如今市面上理財產(chǎn)品風(fēng)險頻出，讓越來(lái)越多的投資者開(kāi)始抱怨，這些理財產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)讀起來(lái)像天書(shū)。那么，到底是說(shuō)明書(shū)難懂，還是投資者在閱讀時(shí)忽略了一些重要信息？
記者走訪(fǎng)省城多家銀行，并從一份較典型的理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中摘取一些重要的條款請業(yè)內人士予以解讀，希望能給投資者選購理財產(chǎn)品提供一些幫助。
1【說(shuō)明書(shū)內容】產(chǎn)品風(fēng)險星級
“本產(chǎn)品為×星級，適合穩健型（含）以上投資人購買(mǎi)。同時(shí)，根據中國銀監會(huì )關(guān)于無(wú)投資經(jīng)驗及有投資經(jīng)驗投資人的相關(guān)要求，本產(chǎn)品適合無(wú)投資經(jīng)驗及有投資經(jīng)驗的投資人�！�
購買(mǎi)提示：先看產(chǎn)品風(fēng)險評級
“在拿到一份產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)時(shí)，投資者最好先仔細查看產(chǎn)品的風(fēng)險評級，并衡量自己的風(fēng)險承受能力，最終做出適合自己的選擇�！惫獯筱y行太原分行理財經(jīng)理畢竟告訴記者，按照銀監會(huì )的規定，風(fēng)險提示會(huì )出現在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)最明顯的位置，一般為首頁(yè)上方，基本每一款產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)都會(huì )標明產(chǎn)品在銀行內部的風(fēng)險評級。一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品風(fēng)險評級為一星和二星的產(chǎn)品，風(fēng)險程度相對較低，更適合投資方式相對穩健、投資經(jīng)驗相對較少的投資者購買(mǎi)。而對于風(fēng)險評級為三星或三星以上的產(chǎn)品，風(fēng)險程度則會(huì )逐漸提高，更適合投資方式相對激進(jìn)、風(fēng)險承受能力相對較高的投資者。
業(yè)內人士介紹，一款理財產(chǎn)品通常都會(huì )面臨信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、利率風(fēng)險、政策風(fēng)險、管理風(fēng)險、延期風(fēng)險、理財產(chǎn)品不成立的風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險以及其他不可抗力的相關(guān)投資風(fēng)險，這在很大程度上考驗著(zhù)投資者的承受能力。目前，投資者在銀行購買(mǎi)理財產(chǎn)品前都需做風(fēng)險測評。業(yè)內人士提醒，投資者最好選擇和自己風(fēng)險偏好相對等的理財產(chǎn)品。
2【說(shuō)明書(shū)內容】費用和收益
“本理財產(chǎn)品收益扣除相關(guān)費用后，投資人預期年化收益率為××�！薄氨井a(chǎn)品無(wú)申購費用；本產(chǎn)品銀行收取投資管理費，投資管理費率不高于××（年化）；本產(chǎn)品托管人收取托管費，托管費率不高于××（年化）�！�
購買(mǎi)提示：相關(guān)費用需關(guān)注
記者了解到，銀監會(huì )按照本金風(fēng)險依次遞增把銀行理財產(chǎn)品分為3類(lèi)：保證收益型產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，每款產(chǎn)品都有相應的產(chǎn)品類(lèi)型。業(yè)內人士說(shuō)，由于此分類(lèi)并非各家商業(yè)銀行內部評定，而是銀監會(huì )統一制定的標準，因此可供投資者購買(mǎi)時(shí)參考。一般來(lái)說(shuō)，只有保本保收益型產(chǎn)品的收益率可以提前確定，而后兩者只能看預期收益率能夠實(shí)現的概率是多少，實(shí)際收益率取決于投資標的的市場(chǎng)表現，投資者甚至可能面臨零收益或負收益。
在多數理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上，則會(huì )提示：“本產(chǎn)品的測算收益不等于實(shí)際收益，投資需謹慎�！蓖瑫r(shí)，也會(huì )標明產(chǎn)品的最終收益為產(chǎn)品投資收益扣除相關(guān)費用，相關(guān)費用則包含申購費用、銀行管理費、托管費、超額業(yè)績(jì)報酬等。業(yè)內人士提示，上述相關(guān)費用都是投資者在閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注的內容，同時(shí)，計算收益時(shí)也應將收益除以365天再乘以實(shí)際投資天數，而非直接將自己的投資額度乘以年化收益率。
