年度排名戰之后，基金經(jīng)理們似乎可以放下包袱大干一場(chǎng)。
1月7日，包括日信證券、東方證券和浙商證券等多家券商發(fā)布最新倉位測算數據顯示，目前的基金倉位相比節前出現明顯提升。在此之前，申銀萬(wàn)國和渤海證券的測算數據顯示，年末最后一周，基金經(jīng)理在增倉操作上已經(jīng)頗有共識。
“一季度在經(jīng)濟短周期企穩和對制度變革尚屬朦朧的期望下，市場(chǎng)仍存在向上修復的機會(huì )，隨后市場(chǎng)將會(huì )尋找新的支撐，改革的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)以及流動(dòng)性的變化將起到?jīng)Q定性作用�！眹鹱C券基金研究中心人士指出。
盡管年初數據一反往常的樂(lè )觀(guān)，公募基金是否將成為這一波反彈最堅實(shí)的支持者仍然存疑。
1月4日和1月7日僅兩個(gè)交易日，多只個(gè)股在漲停板遭到機構拋售，其中不乏熱點(diǎn)聚焦的城鎮化概念股，或意味著(zhù)基金調倉換股加劇。
排名壓力驟消，基金操作積極
按照浙商證券披露的基金倉位監測周報，截至1月4日，464只偏股型開(kāi)放式基金（不包括指數型基金）平均倉位大幅度提升，偏股基金平均倉位為76.19%，相比此前一周上升5.20%。剔除各類(lèi)資產(chǎn)市值波動(dòng)對基金倉位的影響，增倉幅度為4.36%。
同一天發(fā)布倉位測算數據的日信證券和東方證券得出相似的測算結果。
由于測算標的以及測算工具不同，基金測算數據會(huì )存在一定的偏差，不過(guò)多家機構較為一致的測算結果，仍然顯示出基金年初增倉趨勢明朗。
去年12月38日，上海某中型基金公司基金經(jīng)理指出，最近幾個(gè)交易日，滬深兩市成交量不減，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為活躍，公司內部認為后市有望繼續反彈。
這一判斷或許是目前基金集中增倉的主要原因，不過(guò)這一樂(lè )觀(guān)情緒能否延伸仍然存疑。
1月7日，博時(shí)基金投資經(jīng)理韓茂華指出，去年12月股市的大幅反彈超過(guò)了很多人的預期，短期而言漲幅較大，市場(chǎng)需重新整固。
按照中登公司1月4日發(fā)布數據，2012年最后三周A股新增開(kāi)戶(hù)數已連續三周突破10萬(wàn)戶(hù)，然而全部A股1.68億賬戶(hù)中僅32%持倉。
市場(chǎng)的另一個(gè)焦點(diǎn)在于，目前基金公司整體增倉可能主要是因為輕倉基金補倉，這部分基金多數錯失了上一波反彈，因此作為市場(chǎng)風(fēng)向標的參考價(jià)值大打折扣。
北京一位基金研究人士認為，“此前因為臨近年末，調倉對排名的影響較大，大部分基金仍較謹慎。新的一年開(kāi)始，基金經(jīng)理的心理負擔降低，因此操作會(huì )相對激進(jìn)。
按照上述券商測算數據，目前增倉比較明顯的多為中小基金公司，譬如長(cháng)盛基金、新華基金、富安達基金、益民基金、紐銀梅隆和融通基金等。大型基金公司目前倉位相比已經(jīng)處在較高水平，或在反彈初期已經(jīng)開(kāi)始謀劃加倉。
其中某中小型基金公司倉位回升迅速，增倉幅度接近10%。本報獲得的消息顯示，該公司一只次新股票型基金基金經(jīng)理年前建議增倉，不過(guò)這一建議因為有股東背景的幫忙資金尚未撤離，而遭到公司投資總監的否決。該公司目前增倉是否因為看多后市也大打折扣。
漲停板屢現機構拋售身影
漲停板拋售不止，則暗含基金經(jīng)理另一操作思路。
1月7日，華數傳媒
、華蘭生物、大連電瓷、恒基達鑫、龍泉股份、光線(xiàn)傳媒、太空板業(yè)和北信源等多只個(gè)股遭到機構席位集中賣(mài)出，除了光線(xiàn)傳媒之外，其余個(gè)股當日悉數漲�；蛘邼q幅可觀(guān)。
其中，華數傳媒剛剛傳出擬以7.2億購買(mǎi)寬帶網(wǎng)絡(luò )資產(chǎn)，以及擬將增值稅申請由17%調整為6%的利好消息；太空板業(yè)是受益于城鎮化概念的熱門(mén)個(gè)股，北信源則被認為有較高的高送轉可能。
實(shí)際上在1月4日滬深龍虎榜已經(jīng)有跡象顯示，機構席位似乎有意在高位離場(chǎng)部分熱門(mén)股。統計數據還顯示，上榜滬深交易所龍虎榜的個(gè)股交易信息中，機構席位買(mǎi)入數量遠小于賣(mài)出數量，而且多數被機構賣(mài)出個(gè)股交易榜單呈現出機構席位扎堆的現象。
上述北京基金研究人士認為，基于市場(chǎng)反彈已經(jīng)接近2300點(diǎn)，機構態(tài)度可能會(huì )出現轉向。早在2012年10月份曾有大批資金借勢利好政策密集推出入市，目前的點(diǎn)位已經(jīng)接近解套點(diǎn)位。
多數基金經(jīng)理仍然比較期待以銀行為代表的大盤(pán)藍籌股2013年的表現。
博時(shí)基金投資經(jīng)理韓茂華指出，經(jīng)濟的回暖緩解了此前對銀行風(fēng)險的擔憂(yōu)，即使銀行股價(jià)格出現了較大幅度的上漲，但與歷史估值相比，仍有一定的修復空間，“此外，還可以關(guān)注消費零售板塊，去年部分個(gè)股曾從最高點(diǎn)下跌超過(guò)60%，在未來(lái)收入分配改革等利好預期下，我們相信該板塊仍有較好的投資機會(huì )�！�
對于近期熱點(diǎn)的城鎮化概念，韓茂華認為，建材市場(chǎng)從去年底以來(lái)的火熱，其實(shí)更主要源于中央增加了基建投資的力度。類(lèi)似水泥、玻璃等產(chǎn)能仍然過(guò)剩的行業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格大漲并不現實(shí)，投資人需要關(guān)注其中的隱含風(fēng)險。