蘋(píng)果公司股價(jià)出乎意料地快速扭頭向下，令外圍市場(chǎng)波瀾起伏的同時(shí)，A股市場(chǎng)自然也不能幸免。比如在這股風(fēng)潮中遭遇重創(chuàng )的安潔科技（002635，收盤(pán)價(jià)43.00元），股價(jià)大幅下挫了兩成多，甚至超過(guò)了蘋(píng)果公司本身的股價(jià)跌幅。
有人說(shuō)，iPhone5令人失望的銷(xiāo)售是市場(chǎng)預期變壞的直接原因，也有人說(shuō)市場(chǎng)反應過(guò)度，短期回調并不一定標志著(zhù)拐點(diǎn)。那么，在蘋(píng)果公司股價(jià)扭頭向下的過(guò)程中，投資者不禁要問(wèn)，A股的蘋(píng)果概念股們是否也熟透了？
概念股股價(jià)隨蘋(píng)果褪色
首先我們來(lái)看看在2012年1月份蘋(píng)果公司首份156家供應商名單中榜上有名的上市公司安潔科技。實(shí)際上，這家公司一直以來(lái)也是市場(chǎng)中最為純粹的蘋(píng)果概念代表，具有標桿意義。不過(guò)遺憾的是，該股自1月中旬以來(lái)的持續爬升趨勢，從9月初起便被市場(chǎng)無(wú)情地打破，至今累計下跌了27%，幅度遠遠超過(guò)了大盤(pán)。
除了安潔科技之外，比亞迪（002594，收盤(pán)價(jià)16.24元）和環(huán)旭電子（601231，收盤(pán)價(jià)11.70元）這兩只個(gè)股近期走勢也是隨波逐流，所謂概念股的光輝并沒(méi)有顯現。
另外，雖然沒(méi)有出現在供應商榜單當中，但一直被市場(chǎng)推崇公認為蘋(píng)果概念股的歌爾聲學(xué)（002241，收盤(pán)價(jià)36.00元）、共達電聲（002655，收盤(pán)價(jià)17.50元）、德賽電池（000049，收盤(pán)價(jià)32.41元）、立訊精密（002475，收盤(pán)價(jià)28.49元）、錦富新材（300128，收盤(pán)價(jià)17.27元）等，也失去了以往的風(fēng)光，市場(chǎng)的推崇不再。其中，歌爾聲學(xué)高位橫盤(pán)，累計下跌幅度約7%；共達電聲9月以來(lái)同樣出現大幅度的回調，累計跌幅達到23%；德賽電池、立訊精密、錦富新材等表現也都乏力，自9月以來(lái)，累計跌幅分別約為12%、16%、3%。
機構幕后反手做空
那么，到底是誰(shuí)在反手做空呢？
8月21日，在一片漲聲當中，有3家機構出現在了安潔科技的賣(mài)出席位當中。這3家機構當天合計賣(mài)出金額為1701.28萬(wàn)元，以56.35元的當天均價(jià)來(lái)算，折合約30.19萬(wàn)股，占到當天總成交量的13.45%。而8月21日的高點(diǎn)57.54元，距離9月6日60.28元的年內新高僅一步之遙。
無(wú)獨有偶，同樣在8月21日這一天，環(huán)旭電子出現漲停的背后，位于賣(mài)1席位的機構也在大肆拋售手中的籌碼，當天的賣(mài)出金額為2902萬(wàn)元，以14.02元的均價(jià)來(lái)算，這部分金額折合股數為206.99萬(wàn)股。當天的最高價(jià)為14.51元，與近期高點(diǎn)9月7日的最高價(jià)15.06元同樣相差不遠。
巧合的是，對德賽電池失去持有耐心的機構同樣也選擇在8月21日大舉賣(mài)出。當天賣(mài)出席位中機構合計金額達到1.27億元，折合約376.65萬(wàn)股。
此外，11月5日的錦富新材，3家機構現身賣(mài)出席位，合計金額為2214.25萬(wàn)元，約133.55萬(wàn)股；至于共達電聲，該股前期在8月底的沖高過(guò)程中，間或就有機構進(jìn)行著(zhù)減持操作，尤其是8月27日、28日連續現身賣(mài)出席位之后，共達電聲終于不堪重負，在8月29日出現了8.66%的暴跌，也以此結束了8月底的上攻之旅。
雖然上述僅僅是反映了機構在某只股票上在某一時(shí)點(diǎn)的操作，并不能由此以偏概全，但對于能夠頻繁調研且對相關(guān)公司有著(zhù)密切了解的機構來(lái)說(shuō)，他們的行動(dòng)更像是一種風(fēng)向標。事實(shí)上，在數月后的今天來(lái)看，他們確實(shí)也采取了正確的行動(dòng)。
銷(xiāo)售下滑不宜過(guò)度解讀
其實(shí)翻開(kāi)上述蘋(píng)果概念股的財報會(huì )發(fā)現，大多數公司單從業(yè)績(jì)來(lái)講，還是可圈可點(diǎn)的。
為蘋(píng)果系列產(chǎn)品提供功能件的安潔科技2012年前三季度業(yè)績(jì)達到1.29億元，同比增長(cháng)61.91%；強勢介入iPhone5供應鏈的歌爾聲學(xué)，2012年前三季度凈利潤達5.79億元，同比增長(cháng)65.17%；錦富新材業(yè)績(jì)1.11億元，同比增長(cháng)41.71%；環(huán)旭電子4.2億元，同比增長(cháng)38.13%；德賽電池8080.15萬(wàn)元，同比增長(cháng)33.49%；只有立訊精密和共達電聲這兩家公司，在今年三季度末的業(yè)績(jì)出現了同比下滑，分別下滑了2.15%和13.91%。
