華夏銀行理財風(fēng)波引發(fā)了監管升級。
“昨晚很多朋友都在打電話(huà)討論這個(gè)事情，如果銀行真的收縮PE產(chǎn)品銷(xiāo)售陣地，將讓出不少市場(chǎng)份額給優(yōu)質(zhì)的第三方理財機構�！�1月15日，上海某第三方高管向記者表示。
此前一天，銀監會(huì )召開(kāi)的2013年全國銀行業(yè)監管工作會(huì )議上提出，銀行嚴禁銷(xiāo)售私募股權基金產(chǎn)品，同時(shí)還嚴禁理財產(chǎn)品“飛單”以及誤導消費者購買(mǎi)等。這一要求讓部分第三方理財機構躍躍欲試，準備接盤(pán)銀行可能讓出的市場(chǎng)空間。
不過(guò)，上海一家國有大行的私人銀行高管對此則有疑問(wèn)，“私人銀行的PE產(chǎn)品可能會(huì )正常銷(xiāo)售，應該不會(huì )受到上述規定影響�！彼f(shuō)。
不少銀行的財富管理部人士向記者表示，上述禁止誤導銷(xiāo)售等提法已經(jīng)屬于老調重彈，但是類(lèi)似的現象依然屢禁不止，問(wèn)題的解決之道在于引導銀行改變銷(xiāo)售為導向的考核體系，建立包括合規、誠信等因素的全方位考核體系。
對第三方影響各異
私募股權基金產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道主要有二類(lèi)，一是面向基金老客戶(hù)募集，這部分占比較��；二是由一家機構來(lái)?yè)沃鞒袖N(xiāo)商，其中銀行渠道占比非常大。
“華夏銀行事件發(fā)生后，銀行對代銷(xiāo)私募股權基金產(chǎn)品多少都有點(diǎn)心理恐懼癥，尤其是不知各地分行選擇的代銷(xiāo)產(chǎn)品是否經(jīng)過(guò)認真審核、是否存在風(fēng)險隱患�！鄙鲜鰢写笮兴姐y高管表示，但如果采取“一刀切”的政策，完全禁止銀行銷(xiāo)售私募股權基金產(chǎn)品，也很不利于私銀給高凈值客戶(hù)做資產(chǎn)配置。
事實(shí)上，私募股權基金產(chǎn)品也正是私人銀行的重點(diǎn)產(chǎn)品之一。民生銀行發(fā)布的《2012年中國私人銀行市場(chǎng)報告》中提到，在私人銀行的高凈值客戶(hù)中，有25%購買(mǎi)過(guò)PE類(lèi)產(chǎn)品，并且有超過(guò)一半的高凈值投資者打算在未來(lái)五年中增加PE等創(chuàng )新產(chǎn)品的比重。
另外，上海一位PE人士向記者表示，其實(shí)銀行在代銷(xiāo)PE的環(huán)節也是獲利頗豐�！霸诎l(fā)行費率方面，取決于PE與銀行的談判能力以及銀行的發(fā)行能力，比較強勢的銀行，甚至要拿走基金管理費的一半，另外，還有的銀行在后期還要求參與基金的分紅�！彼f(shuō)。
記者了解到，在不少私人銀行的內部，其實(shí)都有20家左右的合作PE名單。當然列入名單的機構多為歷史業(yè)績(jì)表現不俗者。
“這一規定應該只是針對支行違規銷(xiāo)售私募股權基金產(chǎn)品的，從以往的理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法看，對于股票、PE等權益類(lèi)產(chǎn)品，監管部門(mén)都允許銀行通過(guò)私人銀行銷(xiāo)售給高凈值客戶(hù)的�！鄙鲜鏊姐y高管表示。不過(guò)，記者采訪(fǎng)了解到，即使銀行代銷(xiāo)PE產(chǎn)品受到限制，對早已魚(yú)龍混雜的第三方理財機構而言，影響也會(huì )各有差異。
其中對于主要依賴(lài)自身發(fā)展個(gè)人客戶(hù)，專(zhuān)攻自銷(xiāo)渠道的優(yōu)質(zhì)第三方理財機構來(lái)說(shuō)，會(huì )得到更多的發(fā)展機會(huì )�！盁o(wú)論這一規定最后如何執行，其實(shí)都有利于規范PE產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道，確實(shí)也利于優(yōu)質(zhì)的第三方進(jìn)一步擴大市場(chǎng)空間�！鄙鲜龅谌礁吖鼙硎�。
部分機構將日子難過(guò)
業(yè)內人士認為，無(wú)論是飛單，還是誤導銷(xiāo)售，背后的根源都是理財經(jīng)理的個(gè)人利益在作祟，因此即使監管部門(mén)早已多次三申五令，類(lèi)似的事情依然難以禁止。
“比如飛單，本質(zhì)上就是其中利益巨大，做一回飛單，回報可能比理財經(jīng)理兩三個(gè)月的收入還高，理財經(jīng)理很容易受高返點(diǎn)的誘惑�！鄙鲜龅谌礁吖鼙硎�。
不過(guò)，在銀行加強對“飛單”現象的監管后，很多靠此生活的第三方機構日子將會(huì )更難過(guò)。在以往，由于做個(gè)人客戶(hù)積累所需時(shí)間、精力都很大，并且在發(fā)展客戶(hù)之后，還需要花費更多的時(shí)間提供增值服務(wù)，因此，不少第三方理財都是青睞做“短平快”業(yè)務(wù)，通過(guò)銀行理財經(jīng)理飛單沖銷(xiāo)售規模的方式，直接省掉前面兩個(gè)環(huán)節。
另外，誤導銷(xiāo)售的根源，其實(shí)是在銷(xiāo)售為導向的績(jì)效薪酬體系指引下，理財經(jīng)理并沒(méi)有真正從客戶(hù)的需求出發(fā)。
上海一家外資行財富管理部人士表示，要解決這一問(wèn)題，應該從兩個(gè)方面入手，首先培訓理財經(jīng)理時(shí)，必須要求其花很大心思去傾聽(tīng)客戶(hù)的需求。
其次要采用全方位的績(jì)效考核體系，除銷(xiāo)售業(yè)績(jì)外，包括合規、誠信等都是很重要的考核因素�！捌┤�，在總行層面對理財經(jīng)理的銷(xiāo)售過(guò)程進(jìn)行錄音、錄像，并且不定期進(jìn)行抽查�！痹撊耸空f(shuō)。