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    最新爆出的網(wǎng)絡(luò )借貸平臺優(yōu)易網(wǎng)涉嫌“卷款跑路”事件，讓近年火熱的P2P網(wǎng)貸平臺再次引起公眾關(guān)注。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式，網(wǎng)絡(luò )借貸在為投資人開(kāi)辟理財新渠道、助力小微企業(yè)融資的同時(shí)，也逐漸累積了不少風(fēng)險。而一些不法分子利用該行業(yè)準入門(mén)檻低、監管缺位，混水摸魚(yú)，打著(zhù)P2P網(wǎng)貸的名義行詐騙之實(shí)。專(zhuān)家認為，目前P2P行業(yè)暴露的問(wèn)題或許還只是冰山一角。

　　優(yōu)易網(wǎng)“跑路”：穿著(zhù)P2P馬甲的“騙局”

　　個(gè)人網(wǎng)貸也稱(chēng)P2P(Peer　to　Peer)網(wǎng)絡(luò )借貸，是利用網(wǎng)絡(luò )平臺，需要資金的人在平臺上面發(fā)布借款的信息，借出人利用網(wǎng)絡(luò )平臺，將自己的資金有償地借給需要資金的人。整個(gè)交易過(guò)程都是“個(gè)人”對“個(gè)人”之間的交易，網(wǎng)站只提供一個(gè)雙方交易的平臺，本身并不參與借貸。
　　來(lái)自浙江的投資者金先生，已經(jīng)有四五年網(wǎng)絡(luò )借貸投資經(jīng)驗，卻沒(méi)想到在一個(gè)名為“優(yōu)易網(wǎng)”的借貸平臺“老馬失蹄”，200萬(wàn)元投資可能血本無(wú)歸。
　　2012年12月21日，香港億豐國際集團投資發(fā)展有限公司在其官網(wǎng)上發(fā)表聲明，否認與所謂的借貸平臺優(yōu)易網(wǎng)(全稱(chēng)“南通優(yōu)易電子科技有限公司”)有任何聯(lián)系。聲明稱(chēng)：“香港億豐國際集團投資發(fā)展有限公司旗下成員，從未有所謂的‘南通優(yōu)易電子科技有限公司’�！�
　　這份聲明引起部分投資者警覺(jué)。金先生等趕到優(yōu)易網(wǎng)注冊地南通，發(fā)現已經(jīng)人去樓空�！霸诔鍪轮�前，我們還覺(jué)得優(yōu)易網(wǎng)信譽(yù)挺好，借款人的抵押物照片都有，但我們到實(shí)地探訪(fǎng)，這些商戶(hù)根本就沒(méi)有借款，也就是說(shuō)借款人都是捏造的，這個(gè)平臺可能根本就是欺詐�！�
　　據第三方網(wǎng)貸數據平臺海樹(shù)網(wǎng)統計，優(yōu)易網(wǎng)從2012年8月正式上線(xiàn)以來(lái)，成交總金額約7116萬(wàn)元，累計成交筆數363筆。海樹(shù)網(wǎng)創(chuàng )始人潘瑾健表示，目前共有2000余萬(wàn)元未還款。
　　事實(shí)上，早在去年10月，就有一些第三方P2P信息平臺預警優(yōu)易網(wǎng)有風(fēng)險，包括公司注冊地址和實(shí)際經(jīng)營(yíng)地址不一致，秒標滿(mǎn)天飛等。所謂“秒標”，即高收益超短期的借款標的，投資者拍下秒標后馬上能回款，風(fēng)險極小。然而，許多投資人被高收益所迷惑，最終血本無(wú)歸。
　　金先生告訴記者，一般P2P平臺會(huì )收取1%-2%的中介費，以及利息收益的10%作為管理費，但優(yōu)易網(wǎng)號稱(chēng)只向借款人收費，標的收益率也高達18%-22%�！艾F在回頭想想確實(shí)有很多可疑之處，優(yōu)易網(wǎng)就是想以此吸引投資者�！�
　　專(zhuān)家認為，雖然從現有跡象看，“優(yōu)易網(wǎng)”可能只是穿著(zhù)P2P馬甲的詐騙，但其“跑路事件”將給新興的網(wǎng)貸行業(yè)和投資人帶來(lái)信任危機，給網(wǎng)貸平臺的運營(yíng)帶來(lái)了更大挑戰。

