上周歐洲央行行長(cháng)德拉基并未作出任何松綁貨幣政策的表示,并拋出異常樂(lè )觀(guān)的論調,為歐元持續上行奠定良好基調。周一(1月14日)亞市早盤(pán),歐元/美元繼續攀升,匯價(jià)刷新2012年4月以來(lái)高點(diǎn)1.3368。市場(chǎng)預期日本當局將進(jìn)一步放松銀根且將通脹目標上調至2%,美元/日元今早跳空高開(kāi),匯價(jià)刷新兩年半高點(diǎn)89.65。今日投資者重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲主席伯南克講話(huà),料將給市場(chǎng)帶來(lái)更多交投線(xiàn)索。
展望本周,除伯南克及其他美聯(lián)儲官員講話(huà)外,市場(chǎng)缺乏重要風(fēng)險事件,預計風(fēng)險情緒將主導匯市交投,重點(diǎn)關(guān)注將于本周五公布的中國四季度及2012年全年GDP、英國、德國、意大利、歐元區及美國將陸續公布12月CPI數據。此外,投資者還需關(guān)注美聯(lián)儲褐皮書(shū)、歐洲央行月報及西班牙國債標售活動(dòng),預計將對相關(guān)貨幣對帶來(lái)較大影響。
美聯(lián)儲官員言論備受關(guān)注 聚焦伯老講話(huà)
美聯(lián)儲主席伯南克將于北京時(shí)間周二(1月15日)凌晨5點(diǎn)在美國密歇根大學(xué)發(fā)表演講,此次會(huì )議的主題將是全球金融危機和金融危機以及貨幣政策的長(cháng)期影響。這是美國聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì )(FOMC)最近一次政策會(huì )議的紀要本月早些時(shí)候公布后,伯老首次在公共場(chǎng)合發(fā)表演講。
根據日程安排,屆時(shí)伯南克將會(huì )對美聯(lián)儲所面臨的一些經(jīng)濟問(wèn)題發(fā)表觀(guān)點(diǎn),同時(shí)將接受與會(huì )者的提問(wèn)。若伯老提及未來(lái)貨幣政策前景,屆時(shí)將對美元造成較大影響。不過(guò),根據以往經(jīng)驗,伯老此次講話(huà)或不會(huì )帶給市場(chǎng)更多意外。
此前,美聯(lián)儲公布的去年12月會(huì )議紀要顯示,鑒于對通脹及資產(chǎn)負債表膨脹憂(yōu)慮,一些委員表決要求美聯(lián)儲啟動(dòng)結束旨在刺激經(jīng)濟增長(cháng)的量化寬松(QE)政策。美聯(lián)儲扭轉過(guò)去三年多來(lái)通過(guò)購買(mǎi)債券實(shí)施的大規模刺激舉措具有里程碑意義,將對所有金融市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
花旗銀行外匯策略師Amanda
Chow表示,伯南克可能會(huì )試圖緩和市場(chǎng)不安,強調美國經(jīng)濟面臨的挑戰并重申美聯(lián)儲希望維持寬松貨幣政策。這可能為美元以外貨幣帶來(lái)更多支持,因為投資者會(huì )出售美元以買(mǎi)入利率較高的貨幣。
Chow表示,本周7家地區聯(lián)儲的主席也將發(fā)表講話(huà),不過(guò)明尼阿波利斯聯(lián)儲主席柯薛拉柯塔的講話(huà)可能受到最多關(guān)注,因為他被認為在FOMC中屬于中間派。
同時(shí),除美聯(lián)儲主席伯南克外,舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯和亞特蘭大主席羅森格倫也將就經(jīng)濟前景發(fā)表的講話(huà)。
歐美將公布12月CPI 中國四季度GDP揭曉
本周,歐美將密集公布工業(yè)產(chǎn)出、通脹率、零售銷(xiāo)售、消費者信心、房地產(chǎn)及勞動(dòng)力市場(chǎng)等經(jīng)濟數據,屆時(shí)數據好壞將影響市場(chǎng)風(fēng)險情緒,進(jìn)而造成匯市波動(dòng)。
此外,需要特別注意的是,中國2012年第四季度GDP將在本周五公布,在糧食豐收、工業(yè)增加值增速和房地產(chǎn)銷(xiāo)售的反彈帶動(dòng)下,預計去年四季度GDP增速回升,料增長(cháng)達7.8%以上。
花旗銀行認為,周期性反彈將持續進(jìn)行,預期中國去年第四季GDP年增速將從第三季的7.4%增至7.8%,估2012年全年GDP增速達7.7%。
若中國GDP數據表現強勁,澳元、紐元、加元及商品等風(fēng)險資產(chǎn)料將走高;反之,若GDP增速不及預期,則表明這個(gè)全球第二大經(jīng)濟體經(jīng)濟增長(cháng)仍面臨諸多挫折,屆時(shí)恐令市場(chǎng)情緒承壓,澳元、紐元等中國經(jīng)濟敏感性貨幣料下滑。
美經(jīng)濟能否持續復蘇 聚焦美聯(lián)儲褐皮書(shū)
美聯(lián)儲將在北京時(shí)間本周四凌晨3點(diǎn)公布褐皮書(shū),屆時(shí)該報告將對美聯(lián)儲所屬的12個(gè)轄區的就業(yè)、房地產(chǎn)等經(jīng)濟狀況作出評估。同時(shí),該份報告也將對未來(lái)美聯(lián)儲貨幣政策起著(zhù)一定影響。
在美聯(lián)儲決策層公開(kāi)討論是否需要終止量化寬松之際,若美聯(lián)儲褐皮書(shū)顯示經(jīng)濟仍處于復蘇軌道之上,且呈現加速狀態(tài),預計擴大美聯(lián)儲鷹派勢力陣營(yíng),屆時(shí)將有力于美元走強。反之,若經(jīng)濟出現挫折,且復蘇勢頭乏力,則暗示美國經(jīng)濟仍需要低利率及量化寬松措施支撐,料打壓美元。
歐元區債券收益率續降 西國售債活動(dòng)繼續
西班牙將在本周二與周四繼續標售國債,為避免向歐洲救助基金求助,將試圖籌集更多資金。西班牙本周四發(fā)行國債結果明顯超過(guò)預期水平,且借貸成本大幅下滑。西班牙國庫部門(mén)周二將標售12和18個(gè)月期債券,周四將標售長(cháng)期國債。
在歐洲央行出臺系列政策后,西班牙與意大利國債收益率自去年中旬以來(lái)持續下滑,市場(chǎng)信心亦逐步,預計標售結果仍持續強勁。屆時(shí),歐元有望獲得支撐。反之,若標售結果意外糟糕,歐元空遭遇空頭打壓。
KMJ Capital駐芝加哥的負責人Ken
Jakubzak表示,歐元的看漲人氣未來(lái)幾天可能消退,因為持續不佳的歐元區就業(yè)和增長(cháng)前景會(huì )再度引發(fā)如何解決歐元區問(wèn)題方面的政治分歧。本周歐元也許還能維持強勢,但之后幾個(gè)月如果歐元區壓力加大,歐元將走低。