前11月VC新募資金平均規模降至七年冰點(diǎn)
2012-12-07   作者:記者 張莫/北京報道  來(lái)源:經(jīng)濟參考報
 
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    創(chuàng )業(yè)投資與私募股權研究機構清科研究中心6日最新發(fā)布的數據顯示,2012年前11個(gè)月,中國創(chuàng )業(yè)投資市場(chǎng)新增資本量85.19億美元,募資困境仍存,尤其是美元募資動(dòng)力不足明顯。
  數據顯示,2012年前11個(gè)月,中外創(chuàng )投機構共新募集211只可投資于中國內地的基金,同比降低34.7%;已知募資規模的208只基金新增可投資于中國內地的資本量為85.19億美元,同比降低67.8%。盡管前11個(gè)月募資較2011年同期大幅降低,但是超過(guò)了2010年全年新募基金數量。但在平均募資規模方面,今年前11個(gè)月新募基金平均規模為4095.72萬(wàn)美元,是近七年來(lái)最低點(diǎn)。
  在由清科集團主辦的“第十二屆中國創(chuàng )業(yè)投資暨私募股權投資年度論壇”上,深圳達晨創(chuàng )業(yè)投資有限公司創(chuàng )始合伙人劉晝在發(fā)言時(shí)指出,新股發(fā)行排隊808家,按照常態(tài)來(lái)說(shuō),正常要消化需要兩年半甚至三年左右的時(shí)間,這樣對VC/PE是一個(gè)非常不利的因素,甚至造成現在行業(yè)的募資難。他說(shuō),創(chuàng )投行業(yè)從去年到現在,甚至明年都是一個(gè)洗牌年,甚至明年的洗牌會(huì )更劇烈。數據顯示,2012年1月至11月,中外創(chuàng )投共發(fā)生240筆退出交易,同比下降44.8%,VC退出難度進(jìn)一步加大。
  從新募集完成的基金幣種來(lái)看,在前11個(gè)月211只新募集完成的基金中,196只為人民幣基金,占比92.9%;募資總額388.54億元人民幣(約合61.56億美元),占比72.3%。而外幣基金僅募集15只,占比7.1%;募資總額23.64億美元,占比27.7%。清科報告分析稱(chēng),中概股在二級市場(chǎng)表現欠佳,拖累不少已投資中國公司的基金回報率。目前歐美經(jīng)濟形勢不容樂(lè )觀(guān),在這樣的大環(huán)境下,LP極有可能削減對VC基金的投資。
  而在人民幣募資方面,目前境內FOFs還處于萌芽期,由于資金來(lái)源匱乏,背后投資人依舊以中小投資人為主;上市公司、公共養老基金投資門(mén)檻較高,大多數的VC尚未能夠受益;社保、政府引導基金等大型機構LP對GP團隊的甄選非常嚴格;富有家族及個(gè)人以及眾多企業(yè)成為目前境內LP的重要組成部分,但是在市場(chǎng)遇冷行情下多數LP也相應作出調整。
  VC募資到達冰點(diǎn),不過(guò),經(jīng)歷了年初投資的持續低迷,機構紛紛調整策略,隨著(zhù)宏觀(guān)調控、多項民間資本投資政策的出臺,下半年以來(lái)VC投資逐漸回暖。2012年前11個(gè)月,中國創(chuàng )投市場(chǎng)共發(fā)生投資992起,投資總額68.15億美元,較去年前11個(gè)月分別下降29.2%和41.9%。盡管今年前11個(gè)月投資較中國創(chuàng )業(yè)投資歷史最高峰的2011年有所降低,但相比前幾年,VC市場(chǎng)投資案例數和金額均呈現增長(cháng)態(tài)勢,前11個(gè)月投資已超過(guò)2010年全年數量。
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