離年終“哨響”還剩不到30個(gè)交易日的時(shí)間。經(jīng)歷將近一年的運作，基金在業(yè)績(jì)和規模方面將面臨市場(chǎng)的定期檢驗。由于事關(guān)人事績(jì)效考核和來(lái)年營(yíng)銷(xiāo)宣傳，年末“沖刺”也成為基金公司收官的常規動(dòng)作。進(jìn)入“最后一圈”，各家備戰狀態(tài)如何，本期周刊予以關(guān)注。
業(yè)績(jì)：后王亞偉時(shí)代的混戰
與往年不同，今年的業(yè)績(jì)排名大戰因昔日“常勝將軍”王亞偉的缺席，反而顯得更加富有懸念。
去年此時(shí)，京城系基金延續了前幾年的強勢表現，在所有偏股型基金中，年內漲幅前十幾乎為其所壟斷，華夏、東方和新華成為年度冠軍的最有力爭奪者。
時(shí)至今日，上海和廣東兩地的基金奮起直追，目前已搶占了大部分“業(yè)績(jì)高地”。數據統計顯示，截至11月23日，上投摩根新興動(dòng)力今年以來(lái)的凈值增長(cháng)率17.50%，暫列所有偏股型基金年內漲幅排行首位，景順長(cháng)城核心競爭力以15.18%的凈值增長(cháng)率緊隨其后。
此外，萬(wàn)家精選、匯添富醫藥保健、中銀收益、廣發(fā)核心精選、國富深化價(jià)值、中歐新動(dòng)力和匯添富民營(yíng)活力也表現居前，暫時(shí)分列前四到前十的位子，年內漲幅在7%到10%之間。
在暫列前十的基金中，新華行業(yè)輪動(dòng)成為京城系的“獨苗”，不過(guò)其表現亦可圈可點(diǎn)，年內凈值增長(cháng)率為11.96%，目前排名第三。
相較之下，王亞偉離職后的華夏基金今年以來(lái)在權益類(lèi)投資方面的表現有所遜色。目前其偏股基金中業(yè)績(jì)最高的華夏成長(cháng)年內漲幅僅為-1.56%，與華夏旗下其他股基一樣排在100名以外。不過(guò)需要指出的是，該基金成立以來(lái)的年化收益率為13.28%，在各只基金中依舊保持領(lǐng)先。
從2009年王亞偉的最后一日成功翻盤(pán)折桂，到2010年銀河行業(yè)優(yōu)選末日反超華夏搶得第二把交椅，近年來(lái)偏股基金年度業(yè)績(jì)的排名爭奪似乎始終保持著(zhù)膠著(zhù)的狀態(tài)，在峰回路轉的趕超案例中，基金重倉股的表現至關(guān)重要。
從排名不難看出，目前“第一集團”的爭奪非常激烈，因此在最后不到30個(gè)交易日的時(shí)間里，冠軍爭奪者們重倉股的爆發(fā)力成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
統計顯示，三季度末皖通科技成為新華基金的顯性獨門(mén)重倉股，新華旗下新華優(yōu)選成長(cháng)，新華行業(yè)周期輪換和新華中小市值優(yōu)選扎堆該公司前十大重倉股，合計持股658.42萬(wàn)股，占流通股比例高達12.15%。
無(wú)獨有偶，匯添富成長(cháng)焦點(diǎn)、匯添富醫藥保健、匯添富社會(huì )責任和匯添富民營(yíng)活力4只基金三季度末同時(shí)出現在舒泰神的前十大重倉股名單中，合計持有222.31萬(wàn)股，占流通股比例為6.21%。
“對于一些有意角逐年末排名的基金公司來(lái)說(shuō)，旗下基金抱團重倉的股票傳統上是沖刺排名的利器，相關(guān)企業(yè)有可能在年末出現一波"小行情"�！狈治鋈耸勘硎�。
事實(shí)上，10月份以來(lái)，基金重倉股顯露硝煙彌漫之勢。麗珠集團、上海家化、天士力、格力電器、康美藥業(yè)等基金重倉股明顯上行，股價(jià)紛紛創(chuàng )出年內新高；同時(shí)也有中國太保、中國平安等基金重倉股連連重挫，拖累大盤(pán)。
上述分析人士提醒道，此前也有基金在年末為了打壓競爭對手而互相砸盤(pán)的例子�！巴ǔＤ甑谆鹱鰳I(yè)績(jì)要拉股票，但今年是"拉"還是"砸"還要看近段時(shí)間的市場(chǎng)表現�！痹撊耸勘硎荆骸安贿^(guò)可以肯定的是，由于業(yè)績(jì)涉及基金經(jīng)理的年終獎，也關(guān)系到來(lái)年產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)策劃，業(yè)內對此高度關(guān)注，隨著(zhù)終場(chǎng)哨聲漸行漸近，年末業(yè)績(jì)大戰或將持續升溫�！�
