目前,嘉實(shí)、工銀瑞信等公司已紛紛進(jìn)入項目運作階段,而長(cháng)安基金等也表示首單成立在即。值得注意的是,不少公司將“類(lèi)信托”項目作為子公司的業(yè)務(wù)重點(diǎn)。
在距2012年11月基金專(zhuān)戶(hù)子公司新政開(kāi)閘僅兩個(gè)月左右時(shí)間,基金專(zhuān)戶(hù)子公司業(yè)務(wù)已經(jīng)悄然“破冰”。目前,嘉實(shí)、工銀瑞信等公司已經(jīng)紛紛進(jìn)入項目運作階段,而長(cháng)安基金等也表示首單成立在即。值得注意的是,不少公司將“類(lèi)信托”項目作為子公司的業(yè)務(wù)重點(diǎn)。
嘉實(shí)“類(lèi)信托”產(chǎn)品開(kāi)賣(mài)
日前,嘉實(shí)基金的客戶(hù)收到一封題為“嘉實(shí)資本盛世美瀾園專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃發(fā)布會(huì )”的邀請函,區別于公募基金產(chǎn)品,此資產(chǎn)管理計劃是嘉實(shí)基金旗下專(zhuān)戶(hù)子公司“嘉實(shí)資本”的項目產(chǎn)品。
據了解,該產(chǎn)品將投資于鎮江恒福房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司開(kāi)發(fā)的“美瀾園”項目。具體來(lái)看,由嘉實(shí)資本募集1.4億元的“優(yōu)先級”,鎮江恒福負責0.6億元的“劣后級”。其中,嘉實(shí)資本募集的“優(yōu)先級”將根據資金量情況享有9%、10%、11%三檔預期年化收益率,認購門(mén)檻100萬(wàn)起步,產(chǎn)品期限為18個(gè)月至24個(gè)月。同時(shí),嘉實(shí)資本掌控鎮江恒福94%的股權,在必要情況時(shí)可作抵押資產(chǎn)。
“基本上是一只類(lèi)結構化信托的產(chǎn)品,在結構設計和收益特征方面基本都具備了目前信托產(chǎn)品的特征,而其投資于房地產(chǎn)的標的投向在信托領(lǐng)域也十分普及!蹦呈袌(chǎng)人士如是表示。
上述產(chǎn)品并不是嘉實(shí)子公司的第一單。據相關(guān)人士透露,在12月初,嘉實(shí)資本就發(fā)行成立了首只產(chǎn)品,該產(chǎn)品投向B2B小額貸款項目,在一天內迅速募集達約6000萬(wàn)元的募集上限。
記者還從相關(guān)人士處了解到,除嘉實(shí)基金外,目前工銀瑞信旗下的專(zhuān)戶(hù)子公司也已經(jīng)成立了幾只項目產(chǎn)品,不過(guò)其項目相當神秘,據傳可能與城市基建項目有關(guān)。
資料顯示,嘉實(shí)與工銀瑞信都是首批獲批成立專(zhuān)戶(hù)子公司的基金公司。在去年11月初政策開(kāi)閘后,僅半個(gè)月時(shí)間,管理層就批復了嘉實(shí)和工銀瑞信的專(zhuān)戶(hù)子公司申請。
中小公司紛紛跟進(jìn)
值得注意的是,不僅目前嘉實(shí)資本已經(jīng)明確推出類(lèi)信托項目,其他子公司業(yè)務(wù)處于籌備期的基金公司也意欲在類(lèi)信托領(lǐng)域分羹。
記者從相關(guān)人員處獲悉,長(cháng)安基金目前儲備的幾個(gè)項目正在推進(jìn),以信托類(lèi)和通道類(lèi)為主,其“第一單”可能不久之后就會(huì )成立!白畛踉谄鸩诫A段,我們還是會(huì )以信托類(lèi)項目為主,畢竟公司股東有這方面的優(yōu)勢。其后隨著(zhù)業(yè)務(wù)的發(fā)展,會(huì )逐步拓寬至其他領(lǐng)域!痹摴鞠嚓P(guān)人士也向記者透露。
除長(cháng)安基金外,另一些中小公司也紛紛跟進(jìn)專(zhuān)戶(hù)子公司業(yè)務(wù)。據統計,自去年11月1日《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》開(kāi)始實(shí)施以來(lái),截至目前已經(jīng)有13家公司獲批成立專(zhuān)戶(hù)子公司。其中,中小公司與次新公司占據相當大的比例,如,長(cháng)安基金、方正富邦、天弘基金、民生加銀、富安達、紅塔紅土、平安大華。此外,國金通用和華宸未來(lái)也在籌備中。
在業(yè)內人士看來(lái),公募基金在開(kāi)辟新戰場(chǎng)時(shí)將會(huì )面臨一定挑戰!半S著(zhù)公募紛紛向類(lèi)信托領(lǐng)域開(kāi)拓,人才問(wèn)題可能成為其發(fā)展中的一大困擾,如何吸引與培養人才成為關(guān)鍵因素!比A泰聯(lián)合證券基金研究中心王群航如是表示。
“目前基金公司在開(kāi)展專(zhuān)戶(hù)子公司業(yè)務(wù)方面面臨各方挑戰,比如,現有團隊沒(méi)有從事非上市股權投資與風(fēng)控的經(jīng)驗;比如,資金實(shí)力無(wú)法與大信托相比,等等!睖夏炒涡禄鸸靖吖芟蛴浾弑硎。但他也強調,在投資范圍拓寬后,基金可以做PE、債權及收益權等產(chǎn)品,未來(lái)可想象的空間巨大。