拼排名基金決戰最后五個(gè)交易日重倉股行情或成年末看點(diǎn)
部分中小基金在2012年憑借投資思路的靈活調整，其業(yè)績(jì)在震蕩市中表現出較強優(yōu)勢
距離2012A股收官之戰只剩最后五個(gè)交易日，一年一度的基金業(yè)績(jì)排名大戰也將塵埃落定。2012年的年終業(yè)績(jì)排名戰，可謂中小型基金公司的“狂歡”，大基金公司無(wú)論股債都未能領(lǐng)先，多數僅保持了中等的位置。
中小基金“爭霸”業(yè)績(jì)排名戰
2012年，行情跌宕起伏，風(fēng)格不斷轉換，基金投資難度大增，踏準市場(chǎng)節奏的基金業(yè)績(jì)表現亮眼，而踏錯節奏的基金凈值遭遇大幅折損。
這一年，基金業(yè)績(jì)走向大分化。就偏股型基金而言，今年以來(lái)業(yè)績(jì)最好的主動(dòng)管理型基金與業(yè)績(jì)最差者，差距達到了40個(gè)百分點(diǎn)！值得注意的是，部分中小基金在2012年憑借投資思路的靈活調整，其業(yè)績(jì)在震蕩市中表現出較強優(yōu)勢，而大基金公司則整體表現出相對平庸的業(yè)績(jì)。
據中國銀河證券基金研究中心統計，截至12月21日，目前股票方向的前三甲分別是景順長(cháng)城核心競爭力、上投摩根新興動(dòng)力和國富中小盤(pán)。其中，景順長(cháng)城核心競爭力以23.44%的收益率排名第一，成為年度股基冠軍最有力的爭奪者，業(yè)績(jì)超越第二名3個(gè)多百分點(diǎn)。此外，上投摩根新興動(dòng)力以19.89%的收益率暫居第二，而國富中小盤(pán)以17.95%的收益率排名第三。此外，新華行業(yè)可謂和國富中小盤(pán)“貼身肉搏”，其凈值增長(cháng)僅稍微落后，為17.89%。
中歐中小盤(pán)、國富深化價(jià)值以及景順長(cháng)城能源基建位列第五位至第七位，今年以來(lái)凈值分別增長(cháng)15.94%、14.09%和13.58%。值得注意的是，前十名的后半段，各基金凈值差距十分微弱，尤其是第八名至第十名。具體來(lái)看，第八名至第十名目前暫時(shí)為銀河創(chuàng )新、萬(wàn)家精選和國聯(lián)安精選，其凈值增長(cháng)分別為12.99%、12.59%和12.52%。
從偏股型基金的前十名來(lái)看，今年“罕見(jiàn)”地出現了大基金公司“缺席”的現象，業(yè)內人士認為，今年以來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格變換較大，年初走出周期股行情后，到中段防御性資產(chǎn)開(kāi)始反彈，大消費、醫藥“接力”周期股行情，而到年末，周期股又再度崛起，部分中小基金公司投資思路靈活調整，表現不俗，而大基金公司整體表現平庸，這與其“維穩”策略相關(guān)，旗下基金難出精品，也難以獲得超額收益。
德圣基金分析師認為，較之前不同的是，中小基金業(yè)績(jì)突出背后，來(lái)自選股的貢獻增加，這也意味著(zhù)中小公司投研的提升。
重倉股行情或成年末看點(diǎn)
在年終排名塵埃落定之前，一切都有可能發(fā)生，而上述基金重倉股的演繹，或成為年末行情最大的看點(diǎn)之一。
對于業(yè)績(jì)排名的爭奪，基金慣用的一招為“抬轎”，該招的“精髓”在于通過(guò)拉升自己的重倉股來(lái)迅速提高凈值和排名。
業(yè)內人士透露，“打排名戰的基金經(jīng)理從來(lái)都不是一個(gè)人在戰斗�；鸸就�會(huì )犧牲同門(mén)中排名相對落后的基金或者處于建倉期的次新基金來(lái)保證排名靠前的基金的凈值增長(cháng)�！痹谶@方面，大型基金管理公司往往更具優(yōu)勢，而對于小型基金管理公司來(lái)說(shuō)，由于勢單力薄，往往在和大基金公司排名的爭奪中處于下風(fēng)。這也是為什么經(jīng)常在排名的最后階段，中小基金公司的排名容易“被翻盤(pán)”的原因。
假設基金為價(jià)值投資者，其重倉股的持倉在一個(gè)季度內相對穩定，從三季末持倉看，景順長(cháng)城核心競爭力的配置偏重機械、房地產(chǎn)及其產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)個(gè)股，周期股配置比例較重。值得注意的是，昨日為洪濤股份限售股解禁上市流通日，該股強勢漲停，而洪濤股份為景順核心第一大重倉股，三季度持有該股占基金凈值比例達到了6.93%。此外，該基金第二大重倉股格力電器近期強勢反彈，股價(jià)創(chuàng )出上市以來(lái)的新高。前十大重倉股中的索菲亞12月份以來(lái)漲幅接近30%，上汽集團12月反彈接近20%，科大訊飛超過(guò)16%，金地集團接近15%。
除相對“積極”的爭排名的手段以外，通過(guò)“砸盤(pán)”，即砸競爭對手的重倉股往往也能使得自身的排名受益。從三季報來(lái)看，上投新動(dòng)力重倉電子股，12月17日，歌爾聲學(xué)、長(cháng)盈精密和安潔科技等個(gè)股跌停，而這3只個(gè)股恰巧均屬于“上投摩根新興動(dòng)力”三季報所披露的十大重倉股，分為位列該基金第五到第七大重倉股。不過(guò)，此后上述三只個(gè)股迅速反彈，長(cháng)盈精密最近兩個(gè)交易日漲幅均接近5%，已“收復失地”，安潔科技上周五更是強勢漲停。