89%！近期股票型基金加權平均倉位逼近90%一線(xiàn)的歷史高位。春節后新基金發(fā)行市場(chǎng)也迅速升溫，節前風(fēng)光無(wú)限的短期理財基金難覓蹤影，而偏股型基金重獲投資者青睞，基金資金顯露出從理財市場(chǎng)回流股市現象。業(yè)內人士預計，即將召開(kāi)的全國“兩會(huì )”將成為未來(lái)市場(chǎng)走向的關(guān)鍵節點(diǎn)。
節后基金資金或將回流股市
春節過(guò)后，新基金發(fā)行市場(chǎng)也呈現出春潮涌動(dòng)的態(tài)勢。好買(mǎi)基金統計數據顯示，節后開(kāi)市首日，嘉實(shí)增強信用定期債券和國泰國債ETF聯(lián)接、易方達滬深300發(fā)起式ETF就投入發(fā)行，本周相繼有7只產(chǎn)品上架，而即將發(fā)行的基金也達到12只，基金市場(chǎng)在售新產(chǎn)品數量再度回升至兩位數。
從類(lèi)別來(lái)看，1月中旬密集發(fā)行的華夏理財21天、匯添富理財21天、南方理財30天、廣發(fā)理財30天等短期理財基金在節后這一波熱鬧發(fā)行潮中卻難覓蹤影。
而偏股型基金卻在去年末股市回暖行情下扭虧為盈，重回人們的視野。金牛理財網(wǎng)研究中心數據顯示，1月全部608只開(kāi)放式偏股型基金中，603只凈值上漲，僅4只收跌，1只持平，加權平均上漲4.73%。
“建議配置一些偏股型基金�！彪m然蛇年股市并未迎來(lái)預期的“開(kāi)門(mén)紅”，但是滬上不少銀行的理財經(jīng)理仍看好近期權益類(lèi)基金的行情。招商銀行高安支行一位理財經(jīng)理表示，只要股市行情一好起來(lái)，許多投資者就會(huì )贖回固定收益類(lèi)產(chǎn)品轉向權益類(lèi)產(chǎn)品。
“基金發(fā)行有半年左右時(shí)間的審批流程，因而對市場(chǎng)的反應有一定滯后性。由于去年股市業(yè)績(jì)不佳，中小散戶(hù)選擇‘資金搬家’進(jìn)入理財市場(chǎng)�！睆偷┐髮W(xué)經(jīng)濟學(xué)院副教授攀登表示，但是隨著(zhù)股市回暖，資金或將重新回流入股市。
有基金公司的投研部人士認為，基金資金回流并不會(huì )對資本市場(chǎng)造成太大影響，“畢竟市場(chǎng)上幾萬(wàn)億的資金量，基金只占了一小塊�！�
股票基金倉位逼近天花板
春節前股市持續的上漲行情也使得股票型基金倉位水漲船高。據信達證券的測算，截至2月8日，股票型基金倉位突破89%，已經(jīng)達到了90%附近的歷史高位，而偏股混合型基金倉位估算值也上升到81.81%。
目前多家機構測算的股票基金倉位水平均接近或觸到“88魔咒”邊緣，即倉位水平達到88%左右的時(shí)候，A股市場(chǎng)往往會(huì )出現大跌，近幾年來(lái)A股市場(chǎng)“88%魔咒”屢屢顯靈。
“這一數據意味著(zhù)基金手中本來(lái)有100萬(wàn)現金，其中90萬(wàn)都變成股票了，還有10萬(wàn)塊現金能夠把股市推高多少呢？這是一個(gè)很實(shí)用的反向指標�！鄙袆莨就顿Y總監鄧維預測股市此輪反彈接近尾聲。
而推究出現高倉位的原因，華泰證券投資顧問(wèn)莫偉認為，首先在于近期這波上漲行情是由權重股引導的，基金股票池中有大量的權重股，指數上揚行情下，由于股票市值增加而形成的被動(dòng)倉位提高。其次是由于股指期貨這一對沖工具代替了機構投資者的減倉動(dòng)作，機構投資者通過(guò)股指期貨的杠桿效應用少量資金做空達到變相減倉和鎖定利潤的作用。
“兩會(huì )”成近期走勢關(guān)鍵節點(diǎn)
雖然蛇年股市并未迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，但是攀登預計，從現在到全國“兩會(huì )”召開(kāi)的這段時(shí)間里，大盤(pán)還會(huì )繼續向上，資金仍將持續流入股市，偏股型基金投資價(jià)值較高。而后續走勢則需要根據會(huì )議傳遞出的政策、經(jīng)濟以及證券市場(chǎng)改革層面的信號來(lái)判斷。
不少業(yè)內人士亦認為，即將于3月初召開(kāi)的全國“兩會(huì )”是近期資本市場(chǎng)走勢的關(guān)鍵節點(diǎn)。不僅因為“兩會(huì )”是國家未來(lái)政策的一個(gè)前瞻點(diǎn)，同時(shí)3月中上旬也是大量上市公司年報披露的時(shí)間節點(diǎn)。因此政策的導向和年報是否有超預期表現成為近期市場(chǎng)的兩大看點(diǎn)。
莫偉認為，從現在股市的估值來(lái)看，已經(jīng)基本實(shí)現了價(jià)值回歸，未來(lái)進(jìn)一步上漲的動(dòng)力在于業(yè)績(jì)的推動(dòng)。等“兩會(huì )”過(guò)后，在年報的綜合影響下，市場(chǎng)主力資金會(huì )對權重股做出進(jìn)一步動(dòng)作。
對于下一步市場(chǎng)將何去何從，不少基金公司預計“大動(dòng)作”經(jīng)濟刺激措施將不再重現，而政策松綁帶來(lái)的主題投資將是2013年的主旋律。城鎮化、環(huán)保、醫藥、文化消費、新技術(shù)、軍工安防這六大主題則成為了基金蛇年投資的主要方向。