中固定收益類(lèi)產(chǎn)品規模就有3195億份,占比近7成。而今年下半年,基金公司更是火拼固定收益率產(chǎn)品。
統計數據顯示,上半年新成立的固定收益類(lèi)產(chǎn)品30只,合計募集份額1440.22億份;但下半年以來(lái),截至到目前,新成立的固定收益類(lèi)產(chǎn)品就多大51只,合計募集規模1754.84億份。尤其是9月和10月,基金公司基本上是暫停了偏股型基金的發(fā)行,這兩個(gè)月僅有7只偏股型基金成立,但成立的固定收益率產(chǎn)品則多達27只。目前處于募集期的21只新基金中,固定收益率產(chǎn)品則有17只。
債券投資迎來(lái)美好時(shí)光
面對固定收益類(lèi)產(chǎn)品的火熱發(fā)行,華泰柏瑞固定收益部總監董元星表示,中國宏觀(guān)經(jīng)濟增速放緩的長(cháng)期趨勢讓債券投資迎來(lái)了美好時(shí)光。
“我個(gè)人對經(jīng)濟形勢一直不太樂(lè )觀(guān),
從今年年初時(shí)我對經(jīng)濟形勢判斷就比較悲觀(guān),現在來(lái)看,經(jīng)濟增長(cháng)一直在放緩!倍欠治龅,“目前CPI還在進(jìn)一步走低,加之今年資金面相對寬松,對債市走牛形成了良好支撐。未來(lái)幾年,中國經(jīng)濟放緩是肯定的,不會(huì )再以之前每年10%的速度增長(cháng)。當然,也不會(huì )出現斷崖式的經(jīng)濟大幅的回落,造成實(shí)際上的違約風(fēng)險。而這,恰好是投資債券比較好的時(shí)候!
對于今年三季度債市出現的持續調整,董元星表示,上半年債市漲得很猛,三季度的調整是必然的!皞袌(chǎng)從來(lái)沒(méi)有一漲漲一年的情形。目前來(lái)看,債券市場(chǎng)的機會(huì )大于風(fēng)險。
董元星進(jìn)一步表示,四季度流動(dòng)性明顯改善的預期有望帶來(lái)投資機會(huì )!按_定性的流動(dòng)性改善可能來(lái)自?xún)蓚(gè)方面:四季度將有2800億央票到期;11、12月份超萬(wàn)億的財政存款投放;從目前情況看四季度外匯占款的凈減少的狀態(tài)可能好轉。對于利率債品種來(lái)說(shuō),目前的收益率已經(jīng)是年內高位,上行風(fēng)險不大,隨著(zhù)通脹持續下行,后期的收益率水平應該有降低的空間;如果流動(dòng)性明確好轉,回購利率能在3.0%水平穩定下來(lái),利率品種可能成為四季度較好的大類(lèi)選擇。從信用債品種看,三季度高評級品種回調超過(guò)中低評級表明信用風(fēng)險并不被市場(chǎng)擔心;與歷史水平比較,票面已有較高吸引力;從供給量看,信用債的供應量會(huì )對收益率的下降有一定影響!
基金公司年底火速布局純債
值得注意的是,在目前正在發(fā)行的新產(chǎn)品中,純債基金占據了半壁江山,即21只處于募集期的產(chǎn)品,有11只為純債基金。而根據《投資快報》記者粗略計算,今年以來(lái)新成立的211只新基金中,純債基金只有27只,其中22只純債基金均是成立于今年下半年。
顯然,臨近年尾,基金公司發(fā)行純債基金的力度明顯加大。不過(guò),以純債市場(chǎng)投資為訴求點(diǎn)的債券產(chǎn)品發(fā)行也冷熱不均。來(lái)自華泰柏瑞基金公司的消息顯示,華泰柏瑞穩健收益債券基金募集第一周規模就已超過(guò)了10億元。不過(guò)也有一些純債產(chǎn)品,發(fā)行情況并不樂(lè )觀(guān)。
業(yè)內人士分析認為,監管部門(mén)加強債券基金風(fēng)險監管后,這類(lèi)基金日漸回歸其產(chǎn)品本性,可控的市場(chǎng)風(fēng)險加上可預期收益,成為當下市場(chǎng)各家基金公司布局的主要原因!凹儌a(chǎn)品年化收益一般都可達5%,這也是其受到追捧的重要原因之一,而基金公司想要在年內實(shí)現規模增長(cháng),自然就要借助這樣的低風(fēng)險產(chǎn)品!痹摲治鋈耸糠Q(chēng)。
就比如這次華泰柏瑞穩健收益基金的業(yè)績(jì)比較基準便是是“一年定存+1%”;而昨日開(kāi)始發(fā)行的博時(shí)安心收益業(yè)績(jì)基準則是“一年定存×150%”。擬任基金經(jīng)理陳凱楊昨日在接受記者采訪(fǎng)時(shí)也表示,目前來(lái)看,整個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟形勢變化不是太大,仍在低位徘徊,在通脹不是太高的背景下,債券市場(chǎng)的調整帶來(lái)明顯的價(jià)值提升。因為債券和股票存在較大的差異性,相對于股票,債券的價(jià)值一部分是票息收益,一部分是資本收益,而票息收益占很大的比重,一旦收益率大幅調整,其投資價(jià)值就會(huì )提升較快。不過(guò)和董元星不同的是,陳凱楊更看好信用債的機會(huì )。