銀行地產(chǎn)遇冷 基金或殺消費“回馬槍”
股基跑贏(yíng)大盤(pán) 醫藥板塊搶眼
今年以來(lái)，在不足兩個(gè)月的時(shí)間內，股基業(yè)績(jì)呈現“過(guò)山車(chē)”走勢，上周市場(chǎng)整體收益率下降2.7個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)股基仍然跑贏(yíng)了同期大盤(pán)。
金牛理財網(wǎng)數據顯示，今年以來(lái)截至2月22日，各類(lèi)型基金均收到“開(kāi)年紅包”，主動(dòng)股票型基金平均凈值上漲5.55%，漲幅跑贏(yíng)滬深300指數2.63個(gè)百分點(diǎn)。通過(guò)不斷加倉，今年以來(lái)主動(dòng)股票型基金跑贏(yíng)指數型基金，其收益率為3.73%。在固定收益類(lèi)產(chǎn)品方面，今年以來(lái)截至2月22日，債券型基金、保本型基金和貨幣型基金收益率分別為2.78%、1.89%和0.54%。此外，QDII型基金也實(shí)現1.24%的凈值漲幅。
今年以來(lái)，寶盈核心優(yōu)勢混合以18.1%的收益率，高居基金凈值漲幅榜首位（不包括分級基金的子份額）。受益于醫藥板塊上漲，今年以來(lái)重配醫藥行業(yè)的基金漲幅居前。主動(dòng)股票型基金中，漲幅前三名分別為匯添富醫藥保健股票、融通醫療保健股票和易方達醫療保健行業(yè)股票。
海通證券金融產(chǎn)品研究中心高級分析師王廣國表示，今年1月市場(chǎng)呈現明顯的啞鈴風(fēng)格，以大盤(pán)藍籌為主要投資標的的基金、自下而上精選成長(cháng)股的基金和醫療行業(yè)基金表現突出。從公司角度來(lái)看，匯添富旗下基金整體業(yè)績(jì)表現較突出，匯添富醫藥保健、匯添富民營(yíng)活力、匯添富逆向等基金在同類(lèi)型基金中均有較好表現。
在指數型基金中，跟蹤創(chuàng )業(yè)板指數的基金漲幅居前，易方達創(chuàng )業(yè)板ETF、融通創(chuàng )業(yè)板指數基金分別以16.93%和16.01%的收益率位居漲幅榜前兩位。盡管債券型基金整體業(yè)績(jì)表現平平，但業(yè)績(jì)居前的債基今年以來(lái)凈值漲幅也接近10%，主要是受益于轉債的配置。
看好全年走勢 布局電子消費
春節假期后大盤(pán)出現回調，此前一致唱多的聲音中開(kāi)始出現減倉呼聲�；饦I(yè)內人士認為，股市回調不影響其對2013年全年上漲的信心，只是行業(yè)板塊配置會(huì )有所調整，節后相對關(guān)注電子及包括醫藥在內的大消費類(lèi)行業(yè)。
泰達宏利基金認為，節后市場(chǎng)走勢或呈現震蕩上行的格局。春節前一周市場(chǎng)流動(dòng)性依然寬松，通脹數據基本符合預期，汽車(chē)和外貿等宏觀(guān)行業(yè)1月數據表現搶眼。節后開(kāi)工旺季的到來(lái)，可能促使各方面經(jīng)濟數據轉好。
博時(shí)基金宏觀(guān)策略部總經(jīng)理魏鳳春表示，節后兩個(gè)交易日中香港RQFII-ETF的溢價(jià)上升，表明境外投資者對A股市場(chǎng)節后行情有所期待。外圍環(huán)境相對平穩、實(shí)體經(jīng)濟價(jià)格繼續回升、融資規�？焖僭鲩L(cháng)、貨幣供給反彈、資金價(jià)格趨降以及主題機會(huì )的凸顯，在通脹、資產(chǎn)價(jià)格及金融風(fēng)險等市場(chǎng)最為關(guān)心的約束形成有效力量之前，相對偏正面的經(jīng)濟數據和市場(chǎng)走勢，促使在市場(chǎng)節奏的把握上需要抓緊機會(huì )，同時(shí)應積極應對風(fēng)險。
也有基金經(jīng)理透露，機構投資者對于此輪市場(chǎng)反彈的持續性存在較大分歧，出現回調反而是好事，前期踏空的機構將趁機進(jìn)入。全國“兩會(huì )”召開(kāi)之前，市場(chǎng)整體上漲的態(tài)勢不會(huì )發(fā)生太大改變，相對看好電子、消費類(lèi)行業(yè)。有私募基金人士表示，已經(jīng)明顯看到資金從銀行板塊流出，回調結束后銀行股也難以重新成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。
泰達宏利則建議關(guān)注金融股，可以在消費和成長(cháng)股大類(lèi)中選優(yōu)質(zhì)個(gè)股，包括醫藥、家電、食品、消費電子等子板塊。
基金分析人士指出，節后相對看好成長(cháng)型基金，包括重點(diǎn)配置科技股的高成長(cháng)型，高配醫藥、白酒等消費類(lèi)行業(yè)的穩健成長(cháng)型，建議普通投資者可以采取“價(jià)值型+成長(cháng)型”的均衡基金配置策略。該人士同時(shí)表示，今后個(gè)股選股能力強的基金將更加突出，例如上投新興動(dòng)力，該基金去年累計凈值漲幅達27.73%，今年以來(lái)亦有不俗表現。債券型基金方面，由于股市反彈使轉債受益，并且機構在年初具有債券配置需求，因此今年債市行情可能只限于一季度，后續債基或難有更好表現。