美國12月非農就業(yè)報告并未給市場(chǎng)帶來(lái)太多驚喜,失業(yè)率仍維持在7.8%,新增就業(yè)人口15.5萬(wàn),與2011年以及2012年每月平均水平相當,從各層面來(lái)看,美國就業(yè)市場(chǎng)雖然沒(méi)有進(jìn)一步惡化,但也沒(méi)有太大改善。美聯(lián)儲主席伯南克就在去年12月指出,美國就業(yè)市場(chǎng)在2015年前難有大幅改善,這可能會(huì )給美聯(lián)儲提早收場(chǎng)QE的預期蒙上陰影。受此影響,美元溫和回吐此前漲幅,歐元、澳元及英鎊等走高。
展望本周,英國央行與歐洲央行將先后召開(kāi)貨幣政策會(huì )議,并同日公布最新利率決議,預計將給相關(guān)貨幣帶來(lái)新一輪交投指引。與此同時(shí),美聯(lián)儲諸多地區聯(lián)儲主席將發(fā)表講話(huà),預計將發(fā)表各自對經(jīng)濟及貨幣前景的觀(guān)點(diǎn),可能給美元帶來(lái)一定線(xiàn)索。此外,金融市場(chǎng)還將迎來(lái)諸多經(jīng)濟數據:中國12月CPI;澳洲、德國、法國、英國及瑞士等貿易帳;歐元區三季度GDP終值及澳洲零售銷(xiāo)售等,屆時(shí)將為投資者提供更多判斷全球景氣依據。
歐元區風(fēng)險事件可能成為影響匯市的一個(gè)關(guān)鍵因素。盡管市場(chǎng)預計歐洲央行不會(huì )調整貨幣政策,但行長(cháng)德拉吉(Mario
Draghi)之后召開(kāi)的新聞發(fā)布會(huì )將可能提供政策線(xiàn)索。一些投資者和分析師猜測,歐洲央行可能設定一個(gè)負的存款利率,以刺激貸款和經(jīng)濟增長(cháng)。同時(shí),西班牙和意大利還將在本周晚些時(shí)候拍賣(mài)國債。近月來(lái),西班牙和意大利債券收益率下降幫助歐元企穩,并顯著(zhù)降低了歐元的下行風(fēng)險。
與此同時(shí),在美國財政懸崖風(fēng)險解除后,美國企業(yè)財報本周拉開(kāi)序幕,屆時(shí)可能將成為影響市場(chǎng)的主要因素。投資者對“財政懸崖”的憂(yōu)心很可能轉向更基本的問(wèn)題,如企業(yè)盈利狀況等。
英國央行貨幣政策決議 料按兵不動(dòng)
英國央行將于周三召開(kāi)貨幣政策會(huì )議,并在周四公布最新利率決議。鑒于全球經(jīng)濟初露改善跡象,且歐債危機與美國財政懸崖警告暫告解除,預計英銀跡象維持基準利率0.5%與3750億英鎊資產(chǎn)購買(mǎi)規模不變。
在上次會(huì )議上,英國央行決策者對通脹的憂(yōu)慮超過(guò)經(jīng)濟低迷,以至于委員會(huì )以9:0的投票結果維持利率不變,且以8:1的投票結果決定維持QE規模不變。
道明證券表示,英國經(jīng)濟數據的改善將足以使得英國央行在下周議息會(huì )議上維持現有政策不變。該行指出,國內因素的改善令英國12月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數走強至51.4,超出市場(chǎng)預期,但外部需求仍存在不確定性。
1月公布的數據可能不會(huì )令英國央行改變政策,雖然許多市場(chǎng)人士預計英國央行將在2月恢復資產(chǎn)購買(mǎi),但是日內的數據支持了道明證券的觀(guān)點(diǎn),即經(jīng)濟數據的表現將令英國央行在1月維持政策不變。
對英鎊影響方面,若英國央行維持現有貨幣政策不變,則英鎊有望走強;若英國央行意外采取寬松措施,英鎊恐遭遇嚴重打壓。
歐洲央行貨幣政策決議 料不調整政策
歐洲央行將于周四公布最新利率決議,行長(cháng)德拉基也將在會(huì )后召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì )。鑒于歐債危機得到有效緩解,且全球經(jīng)濟增長(cháng)放緩勢頭削弱,預計歐銀本次會(huì )議維持基準利率0.75%不變。
分析師表示,歐洲央行擴大資產(chǎn)規模的力度可能小于美聯(lián)儲,因為歐元區危機正逐漸平息。大家普遍認為歐洲正朝著(zhù)正確方向前進(jìn)。
