2300點(diǎn)以上,指數還能有多大的空間?有基金經(jīng)理認為,2300點(diǎn)以上應該邊打邊撤。不過(guò)本周市場(chǎng)的強勢超出預期,股指輕松沖破2300點(diǎn),一些銀行股價(jià)格持續創(chuàng )下新高。部分基金經(jīng)理認為,銀行股后市上漲空間有限,市場(chǎng)將出現熱點(diǎn)轉換,軍工、醫藥等受政策支持的板塊成為調倉方向。同時(shí),觀(guān)望心態(tài)仍然束縛基金經(jīng)理的做多熱情,主動(dòng)加倉意愿不強。
基金調倉
“現在左右市場(chǎng)的是增量資金而不是存量資金,所以盡管基金并非很看好銀行股,但銀行股仍然在漲!鄙钲谀郴鸾(jīng)理這樣解釋市場(chǎng)超預期上漲的現象。
他認為,這輪上漲中,QFII、大散戶(hù)都有可能是拉動(dòng)上漲的力量,甚至賺錢(qián)效應出現之后,也有小散戶(hù)資金入場(chǎng)!懊裆y行已經(jīng)創(chuàng )下歷史新高,A/H已經(jīng)從兩個(gè)月前折價(jià)10%轉為溢價(jià)10%,我認為它的上漲已經(jīng)差不多了!边@位基金經(jīng)理說(shuō)。觀(guān)察A/H股折溢價(jià)率是不少基金經(jīng)理的習慣,從折價(jià)到溢價(jià),顯示的是境內外投資者對銀行板塊估值的變化過(guò)程。
“近期至少我是不會(huì )再加倉銀行股了,我可以把資金放在軍工、醫藥等受政策支持的板塊上,同樣表現也不錯!庇谢鸾(jīng)理透露,近兩周重點(diǎn)布局如軍工板塊這類(lèi)有政策紅利的行業(yè),“政策已經(jīng)明確支持軍工航天,我們參與后收益也相當好!边有基金經(jīng)理認為,機構必須提前布局,在市場(chǎng)出現普漲之后,可以精選題材、個(gè)股參與,這也是他不會(huì )加倉銀行股的原因。他認為,在以往的牛市早期,銀行地產(chǎn)表現領(lǐng)先,其他板塊隨后啟動(dòng),目前已到熱點(diǎn)轉換的時(shí)點(diǎn)。
加倉力度弱
根據記者了解,目前流入基金的凈申購資金仍然難成大勢,而根據剛剛公布的基金去年四季報看,股票型基金當時(shí)較三季度末則處于凈贖回狀態(tài)。這說(shuō)明,股票市場(chǎng)上漲帶來(lái)吸引力尚不夠大,基金手頭的增量資金并不多。
對此,博時(shí)基金宏觀(guān)策略部總經(jīng)理魏鳳春認為,熱點(diǎn)頻頻、風(fēng)格多變,可能是場(chǎng)內資金苦撐盤(pán)面的結果,在其他參與者決定增持股票前,市場(chǎng)還需要耗一段時(shí)間。魏鳳春認為,近階段的基金倉位上漲,更多的是“被動(dòng)加倉”,與一些投資者獲利贖回,倉位中現金減少有關(guān)系。
記者在采訪(fǎng)中了解到,基金經(jīng)理目前普遍存在觀(guān)望心理!把胄胸泿耪邔(huì )如何、影子銀行會(huì )否遭遇整治,地產(chǎn)政策將有什么樣的走向,估計要到四月份初才能有較為明確的方向,現在大家還在猜測中!庇谢鸾(jīng)理透露。市場(chǎng)已經(jīng)反彈了一個(gè)半月,難道就能一直漲下去嗎?在這樣的疑問(wèn)下,基金加倉的力度或不如2009年。