基金的每年排名戰都在遭遇著(zhù)尷尬，一方面是中小型基金公司大施拳腳，另一方面卻是大型基金公司的沉寂無(wú)聞，市場(chǎng)再也無(wú)法重現王亞偉一舉成名時(shí)的沸騰場(chǎng)景。
2012年，摘得桂冠的股基是景順長(cháng)城核心競爭力，其全年的回報是31.79%，在295只同類(lèi)股基中排名第一，其次是中歐中小盤(pán)和新華行業(yè)周期輪換，2012年的總回報分別是29.34%和28.83%，分居第二位和第三位。
據同花順I(yè)find數據，2012年股基業(yè)績(jì)前十名中，僅有廣發(fā)核心精選來(lái)自規模前十的基金公司，而無(wú)論在規模還是投研上極占優(yōu)勢的華夏、易方達、嘉實(shí)、南方、博時(shí)等均榜上無(wú)名。
更甚者，將這一現象放長(cháng)看，成績(jì)差異化也非常嚴重。本報記者根據同花順I(yè)Find數據統計，2008年至2012年5年來(lái)，規模排在前十的基金公司旗下股基進(jìn)入業(yè)績(jì)前十的最差情況正是發(fā)生在2012年，僅有廣發(fā)基金1家；2011年至2008年，分別是4家、2家、2家和3家。
“其實(shí)從中長(cháng)期看，跑在前面的仍是大型基金公司�！币晃换饦I(yè)人士指出，大型基金公司的基金經(jīng)理和整體投研實(shí)力，毫無(wú)疑問(wèn)要遠遠超過(guò)小基金公司，即使小型基金公司有好的基金經(jīng)理，也會(huì )被大公司挖走。因此，基金業(yè)績(jì)長(cháng)期好的也一般是大基金公司�？梢哉f(shuō)，中小型基金公司在排名中取了巧。
年度排名尷尬
2012年度基金的業(yè)績(jì)排名在元旦期間就已出來(lái)，仍沒(méi)有改變中小型基金公司大放異彩、大型基金公司乏善可陳的現象。
同花順I(yè)find數據顯示，2008年至2012年5年來(lái)，規模前十的基金公司旗下股基業(yè)績(jì)排在前三的僅有2011年的博時(shí)主題行業(yè)、2010年的華夏優(yōu)勢增長(cháng)、2009年的銀華價(jià)值精選及2008年的華夏復興股票四只基金。其中，博時(shí)主題行業(yè)和銀華價(jià)值精選在當年的業(yè)績(jì)排名中奪冠。
2012年，這一現象發(fā)揮到了極致。據同花順I(yè)find數據顯示規模最大的10家基金公司旗下的65只股基里僅有廣發(fā)核心精選在295只股基中排在第8。
相反地，2012年排名前十的股基里有9只來(lái)自中小型基金公司，如上投摩根新興動(dòng)力、國富中小盤(pán)、國聯(lián)安精選等；2011年，進(jìn)入前十的股基有鵬華價(jià)值優(yōu)勢、東方策略成長(cháng)、興全全球視野等；此前的數年，也大多是中小型基金公司唱主角。
小公募取巧
“小型基金公司產(chǎn)品少，單只產(chǎn)品的規模比較小，運作比較靈活。相反，一只規模上百億的基金要比規模幾千萬(wàn)的基金難做得多�！币晃换鸱治鋈耸恐赋�，有些基金經(jīng)理甚至高配房地產(chǎn)，活脫脫將基金做成了房地產(chǎn)基金，相當于賭博。
本報記者發(fā)現，上述基金業(yè)人士口中所說(shuō)的現象是有實(shí)例的，那就是中歐基金的中歐中小盤(pán)，2012年的業(yè)績(jì)在295只股基中排名第二。
中歐中小盤(pán)成立于2009年12月20日，投資目標是“通過(guò)投資于具有持續成長(cháng)潛力以及未來(lái)成長(cháng)空間廣闊的中小型企業(yè)，特別是處于加速成長(cháng)期的中小型企業(yè)，在控制風(fēng)險的前提下，力爭實(shí)現基金資產(chǎn)的長(cháng)期穩定增長(cháng)”。
可是從其重倉股看，并未完全履行這一目標。
中歐中小盤(pán)的現任基金經(jīng)理是王海，于去年1月份任職，其曾經(jīng)在中�；鹑螌�(zhuān)戶(hù)資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理，2009年加入中歐基金，曾任中歐新趨勢基金經(jīng)理。掌舵中歐中小盤(pán)以前，該基金中房地產(chǎn)股占比僅33.29%。
2012年三季報顯示，中歐中小盤(pán)持有的房地產(chǎn)股市值高達1.4億元，占基金資產(chǎn)凈值的59.69%，保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A、招商地產(chǎn)、金地集團、金融街和榮盛發(fā)展等6只地產(chǎn)股出現在了其十大重倉股里，另外還有中國建筑，這7只股票合計占基金凈值比例高達47.35%。
當前A股市場(chǎng)里，經(jīng)驗性認為流通市值在10億-100億元人民幣范圍內的股票都可視為中盤(pán)股。很明顯，上述7只重倉股并不屬于中小盤(pán)。
“中歐中小盤(pán)從投資上有違契約精神，賭在房地產(chǎn)行業(yè)上，偏離度太大，我們對此投資風(fēng)格并不喜歡�！币晃换鸱治鋈耸恐赋�，這或許跟其基金經(jīng)理的出身有關(guān)，其是專(zhuān)戶(hù)投資出身，可能也把專(zhuān)戶(hù)的投資風(fēng)格帶了進(jìn)來(lái)。
“如果看好地產(chǎn)股，還不如我們自己投資股票，犯不著(zhù)去買(mǎi)基金�！庇袡C構人士如是說(shuō)，對于偏重行業(yè)的基金并不看好。