不過(guò),歐元區經(jīng)濟增長(cháng)仍舊疲軟,同時(shí)債務(wù)危機火種至今仍未徹底熄滅。歐洲央行未來(lái)數月仍存在降息空間。歐洲央行行長(cháng)德拉基在12月政策會(huì )議后記者會(huì )上稱(chēng),政策制定者廣泛討論了利率,且下調歐元區經(jīng)濟增長(cháng)預估。歐洲央行理事科爾12月27日表示,歐洲央行仍有進(jìn)一步降息的空間,但前提條件必須與央行購買(mǎi)歐元區成員國國債相符合。
太平洋資產(chǎn)管理公司董事總經(jīng)理貝爾表示,歐元區內需增長(cháng)動(dòng)力不大,而在全球增長(cháng)放緩之際,海外需求幫助歐元區擺脫困境的希望也很渺茫。歐洲央行可能會(huì )下調當前為0.75%的主要再融資利率,但不清楚是否會(huì )將存款利率從當前的零水平下調至負值。
此外,投資者重點(diǎn)關(guān)注行長(cháng)德拉基在北京時(shí)間周四21:30召開(kāi)的新聞發(fā)布會(huì ),預計德拉基將對歐元區經(jīng)濟前景、通脹及全球經(jīng)濟方面發(fā)表觀(guān)點(diǎn)。
在對歐元影響方面,若歐洲央行按兵不動(dòng),且德拉基言論樂(lè )觀(guān),歐元匯率有望重拾升勢;若歐洲央行下調通脹或經(jīng)濟預估,且德拉基言辭中帶有降息暗示,則歐元恐下跌。
美國企業(yè)財報季駕到 地區聯(lián)儲主席密集講話(huà)
本周美國經(jīng)濟數據不多,重頭戲將聚焦在即將登場(chǎng)的企業(yè)財報季,包括富國銀行與美國鋁業(yè)等都將公布去年第四季度業(yè)績(jì)。此外,美國地區聯(lián)儲主席的講話(huà),是否將進(jìn)一步透露QE動(dòng)向,都將牽動(dòng)市場(chǎng)走勢。
至于去年底的財政懸崖危機雖然暫告解除,不過(guò)接下來(lái)美國政府與國會(huì )針對減支與提高舉債上限勢必又有一番攻防戰,這也將為匯市與股市前景增添新的變數。
美國大企業(yè)本周將陸續公布第四季度財報,投資人對“財政懸崖”的憂(yōu)心很可能轉向更基本的問(wèn)題,如企業(yè)企業(yè)營(yíng)收等狀況。此外,美聯(lián)儲是否會(huì )盡早收緊QE政策,也成為后續投資者關(guān)注的焦點(diǎn)之一。
美國股市在周二(1月8日)收盤(pán)后,美國鋁業(yè)公司(Alcoa)將率先公布財報,為第四季財報季揭開(kāi)序幕,預料美國鋁業(yè)公司第四季財報僅會(huì )比慘淡的第三季好一些。
許多企業(yè)警告,去年第四季度財報獲利表現不盡理想,分析顯示,企業(yè)最擔心的還是歐洲經(jīng)濟危機。在提出示警的標準普爾500指數25大企業(yè)中,有一半以上表示,歐洲的不確定性和其疲弱經(jīng)濟前景為主要憂(yōu)心。
財報電話(huà)會(huì )議中,有10家企業(yè)提及大環(huán)境經(jīng)濟隱憂(yōu),而至少有9家企業(yè)憂(yōu)心美國“財政懸崖”影響盈利而提出警告。分析師指出:“企業(yè)擔心沖擊盈利的因素并不多,他們真正擔心的是這些因素可能帶來(lái)的沖擊程度有多大!
此外,美國三家地區聯(lián)儲主席將于本周四發(fā)表講話(huà),分別是圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)、堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治(Esther
George)和明尼阿波利斯聯(lián)儲主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)。費城聯(lián)儲主席普羅索(Charles
Plosser)將于周五發(fā)表講話(huà)。
花旗(Citigroup)駐紐約的G10策略部主管Steven
Englander稱(chēng),本周美聯(lián)儲諸多官員的一系列講話(huà)將告知市場(chǎng)美聯(lián)儲的真實(shí)想法。勞動(dòng)力市場(chǎng)目前還沒(méi)有達到足以令聯(lián)儲終止債券購買(mǎi)計劃的程度,但如果失業(yè)率跌至7%附近,美聯(lián)儲則有可能考慮結束債券購買(mǎi)計劃。美國去年12月份失業(yè)率為7.8%。