規模：發(fā)行“維穩” 低風(fēng)險產(chǎn)品年末狂歡
與業(yè)績(jì)同樣受到關(guān)注的是基金公司的年底規模。
如果說(shuō)年度業(yè)績(jì)是基金經(jīng)理績(jì)效考核的重要因素，那么公司規模則是事關(guān)管理層如何向股東“交差”的首要憑據。分析人士告訴記者，這既涉及基金公司自身資產(chǎn)管理實(shí)力的高低，也涉及市場(chǎng)對基金公司品牌的認可程度，同時(shí)也與公司高管的年末考核緊密相關(guān)。因此年末沖規模也是一些基金公司較為普遍的選擇。
一項數據或許可以反映年末基金規模之戰的火熱程度。2009年11月，發(fā)行新基金13只，是當年新發(fā)基金數量第二高的月份；2010年11月，發(fā)行新基金31只，比發(fā)行數量第二高的5月的18只整整多出了13只；2011年11月，發(fā)行新基金23只，僅次于當年5月的27只，和7月發(fā)行數量持平。
而進(jìn)入本周，共有將近30只基金同臺競技，目前亦成為今年以來(lái)基金銷(xiāo)售市場(chǎng)最為熱鬧的時(shí)間段之一。
“現在是最緊張的時(shí)候，”滬上某基金公司人士表示：“十二月以后銀行要應付存貸比考核，自己也要吸籌，那個(gè)時(shí)候基金發(fā)行降溫，反倒不是各家公司競爭的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。所以傳統上十一月到十二月上旬是基金發(fā)行"年末翹尾"的時(shí)點(diǎn)�！�
值得一提的是，從發(fā)行結構上看，在今年年末這輪發(fā)行大戰中，低風(fēng)險的固定收益類(lèi)產(chǎn)品取代以往的權益類(lèi)產(chǎn)品成為絕對主力軍。
統計顯示，目前在發(fā)25只基金中，僅有3只是權益類(lèi)投資產(chǎn)品，其余皆為貨幣、保本、債券方向的低風(fēng)險產(chǎn)品�；鸢l(fā)行市場(chǎng)的“唯穩”趨勢可見(jiàn)一斑。
此種現象與今年股弱債強的市場(chǎng)環(huán)境密切相關(guān)。某基金人士向記者表示，面對年末市場(chǎng)，大家都想再拼一拼，但想在偏股型基金的發(fā)行上做文章非常難，故而轉向固定收益類(lèi)產(chǎn)品。
滬上某公司正在發(fā)行一只債券產(chǎn)品，其市場(chǎng)部人士向記者表示，公司積壓了2只基金產(chǎn)品的批文，其中一只是股票型的行業(yè)指數基金，在目前市場(chǎng)環(huán)境下很難發(fā)，干脆就拖到明年，而選擇在年底發(fā)行一只債券類(lèi)產(chǎn)品。
與此同時(shí)，在忙于IPO的同時(shí)，基金公司也試圖嚴實(shí)筑壩，在保持老基金的既有規模方面有所斬獲。
“最近我們總經(jīng)理親自上陣，一方面去渠道拜訪(fǎng)為我們近期上市的新基金"討人氣"，另一方面則是跟一些機構溝通希望在年末對一些次新或者老基金"手下留情"�！北本┠持行』鸸臼袌�(chǎng)部人士告訴記者，每到年末，基市情緒就驟然緊張，銀行要攬儲應對自己的存貸比考核，流動(dòng)性緊縮之下，機構也要抽身尋求短期內資金收益率更高的投資渠道，往往這個(gè)時(shí)候基金的規模會(huì )受到較大考驗。
另一家中小公司內部人士告訴記者，按照此前與機構的約定，十二月該公司旗下一只次新基金將會(huì )出現大規模的贖回，現在公司渠道人員都在四處尋人情拉資金，“希望至少保證在四季報的時(shí)候規模不會(huì )太難看”。
當然，也有公司情況相對較好。
“最近我們就在做貨幣基金的持續營(yíng)銷(xiāo)�！睖夏郴鸸竟潭ㄊ找娌靠偙O告訴記者，由于該基金年內業(yè)績(jì)表現持續領(lǐng)先，加之貨基在申購贖回T+0方面的技術(shù)瓶頸已突破，對一些投資者來(lái)說(shuō)有不小的吸引力，“相信會(huì )給公司年末規模的增長(cháng)有所助力”。