3【說(shuō)明書(shū)內容】產(chǎn)品類(lèi)型和本金
“產(chǎn)品類(lèi)型：保本浮動(dòng)收益型理財產(chǎn)品”“在不發(fā)生本產(chǎn)品所提示風(fēng)險的前提下，本銀行在本理財產(chǎn)品到期日將本金一次性返還投資人�！�
購買(mǎi)提示：保本產(chǎn)品也有風(fēng)險
不過(guò)，即便對于一些風(fēng)險評級為一星、銀行工作人員承諾保本的產(chǎn)品，如果你認為這樣的產(chǎn)品就毫無(wú)風(fēng)險，那就大錯特錯了。其實(shí)，在不少被宣稱(chēng)為“保本”的理財產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)上可能并不會(huì )出現“保本”字樣，等到期執行時(shí)，如果資金運作虧損，投資者經(jīng)常會(huì )賠本，而此時(shí)，銀行并不會(huì )為投資者兌付全部本金。因此，業(yè)內人士提示，投資者一定要仔細查看說(shuō)明書(shū)上“產(chǎn)品類(lèi)型”一欄，看清楚手中的產(chǎn)品到底是否可保本。
j盡管對于保本型理財產(chǎn)品，銀行一般都會(huì )作出承諾，到期后保證100%的本金安全，但目前市面上多數保本產(chǎn)品都屬于“有條件保本”。如多數銀行會(huì )在其產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上用小字注明“本理財計劃有條件保證本金，即投資者持有本理財計劃到期或銀行提前終止該理財計劃時(shí)，承諾理財本金保證，超出銀行保障范圍的本金損失風(fēng)險由投資者自行承擔�！碑吘拐f(shuō)，由于投資者自身原因（例如提前全額贖回）導致本產(chǎn)品提前終止，投資本金可能會(huì )因市場(chǎng)變動(dòng)而蒙受損失，違約贖回價(jià)格通常根據市場(chǎng)價(jià)格計算該理財計劃的公允市值。另外，有些理財產(chǎn)品其實(shí)只是部分保本，比如設定90%保本，則本金最多虧損10%。
4【說(shuō)明書(shū)內容】募集期、產(chǎn)品收益起始日
“募集期：2012年12月18日至2012年12月31日；產(chǎn)品收益起始日：2013年1月1日�！薄敖灰兹罩潦找嫫鹗既占暗狡谌罩林∪罩g，按照活期存款利率支付利息�！�
購買(mǎi)提示：不能只看產(chǎn)品的收益期
在一款國有銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中，記者看到，對于募集期內的本金收益，說(shuō)明書(shū)明確提示：“募集期內按活期存款利息計息，募集期內利息不計入投資本金�！倍鴮τ诘狡谇逅闫�，銀行則規定，“產(chǎn)品到期日至兌付日之間不計付利息及投資收益�！笔聦�(shí)上，大多數銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，在其說(shuō)明書(shū)中都有這樣的規定，也就是說(shuō)，在這兩段時(shí)間內，理財本金能實(shí)現的增值微乎其微。
對于上述情況，一家國有銀行理財師向記者解釋?zhuān)蠢碡敭a(chǎn)品的期限不僅要看產(chǎn)品的收益期（即起息日至到期日，通常所說(shuō)的一年期、半年期即指此收益期），還需要關(guān)注客戶(hù)認購日到產(chǎn)品成立日有無(wú)計息，并清楚資金到賬日。例如，若一款產(chǎn)品從2012年12月18日至12月31日為募集期，2013年1月1日成立，那么，從2013年1月1日起，該產(chǎn)品才會(huì )正式起息。如果投資者在2012年12月18日就認購了該產(chǎn)品，而銀行在此期間不予計息或按照活期存款利息計息，那么，在這14天內，投資者就損失了資金的時(shí)間成本。上述國有銀行人士介紹，一款理財產(chǎn)品的募集期一般都有20天左右，對于募集期內不計息的產(chǎn)品，投資者可以先不要急于購買(mǎi)，為自己留下更多時(shí)間斟酌產(chǎn)品的適合程度，另外，若購買(mǎi)理財產(chǎn)品的金額較大，完全可以做一個(gè)7天通知存款或購買(mǎi)幾天貨幣市場(chǎng)基金，打一個(gè)時(shí)間差，也可以贏(yíng)得一筆不錯的投資收益。
而從產(chǎn)品到期日或提前終止后到資金打回到投資者個(gè)人賬戶(hù)之間的時(shí)間，則被稱(chēng)為理財產(chǎn)品的清算期，這段時(shí)間內，資金同樣不計利息。如今，大多數理財產(chǎn)品都當天到賬，但也有少數產(chǎn)品到賬比較慢，最多可能為5個(gè)工作日。因此，業(yè)內人士提醒，投資者同樣需關(guān)注此時(shí)間的長(cháng)短。