受塑化劑事件影響，酒鬼酒昨日臨時(shí)停牌，目前尚不清楚何時(shí)復牌，分析普遍認為其復牌跌停甚至連續跌停的可能性較大，將給35只持有該股的基金造成較大的損失，尤其是匯添富基金。值得關(guān)注的是，這只“黑天鵝”看上去并
相關(guān)公司股票走勢不像以前的類(lèi)似事件一樣是個(gè)例，釀酒板塊昨天整體遭受重創(chuàng )，30只個(gè)股平均下跌4.16%，老白干酒收盤(pán)跌停，沱牌舍得、金種子酒、水井坊、洋河股份等一度跌停。如果細數近年來(lái)食品飲料個(gè)股的“黑天鵝”事件，由于食品安全引發(fā)的比例相當高，投資者不可不察。
說(shuō)，這一次面臨的危機也更大。
三季報顯示，多數基金在疲弱的市場(chǎng)環(huán)境下，增配最多的行業(yè)就是食品飲料，尤其是白酒，增持個(gè)股中貴州茅臺和五糧液居第一，受酒鬼酒波及，兩者昨日分別下跌4.61%和5.82%，基金無(wú)疑將大面積受傷。
在其他個(gè)股中，除了酒鬼酒，像瀘州老窖、山西汾酒、沱牌舍得等二線(xiàn)白酒股，基金也以看多為主，整體增倉量大于減持量。
由于事件剛剛發(fā)生，酒鬼酒何時(shí)復牌尚不確定，按照以往類(lèi)似事件的演變來(lái)看，酒鬼酒復牌以后跌停甚至連續跌停的可能性較大，投資者應該趕在基金公司發(fā)布個(gè)股估值方法調整之前贖回相關(guān)基金，以避免損失擴大。
涉酒理財產(chǎn)品有隱憂(yōu)
除了酒類(lèi)股，近兩年，一些白酒、紅酒和黃酒還推出了涉酒理財產(chǎn)品，以具有收藏價(jià)值、高收益、提貨取現兩便等訴求點(diǎn)吸引投資者。塑化劑事件同樣可能對這類(lèi)投資品種造成不小的影響。
涉酒理財產(chǎn)品一般分為兩種，一種是通過(guò)銀行發(fā)售的所謂“期酒”，比如某銀行去年和今年先后發(fā)售過(guò)張裕和沱牌舍得的年份酒。還有一種是在交易平臺上像股票一樣進(jìn)行份額交易的“原酒”，今年9月，紹興塔牌黃酒就曾推出過(guò)一款號稱(chēng)年化收益率8%的“原酒”產(chǎn)品。
這些產(chǎn)品目前的表現如何呢？在金馬甲平臺上，去年上市的國窖1573大壇定制原酒昨日成交均價(jià)破發(fā)比例約27%；在上海國際酒業(yè)交易中心平臺，全部6款白酒的“原酒”交易品種，有3款長(cháng)期處于破發(fā)狀態(tài)，最多一款破發(fā)比例達28%。
可以預見(jiàn)的是，如果塑化劑被證實(shí)在白酒行業(yè)普遍存在，那么投資者將很有可能不會(huì )提取這些所謂的“原酒”，從而導致交易價(jià)格下跌。
四大標準判斷是否贖回“觸雷”基金
幾乎每一次“黑天鵝”事件都有基金“中槍”，而真正受傷的卻是基民。那么，投資者該如何處置手中的“觸雷”基金呢？對此，有銀行理財師給出對策：從四個(gè)標準判斷是否要贖回。
首先，看踩雷性質(zhì)和影響大小。遇到在較長(cháng)一段時(shí)間內都可能無(wú)法有效平息事態(tài)的“超級”地雷，應該盡早贖回，比如重慶啤酒“疫苗門(mén)”事件。
其次，對“踩雷”基金予以全方位考慮，如果該基金過(guò)往業(yè)績(jì)一直較好，并且只是偶爾“觸雷”，應暫時(shí)觀(guān)察一段時(shí)間。如果“踩雷”基金一直業(yè)績(jì)表現不佳，且有多次“觸雷”的歷史，應該果斷贖回。
再次，可看看“地雷”的比重。通�；鸬囊幠６急容^大。如持有問(wèn)題股票的市值僅占該基金總規模的很小比例，且該基金業(yè)績(jì)也相對較好，可繼續持有；如果持有問(wèn)題股票的市值占該基金總規模的比例較大，甚至達到了法律規定的上限（10%），就應考慮及早贖回。
最后要考慮成本，一般情況下，如果是顆“超級”地雷，基金也會(huì )下調估值，如果預計個(gè)股跌幅和下調幅度相近，就沒(méi)有必要贖回。
匯添富基金或遭重創(chuàng )
酒類(lèi)股普遍受影響
去年的重慶啤酒疫苗門(mén)事件給大成基金帶來(lái)了巨大損失讓不少基金至今記憶猶新，而這次酒鬼酒的塑化劑事件則可能讓抱團踩雷的匯添富基金遭到重創(chuàng )。
Wind數據顯示，截至三季度末，共有20家基金公司旗下35只基金持有酒鬼酒，合計持有3580萬(wàn)股流通股，占流通A股的比例達17.4%。
其中，匯添富基金旗下5只基金抱團持有該股，其中，匯添富成長(cháng)焦點(diǎn)股票型基金新進(jìn)479.91萬(wàn)股，成為酒鬼酒第二大股東；匯添富均衡增長(cháng)股票型證券投資基金新進(jìn)353.67萬(wàn)股，成為酒鬼酒第六大股東。
除匯添富基金抱團持股外，酒鬼酒第三季度前十大流通股股東中，還包括國投瑞銀創(chuàng )新動(dòng)力股票、廣發(fā)聚瑞股票、交銀施羅德成長(cháng)股票。
若確定酒鬼酒此次塑化劑超標情況屬實(shí)，則復牌跌停在所難免。按單日跌停板以及三季度末基金靜態(tài)持股粗略計算，匯添富旗下5只基金一日浮虧就將超過(guò)5000萬(wàn)元，35只基金單日合計浮虧將超過(guò)1億元。
而從基金持有人的角度來(lái)看，持有酒鬼酒股份的市值占基金凈值比例越高，給持有人造成的損失就越大。數據顯示，國投瑞銀融華債券基金持股占凈值比例最高，達10.03%，即一旦酒鬼酒復牌跌停，該基金當日凈值將因此下跌1個(gè)百分點(diǎn)。此外，國投瑞銀創(chuàng )新動(dòng)力、紐銀策略?xún)?yōu)選、鵬華消費優(yōu)選、天弘永定價(jià)值成長(cháng)、海富通中小盤(pán)、廣發(fā)聚瑞等基金的這一比例也都超過(guò)5%。
酒類(lèi)股普遍受影響
目前并無(wú)權威信息顯示，塑化劑問(wèn)題在釀酒行業(yè)是否普遍，但在民眾對食品安全問(wèn)題普遍焦慮，以及市場(chǎng)本身疲弱的雙重打擊下，昨天釀酒板塊重挫4.16%，老白干酒收盤(pán)跌停，沱牌舍得、金種子酒、水井坊、洋河股份等一度跌停，收盤(pán)跌幅均超過(guò)5%。在塑化劑問(wèn)題得到證實(shí)或證偽之前，預計這個(gè)板塊將承受較大壓力，這使得此次“黑天鵝”事件成為影響整個(gè)行業(yè)的大事件，而不像以往一樣只是個(gè)例。