今年風(fēng)投境內IPO退出回報降41.4%
2012-12-28   作者:記者 劉雪/上海報道  來(lái)源:經(jīng)濟參考報
 
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    清科研究中心日前發(fā)布數據顯示,2012年VC/PE機構通過(guò)境內企業(yè)IPO退出實(shí)現賬面回報為5.40倍,而2011年剔除華銳風(fēng)電(601558.SH)極值影響后水平為8.22倍,同比下降幅度達41.4%。
  據清科統計,2012年有VC/PE機構支持的企業(yè)在境內IPO共有92家,占全年境內市場(chǎng)IPO數量比例59.74%。這92家VC/PE背景企業(yè)IPO合計融資101.58億美元,占全年境內市場(chǎng)上市企業(yè)融資總額(164.84億美元)的61.6%。
  但與去年相比,2012年有VC/PE支持的企業(yè)境內IPO數量及融資額較2011年分別下降35.2%和56.6%。
  自2010年以來(lái),國內經(jīng)濟增速下滑,2010年和2011年GDP增速分別為10.4%和9.3%,2012年預計略高于7.5%。受?chē)鴥群暧^(guān)經(jīng)濟增長(cháng)放緩的拖累,2010年VC/PE機構平均投資回報水平達到巔峰后便呈現逐年遞減態(tài)勢,截至2012年,創(chuàng )投機構(VC)和私募股權投資機構(PE)平均賬面投資回報水平已分別下滑至6.93倍和3.36倍。在2011年VC/PE機構平均回報分別為9.16倍和4.80倍;在2010年VC/PE機構平均回報分別為10.77倍和10.26倍。
  在投資回報方面,上交所2012年VC/PE機構平均賬面投資回報為2.54倍,2011年(剔除華銳風(fēng)電極值后)回報為6.07倍,2010年回報為7.88倍;中小板2012年VC/PE機構平均賬面投資回報為5.56倍,2011年回報為9.18倍,2010年為10.90倍;創(chuàng )業(yè)板2012年VC/PE機構平均賬面投資回報為6.09倍,2011年回報為7.81倍,2010年回報為10.90倍。
  2012年市場(chǎng)整體投資回報水平處于低位。其中,50倍以上回報倍數的退出案例僅有3筆,中國風(fēng)投和上海永宣對東江環(huán)保(002672.SZ)長(cháng)達十年的投資在2012年結出正果,東江環(huán)保成功IPO分別為兩家投資機構帶來(lái)80.09倍、66.18倍的回報;另外,南大光電(300346.SZ)上市為同華創(chuàng )投帶來(lái)75.37倍投資回報;其余VC/PE機構每筆投資的賬面回報水平大多在30.00倍以下。
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