2300點(diǎn)以上，指數還能有多大的空間？有基金經(jīng)理認為，2300點(diǎn)以上應該邊打邊撤。不過(guò)本周市場(chǎng)的強勢超出預期，股指輕松沖破2300點(diǎn)，一些銀行股價(jià)格持續創(chuàng )下新高。部分基金經(jīng)理認為，銀行股后市上漲空間有限，市場(chǎng)將出現熱點(diǎn)轉換，軍工、醫藥等受政策支持的板塊成為調倉方向。同時(shí)，觀(guān)望心態(tài)仍然束縛基金經(jīng)理的做多熱情，主動(dòng)加倉意愿不強。
基金調倉
“現在左右市場(chǎng)的是增量資金而不是存量資金，所以盡管基金并非很看好銀行股，但銀行股仍然在漲�！鄙钲谀郴鸾�(jīng)理這樣解釋市場(chǎng)超預期上漲的現象。
他認為，這輪上漲中，QFII、大散戶(hù)都有可能是拉動(dòng)上漲的力量，甚至賺錢(qián)效應出現之后，也有小散戶(hù)資金入場(chǎng)�！懊裆y行已經(jīng)創(chuàng )下歷史新高，A/H已經(jīng)從兩個(gè)月前折價(jià)10%轉為溢價(jià)10%，我認為它的上漲已經(jīng)差不多了�！边@位基金經(jīng)理說(shuō)。觀(guān)察A/H股折溢價(jià)率是不少基金經(jīng)理的習慣，從折價(jià)到溢價(jià)，顯示的是境內外投資者對銀行板塊估值的變化過(guò)程。
“近期至少我是不會(huì )再加倉銀行股了，我可以把資金放在軍工、醫藥等受政策支持的板塊上，同樣表現也不錯�！庇谢鸾�(jīng)理透露，近兩周重點(diǎn)布局如軍工板塊這類(lèi)有政策紅利的行業(yè)，“政策已經(jīng)明確支持軍工航天，我們參與后收益也相當好�！边�有基金經(jīng)理認為，機構必須提前布局，在市場(chǎng)出現普漲之后，可以精選題材、個(gè)股參與，這也是他不會(huì )加倉銀行股的原因。他認為，在以往的牛市早期，銀行地產(chǎn)表現領(lǐng)先，其他板塊隨后啟動(dòng)，目前已到熱點(diǎn)轉換的時(shí)點(diǎn)。
加倉力度弱
根據記者了解，目前流入基金的凈申購資金仍然難成大勢，而根據剛剛公布的基金去年四季報看，股票型基金當時(shí)較三季度末則處于凈贖回狀態(tài)。這說(shuō)明，股票市場(chǎng)上漲帶來(lái)吸引力尚不夠大，基金手頭的增量資金并不多。
對此，博時(shí)基金宏觀(guān)策略部總經(jīng)理魏鳳春認為，熱點(diǎn)頻頻、風(fēng)格多變，可能是場(chǎng)內資金苦撐盤(pán)面的結果，在其他參與者決定增持股票前，市場(chǎng)還需要耗一段時(shí)間。魏鳳春認為，近階段的基金倉位上漲，更多的是“被動(dòng)加倉”，與一些投資者獲利贖回，倉位中現金減少有關(guān)系。
記者在采訪(fǎng)中了解到，基金經(jīng)理目前普遍存在觀(guān)望心理�！把胄胸泿耪邔�(huì )如何、影子銀行會(huì )否遭遇整治，地產(chǎn)政策將有什么樣的走向，估計要到四月份初才能有較為明確的方向，現在大家還在猜測中�！庇谢鸾�(jīng)理透露。市場(chǎng)已經(jīng)反彈了一個(gè)半月，難道就能一直漲下去嗎？在這樣的疑問(wèn)下，基金加倉的力度或不如2009年。