在年末之際，各銀行發(fā)行舊版次級債進(jìn)入了沖刺狀態(tài)。本周一、二有7家銀行公告在年底前發(fā)行舊版次級債券。截至昨日，11月份以來(lái)已發(fā)行及確定即將發(fā)行舊版次級債的銀行已達18家，累計募資規模超過(guò)1600億元。
　　今年11月份以來(lái)，商業(yè)銀行發(fā)行舊版次級債提速，除了建設銀行、中國銀行、農業(yè)銀行三家國有大行合計發(fā)行1130億元次級債外，寧波銀行、上海銀行、東莞銀行、溫州銀行、貴陽(yáng)銀行等城商行和農商行亦扎堆發(fā)債。本周，中型股份制銀行浦發(fā)銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行也加入了發(fā)行次級債的行列。
　　銀行年底前搶發(fā)次級債，除為了提升資本充足率外，還有一大原因是年底為銀行發(fā)行舊版次級債券的最后時(shí)機，因為《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》即將于2013年1月1日起實(shí)施。按照這一新資本管理辦法規定，2013年1月1日之后不合格的資本工具將不再計入監管資本。由于不含減記或轉股條款，舊版次級債屬于不合格的資本工具，2013年1月1日之后發(fā)行的舊版次級債將不得計入監管資本。
　　而對于2013年1月1日之前發(fā)行的舊版次級債，新資本管理辦法則有過(guò)渡安排，2013年前可計入監管資本，2013年1月1日起按年遞減10%。不得計入監管資本的最后期限為2022年1月1日。
　　“2013年1月1日起銀行只能發(fā)行新型二級資本工具補充二級資本，比如含減記條款或轉股條款的次級債等�！蹦彻煞葜沏y行計財部負責人稱(chēng)。
　　新型資本工具相比舊版次級債更為復雜，市場(chǎng)的接受程度亦未可知。自12月7日銀監會(huì )進(jìn)一步公布資本工具創(chuàng )新指導意見(jiàn)后，多家銀行表示由于對新型資本工具仍處于研究階段，尚未有具體的發(fā)行計劃。
　　“包含減記或轉股條款，在發(fā)生風(fēng)險時(shí)吸收損失，這意味著(zhù)新型資本工具的發(fā)行利率會(huì )相比舊版資本工具更高，只有更高的風(fēng)險溢價(jià)才能吸引到投資者�！蹦彻煞葜沏y行證券事務(wù)代表認為。
　　目前國內尚未推出其他一級資本工具，而國外推出的其他一級資本工具包括優(yōu)先股等。國內現有的二級資本工具包括次級債、混合資本債等，但明年起需發(fā)行包含減記或轉股條款的合格二級資本工具，而減記或轉股條款尚需突破現行的法律障礙。
　　對此，監管部門(mén)已有準備。在發(fā)布資本工具創(chuàng )新指導意見(jiàn)時(shí)，銀監會(huì )表示將加強與相關(guān)部門(mén)溝通協(xié)調，解決資本工具創(chuàng )新面臨的法律障礙和政策限制。在條件成熟的情況下，適時(shí)推出新型債務(wù)類(lèi)和權益類(lèi)資本工具。