本輪大盤(pán)從1949到2440反彈近500點(diǎn)，有基金信心出現動(dòng)搖，機構持有為主的ETF近期持續遭到贖回。2月4日至6日A股連續3日高位盤(pán)整，基金等大資金對獲利盤(pán)壓力的擔憂(yōu)有所顯現。站在或進(jìn)或退的十字路口，有基金由金融股轉戰煤炭、有色等周期股，選擇“煤飛色舞”過(guò)蛇年春節。
2500點(diǎn)關(guān)隘軍心動(dòng)搖
自上證綜指去年觸底1949點(diǎn)至2月4日盤(pán)中最高達2440點(diǎn)，反彈近500點(diǎn)，力度超出很多基金經(jīng)理預期。盡管去年12月以來(lái)基金整體逐步加倉，至上周末倉位已升至歷史高位，逼近88魔咒點(diǎn)，但2500點(diǎn)卻成為部分基金經(jīng)理的反彈心理上線(xiàn)，擔心獲利盤(pán)壓力會(huì )導致春節前后市場(chǎng)出現回調。近來(lái)市場(chǎng)高位盤(pán)整似乎也一定程度印證了基金的憂(yōu)慮。
南方基金首席分析師楊德龍表示，這波上漲主要是由藍籌股中的金融、地產(chǎn)等帶動(dòng)，其他個(gè)股反彈并不明顯。自1949點(diǎn)-2400多點(diǎn)，反彈幅度已經(jīng)比較大，超出市場(chǎng)預期。目前存在回調壓力，未來(lái)在獲利盤(pán)壓力下可能會(huì )出現回調。春節前后大盤(pán)可能會(huì )在2300點(diǎn)-2400點(diǎn)左右震蕩。有基金經(jīng)理認為，2月份市場(chǎng)震蕩的概率大。不過(guò)，也有基金經(jīng)理認為，2400點(diǎn)輕松過(guò)關(guān)后，3月份可以大膽放開(kāi)手開(kāi)車(chē)。
2月4日大盤(pán)高位盤(pán)整現十字星，同時(shí)市場(chǎng)放量，煤炭、有色、鋼鐵等板塊領(lǐng)漲，2月5日早盤(pán)煤炭股依然逆勢上漲。業(yè)內人士分析，反彈過(guò)400點(diǎn)時(shí)基金等機構就開(kāi)始調結構，了結前期漲幅過(guò)高的金融、地產(chǎn)，轉而增配煤炭、有色。金融股瘋狂后，春節后相對看好非銀行周期股，期待“煤飛色舞”。
一位基金經(jīng)理指出，此前參股金融企業(yè)的相關(guān)股票表現非�；钴S。不過(guò)，金融股估值可能會(huì )回歸，并且回歸應該是漸進(jìn)式過(guò)程，春節后相對看好非銀行周期股�！坝腥祟A期經(jīng)濟是弱復蘇，我認為會(huì )更強。3月份回暖，那些之前反彈中沒(méi)怎么動(dòng)的上游、中游行業(yè)將會(huì )啟動(dòng)，例如水泥、煤炭、工程機械等。在周期性回暖下，煤炭板塊中更看好焦煤，鋼鐵行業(yè)中的龍頭企業(yè)相對值得關(guān)注�！�
提防“煤飛”變“煤灰”
盡管煤炭行業(yè)在2月4日的“天量星”下領(lǐng)漲呼應了基金“煤飛色舞”過(guò)大年的態(tài)度，然而對于普通投資者，2月4日龍虎榜中機構的賣(mài)出席位似乎已經(jīng)預示著(zhù)昨日煤炭股下跌的宿命。
2月4日煤炭股中的國投新集、有色中的云鋁股份均以漲停身份登上當日龍虎榜。從數據不難看出機構逢高出貨，這兩只個(gè)股賣(mài)出金額前五中均出現了機構專(zhuān)用席位。具體來(lái)看，國投新集2月4日漲停，一家機構專(zhuān)用席位賣(mài)出3754.38萬(wàn)元，假設以均價(jià)10.6元每股計算，該席位大約賣(mài)出354萬(wàn)股。從該股去年三季度末十大流通股股東名單中看到，其中有4只主動(dòng)型公募基金，有業(yè)內人士推測可能是某基金逢高出貨。
從云鋁股份異動(dòng)中也可窺見(jiàn)機構心態(tài)。2月4日，該股賣(mài)出金額前5名中出現2個(gè)機構席位，分別以3576.2萬(wàn)元和592.88萬(wàn)元位居賣(mài)出排名的第一和第三。假設以均價(jià)5.71元每股計算，兩個(gè)席位大約賣(mài)出626.3萬(wàn)股和103.83萬(wàn)股。從該股去年三季度的十大流通股股東名單中也發(fā)現了1只主動(dòng)型基金的身影。
業(yè)內人士表示，投資者尤其是此前踏空反彈的投資者不要盲目跟風(fēng)，以免沒(méi)有追上煤飛色舞反而成了機構的“煤灰”。某基金公司研究總監也認為對于煤炭有色能否延續仍須觀(guān)察，具體要看經(jīng)濟復蘇的強度�！叭绻�(jīng)濟弱復蘇，那么此類(lèi)股票行情難以持續；如果后續披露的經(jīng)濟數據顯示經(jīng)濟復蘇超預期，那么可能會(huì )繼續演繹�！