　　P2P發(fā)展模式多樣化引風(fēng)投關(guān)注

　　P2P網(wǎng)絡(luò )借貸這一歐美舶來(lái)品進(jìn)入中國后，發(fā)展模式速度驚人，短短幾年，便發(fā)展出數百家公司。據暢貸網(wǎng)公司統計數據顯示，中國目前P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的交易量已從2011年的60億元增長(cháng)到2012年以來(lái)的300多億元，一年左右時(shí)間增長(cháng)了5倍之多。第一財經(jīng)研究員李鈞認為，以2012年末的市場(chǎng)規模來(lái)看，保守估計借貸余額在100億元以上。
　　“作為民間借貸的一種，P2P網(wǎng)絡(luò )借貸目前主要有三類(lèi)模式�！本W(wǎng)貸信息數據平臺海樹(shù)網(wǎng)創(chuàng )始人潘瑾健介紹。
　　第一類(lèi)是線(xiàn)下交易模式，這類(lèi)P2P網(wǎng)站僅提供交易的信息，具體的交易手續、交易程序都由P2P信貸機構和客戶(hù)面對面來(lái)完成�！耙诵拧笔沁@種模式的典型代表。另外，以豪門(mén)身份進(jìn)入P2P領(lǐng)域的證大集團旗下的“證大e貸”和中國平安旗下的“陸金所”也是此種模式。
　　第二類(lèi)是承諾保障本金的P2P網(wǎng)站，保本墊付模式。在該模式下，投資者對貸款者的壞賬風(fēng)險轉移到平臺身上，以深圳的“紅嶺創(chuàng )投”為代表。這一模式對平臺的風(fēng)險把控能力提出了極高的要求，一旦貸款發(fā)生違約風(fēng)險，這類(lèi)網(wǎng)站承諾先為出資人墊付本金。目前市場(chǎng)上以此種模式運營(yíng)的P2P網(wǎng)站占絕大多數。
　　第三類(lèi)是不承諾保障本金的P2P網(wǎng)站，是純中介形式的信用借貸，即借貸雙方發(fā)布信息，自主成交，網(wǎng)站僅充當撮合平臺，沒(méi)有審貸環(huán)節，不對單筆貸款提供擔保。上海的“拍拍貸”是這一模式的代表，當貸款發(fā)生違約風(fēng)險，“拍拍貸”不墊付本金。
　　P2P平臺在傳統的金融模式之外，滿(mǎn)足了一部分社會(huì )融資和投資需求。通過(guò)P2P平臺，很多無(wú)抵押、無(wú)擔保且社會(huì )資源匱乏的小微企業(yè)主、兼職創(chuàng )業(yè)的工薪階層、農戶(hù)乃至大學(xué)生得以通過(guò)信用的方式獲得資金，一些有富余資金的投資者則得到了高于其他投資渠道的收益，一般收益率可達到10%左右。
　　以宜信公司為例，旗下P2P平臺截至目前一共服務(wù)了近50萬(wàn)客戶(hù)，今年的借貸促成規模在百億元左右，解決了很多農戶(hù)和小微企業(yè)的借貸需求。而據拍拍貸CEO張俊介紹，“拍拍貸”目前一個(gè)月的成交量在5000萬(wàn)元左右，2012年上半年成交額已經(jīng)達到2億元。
　　隨著(zhù)越來(lái)越多的風(fēng)投資金介入P2P公司，P2P網(wǎng)貸也成為備受關(guān)注的新興金融業(yè)態(tài)。一家私募機構的投資經(jīng)理告訴記者，作為一個(gè)新興行業(yè)，風(fēng)投比較偏好新型商業(yè)模式，這一模式在國外已經(jīng)非常成熟，而中國才剛剛起步，盈利空間較大。隨著(zhù)目前社會(huì )信用度漸漸提高的發(fā)展趨勢，P2P行業(yè)發(fā)展肯定會(huì )越來(lái)越快，這也是金融行業(yè)越來(lái)越成熟的標志。