那么，既然總體業(yè)績(jì)尚佳，蘋(píng)果概念股的褪色理由何在呢？
“主要還是市場(chǎng)炒的是預期�！鄙钲谀橙谭治鰩煾嬖V
《每日經(jīng)濟新聞》記者，此前iPhone5產(chǎn)品在9個(gè)國家和地區前三天銷(xiāo)量?jì)H為500萬(wàn)部，同比iPhone4S在7個(gè)國家和地區400萬(wàn)部銷(xiāo)量的增幅僅為25%，大幅低于iPhone歷史數據。此前iPhone4、iPhone4S增幅分別為70%、135%，25%的增幅也低于智能手機當前的行業(yè)平均增幅42%。
另一方面，新品iPadmini售價(jià)329美元起，也遠高于之前市場(chǎng)預期的249美元，更不用提同為7寸陣營(yíng)的Nexus7和KindleFire2僅199美元起的售價(jià)了，再加上win8助力的pad和ultrabook未來(lái)的興起，這些綜合因素多多少少都讓市場(chǎng)的預期打了折扣。
不過(guò)，蘋(píng)果的帝國并非一天建成，所以太早下定論也是不可取的。上述分析師稱(chēng)，就目前的銷(xiāo)售數據來(lái)說(shuō)，并不能直接說(shuō)明對蘋(píng)果概念股將走下坡路，因為銷(xiāo)量受制可能由多方面因素引起。
比如說(shuō)供應鏈環(huán)節。如今蘋(píng)果正在“去三星化”，短期內能否找尋到足量穩定產(chǎn)能的供應商替代三星，這是有一個(gè)時(shí)間過(guò)程的。隨著(zhù)incell技術(shù)的采用，夏普、LG等都是在8月中下旬才開(kāi)始量產(chǎn)incell，這也讓顯示屏供應量不足遭到媒體的反復報道�！八孕枰却�12月底季報數據出來(lái)后，才可以確認是短期波動(dòng)還是市場(chǎng)需求不足�！�
需區別對待蘋(píng)果概念股
那么，不管蘋(píng)果概念是真的褪色，還是暫時(shí)性回調，總之市場(chǎng)的反應和選擇是明顯的。對于投資者來(lái)說(shuō)，又應當如何應對？
“主要還是看上市公司的其他業(yè)務(wù)是否能夠撐起來(lái)，以對沖蘋(píng)果的負面影響�！鄙鲜龇治鰩煴硎�，如今市場(chǎng)上反應顯得悲觀(guān)了些，單從上市公司來(lái)說(shuō)，是要分別對待的。比如德賽電池，其業(yè)務(wù)相對單一，加上通過(guò)ATL等電芯廠(chǎng)間接供貨，預計來(lái)自蘋(píng)果的營(yíng)收占比高達60%-70%，因此存在著(zhù)一定的風(fēng)險。
在眾多蘋(píng)果概念中，相比之下錦富新材或具有一定的安全邊際。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，錦富新材主營(yíng)光學(xué)膜、粘膠，通過(guò)瑞儀等LCD背光源模組廠(chǎng)為蘋(píng)果供應產(chǎn)品，預計來(lái)自蘋(píng)果的營(yíng)收占比約為20%。但除了蘋(píng)果的移動(dòng)終端之外，錦富新材的產(chǎn)品還大量應用在電視、電腦等終端上，對應的大客戶(hù)主要有三星、LGD、創(chuàng )維、康佳、友達等主流整機或面板廠(chǎng)，尤其是三星和LGD，其營(yíng)收占比份額較重。
按照同樣的邏輯，歌爾聲學(xué)除了直接供貨蘋(píng)果揚聲器模組、耳機之外，公司也同樣在智能電視方面切入一線(xiàn)廠(chǎng)商如三星和索尼的揚聲器和攝像頭業(yè)務(wù)，其游戲機配件和耳機產(chǎn)品切入微軟和索尼游戲機以及即將推出的surface平板，這些都是對沖蘋(píng)果負面影響的關(guān)鍵。另外，該公司除了與谷崧合資生產(chǎn)鏡片以外，也正籌建COB廠(chǎng)線(xiàn)，這有望成為公司繼電聲產(chǎn)品之后挖掘出的另一座“金礦”。
另一方面，部分公司也開(kāi)始重新審視蘋(píng)果業(yè)務(wù)占比過(guò)大帶來(lái)的風(fēng)險。例如安潔科技，其營(yíng)收占比達到了50%-60%，近期跌幅也排在了蘋(píng)果概念股的前列。但公司顯然也注意到了這一點(diǎn)。10月，公司收購昆山光麗光電科技有限公司及昆山信光泰光電科技有限公司各75%的股權，收購價(jià)為2.57億元。值得注意的是，上述兩家標的公司主營(yíng)觸控用Coverlens（蓋板玻璃）產(chǎn)品，主要應用于智能手機市場(chǎng)，這一收購令安潔科技直接涉足到了另一個(gè)手機觸控屏領(lǐng)域，或許也正是多元化發(fā)展、平滑經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的一種策略。