去年12月5日開(kāi)始停牌的基金開(kāi)元昨天發(fā)布公告，“封轉開(kāi)”方案獲得通過(guò)。作為國內首批規范運行的封閉式基金，南方基金公司旗下的基金開(kāi)元將于今年3月27日到期，屆時(shí)將轉型為南方開(kāi)元滬深300ETF基金。
另外，基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽(yáng)也將在今年到期，目前仍有一定的折價(jià)率，存在套利機會(huì )。
基金開(kāi)元將“封轉開(kāi)”
折價(jià)率仍達10.44%
根據公告，南方開(kāi)元滬深300ETF為被動(dòng)式指數基金，采用指數復制法，主要投資標的為指數成分股、備選成分股。
據介紹，南方開(kāi)元滬深300ETF將通過(guò)與股指期貨合約進(jìn)行匹配，使其成為投資者的風(fēng)險對沖工具和套利手段。在基金開(kāi)元“封轉開(kāi)”后，如果投資者想繼續持有，可以繼續使用目前的深圳證券賬戶(hù)，不需要額外進(jìn)行確權；如果投資者想退出，可以直接在二級市場(chǎng)賣(mài)出基金份額。目前基金開(kāi)元仍有10.44%的折價(jià)率，是今年到期的封基中折價(jià)率最高的；而由于申購贖回機制，南方開(kāi)元滬深300ETF上市后折價(jià)會(huì )基本消除。也就是說(shuō)，目前持有基金開(kāi)元的投資者，即使到期凈值增長(cháng)不變，也可以享受消除10.44%折價(jià)的收益。
根據公告，開(kāi)元基金份額持有人大會(huì )決議結果將報送中國證監會(huì )核準，在核準之前，基金開(kāi)元將繼續停牌。2012年三季報顯示，開(kāi)元基金持有的市值前十個(gè)股分別為山東黃金、中國重工、北大荒、中金黃金、中國南車(chē)、中國遠洋、海油工程、中國船舶、中國北車(chē)、紫金礦業(yè)。
同花順iFinD統計顯示，2012年基金開(kāi)元凈值增長(cháng)率為7.99%，在封閉式基金中名列前茅。據統計，成立15年來(lái)，基金開(kāi)元累計投資回報率高達512.2%，年化收益率達到13.05%。
傳統封閉式基金
目前市場(chǎng)上仍有25只
對封閉式基金，股齡在10年以上的老股民并不陌生。有的老股民正是在封基上掘到第一桶金的。近幾年來(lái)，陸續有封閉式基金到期后轉為開(kāi)放式基金目前，包括基金開(kāi)元在內，傳統封閉式基金只剩下25只。
中信證券（浙江）杭州朝暉路營(yíng)業(yè)部大戶(hù)顧東華對封基還是蠻有感情的�！拔�1993年進(jìn)入股市后，1994年買(mǎi)過(guò)兩只封閉式基金，當時(shí)各買(mǎi)了1.2萬(wàn)股。后來(lái)嫌基金漲得慢，不到兩周時(shí)間，在分別賺了三四千元之后就賣(mài)掉，先后買(mǎi)了銀廣夏和深發(fā)展A，掘到了我在股市里最大的一桶金�！鳖櫀|華說(shuō)。
由于A(yíng)股市場(chǎng)和開(kāi)放式基金的快速發(fā)展，前幾年封閉式基金一度受冷落，折價(jià)普遍存在，有時(shí)折價(jià)率甚至高達30%到40%。不過(guò)，隨著(zhù)市場(chǎng)對封基價(jià)值的發(fā)現和到期日的臨近，折價(jià)率越來(lái)越低，目前多數年品種的折價(jià)率低于10%。不過(guò)，基金開(kāi)元的表現表明，投資封閉式基金仍不失為一個(gè)穩健的投資渠道，在股市中長(cháng)期看好的情況下，投資者可享受凈值增長(cháng)和折價(jià)消除帶來(lái)的雙重收益。而且，封基的交易成本比開(kāi)放式基金要低得多。
iFinD統計顯示，今年到期的封閉式基金共有5只，為基金開(kāi)元、基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽(yáng)，到期日分別是3月27日、4月28日、6月22日和7月25日，其中基金金泰已經(jīng)進(jìn)入封閉式基金轉開(kāi)放式基金的程序，后三者目前折價(jià)率分別為3.67%、3.74%和4.53%。
一般來(lái)講，到期日越晚，封基的折價(jià)率逾高。2014年到期的14只封基中，目前有7只折價(jià)率超過(guò)10%，分別是基金興和、基金金鑫、基金天元、基金普豐、基金同盛、基金景福和基金漢興。折價(jià)率最高的是2014年底到期的基金漢興，折價(jià)率12.6%。
2016年，有基金通乾、基金鴻陽(yáng)兩只封基到期；2017年，最后一批4只封基到期，分別是基金科瑞、基金豐和、基金久嘉和基金銀豐�；疸y豐在2017年8月14日到期后，傳統封閉式基金將告別歷史舞臺。