　　P2P平臺風(fēng)險2013年或集中爆發(fā)

　　在行業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)，P2P行業(yè)不斷爆出的風(fēng)險也令人憂(yōu)慮。在優(yōu)易網(wǎng)之前，“哈哈貸”一度因為資金問(wèn)題暫時(shí)關(guān)閉，“淘金貸”則卷走投資者100多萬(wàn)元資金，網(wǎng)絡(luò )借貸風(fēng)險頻發(fā)為行業(yè)健康發(fā)展蒙上了一層陰影。
　　“隨著(zhù)還貸周期陸續到來(lái)，P2P平臺的法律風(fēng)險估計將在2013年更多的爆發(fā)�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(cháng)黃震說(shuō)。
　　黃震認為，目前P2P行業(yè)在集聚資金、人才、技術(shù)的同時(shí)也集聚了大量風(fēng)險，存在“三無(wú)”尷尬——無(wú)準入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標準、無(wú)主管機構，這無(wú)疑會(huì )對金融監管體系和法律制度提出更高的要求。
　　記者了解到，各P2P平臺都有自己的信用評估體系，對借款人的資質(zhì)、信用做出一定的篩選，但最終仍取決于投資者的判斷。宜信、拍拍貸透露，其平臺的逾期率在2%左右。
　　“投資者需要注意的是，盡管很多P2P平臺都會(huì )承諾保本、100%本金墊付，但P2P公司絕大多數注冊資本都很少，當其自身不能抵御風(fēng)險時(shí)，這種承諾就顯得力不從心�！秉S震說(shuō)。
　　業(yè)內人士認為，投資者應謹慎參與P2P平臺的投資。中國小額貸款聯(lián)盟秘書(shū)長(cháng)白澄宇警示投資者，如果出資人的資金需要經(jīng)網(wǎng)站過(guò)手交易、并非與借貸方直接支付，就可能存在較大風(fēng)險。反之，出資人與借貸方交易直接支付，這些網(wǎng)站就能減少隱患，避免“跑路事件”發(fā)生。
　　長(cháng)期關(guān)注網(wǎng)絡(luò )貸款的上海對外貿易學(xué)院副教授趙靜指出，網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的資金流動(dòng)規�？焖僭鲩L(cháng)，如果一直置于“三不管”地帶，很有可能成為地下錢(qián)莊、洗錢(qián)、非法集資等違法行為的溫床，從而危害到我國金融體系的穩定，應盡早將其納入監管范疇。
　　“P2P網(wǎng)絡(luò )借貸等非公眾性金融總體應該是鼓勵發(fā)展的，只要不涉及公眾性，并接受監管部門(mén)程序性的管理，設定一些準入機制、登記手續等，合理規范就能夠順利發(fā)展下去�！闭憬�大學(xué)光華法學(xué)院李有星教授認為，對于一些新興的金融模式，監管部門(mén)及時(shí)到位才能使投資人利益得到切實(shí)保障。
　　事實(shí)上，從業(yè)者自身也希望在自律和互律的基礎上有他律的監管。宜信公司創(chuàng )始人兼CEO唐寧說(shuō)：“我們從業(yè)企業(yè)也呼吁更多智慧地監管，一方面引導社會(huì )認識到這個(gè)行業(yè)模式的合理性，另一方面又要看到其中相應的風(fēng)險，并且能夠通過(guò)有前瞻性的一些監管框架和細則來(lái)規避這些風(fēng)險，從而實(shí)現行業(yè)良性、健康發(fā)展�！