美聯(lián)儲主席伯南克在國會(huì )證詞中力挺QE,積極為購債計劃辯護,伯老講話(huà)限制美元漲幅,但也未出現大幅下滑,因意大利選舉僵局促使投資者選擇美元尋求避險,美元兌主要貨幣基本持穩。市場(chǎng)擔憂(yōu)意大利政治陷入僵局,可能深化歐債危機,歐元匯率走勢疲軟,兌美元或將失守1.30關(guān)口。
周三(2月27日)亞市早盤(pán),美元兌主要貨幣持穩,美指在81.80附近運行;歐元/美元1.3060一線(xiàn)弱勢盤(pán)整,昨日匯價(jià)探至一個(gè)多月新低1.3015;英鎊/美元暫時(shí)在1.5100上方交投,昨日一度收復1.52關(guān)口,觸及1.5218高點(diǎn);美元/日元站上92關(guān)口上方,觸及時(shí)段高點(diǎn)92.09,昨日一度跌至91.11低點(diǎn)。受伯南克暗示繼續購債提振,國際金價(jià)飆升至1600美元上方,觸及1620美元新高,創(chuàng )下今年內最大單日漲幅。
伯老證詞力挺QE及超低利率
美聯(lián)儲(Fed)主席伯南克(Ben
Bernanke)周二在美國參議院銀行委員會(huì )上發(fā)表證詞時(shí),捍衛美聯(lián)儲史無(wú)前例的資產(chǎn)購買(mǎi)措施,表示它們正支撐經(jīng)濟增長(cháng),QE措施帶來(lái)的通脹或資產(chǎn)價(jià)格泡沫風(fēng)險卻微小。
伯老在證詞中稱(chēng),“我們不認為部分金融市場(chǎng)冒險增加的潛在成本,會(huì )壓過(guò)促進(jìn)經(jīng)濟復蘇強化的益處。通貨膨脹目前受到抑制,通脹預期似乎很穩定!
伯南克在向美國國會(huì )提交半年一度貨幣政策報告的首日對議員表示,若國會(huì )議員無(wú)法避免減支,原訂于3月1日啟動(dòng)的自動(dòng)聯(lián)邦預算刪減機制,將讓美國經(jīng)濟背負“沉重”負擔。他同時(shí)敦促議員讓預算步上“持續軌道”。
在實(shí)施連續三輪大規模資產(chǎn)購買(mǎi)后,美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表規模3.1萬(wàn)億美元,創(chuàng )下歷史最高紀錄,這恐會(huì )助長(cháng)投資者過(guò)度冒險并讓美聯(lián)儲從寬松退場(chǎng)更加棘手的憂(yōu)慮氣氛中,伯南克和他在美國聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì )(FOMC)上的同僚,正在激辯是否要縮減每月購債850億美元的規模。根據上周公布的會(huì )議紀錄,1月29日至30日好幾名與會(huì )人士指出,美聯(lián)儲應準備好隨著(zhù)經(jīng)濟前景改變調整購債腳步。
伯南克在證詞中重申美聯(lián)儲前幾次聲明的說(shuō)辭,表示資產(chǎn)收購措施將持續下去,除非勞動(dòng)市場(chǎng)前景和當前水平相比出現“顯著(zhù)改善”。他也將勞動(dòng)市場(chǎng)形容成“普遍疲弱”。
伯南克一年前1年前首次以“財政懸崖”用語(yǔ)警告立即減支的代價(jià),如今他重返國會(huì )作證,離防止未來(lái)9年全面性減支1.2萬(wàn)億美元的大限只剩2天而已,若國會(huì )議員和美國總統奧巴馬無(wú)法就替代方案達成共識,這項措施便將生效。
伯南克援引無(wú)黨派國會(huì )預算處(CBO)的預測指出,稱(chēng)作“財政扣押”(sequestration)的減支措施將造成今年經(jīng)濟增長(cháng)減少0.6個(gè)百分點(diǎn)。
伯南克表示,“有鑒于經(jīng)濟增長(cháng)基本步調仍溫和,這個(gè)對復蘇額外帶來(lái)的近期負擔相當沉重。除了對就業(yè)和所得會(huì )有不利影響外,復蘇趨緩也將造成短期內實(shí)際削減的赤字減少!
伯南克力挺美聯(lián)儲的資產(chǎn)收購和逼近零的目標利率,表示“貨幣政策正對復蘇提供重要支撐”!爸档米⒁獾氖,保持長(cháng)期利率偏低已協(xié)助刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)復蘇,并促成汽車(chē)和其他耐用品銷(xiāo)售與生產(chǎn)增長(cháng)!
意大利政治僵局挽救美元
伯南克在國會(huì )證詞中力挺量化寬松及超低利率未給美元帶來(lái)太多下行壓力。意大利政治風(fēng)險再現,美元因而有避險買(mǎi)盤(pán),周二美元指數獲得支撐。不過(guò),伯老鴿派講話(huà)令美元兌歐元未創(chuàng )新高,限制了美元的漲勢。但美元兌許多貨幣創(chuàng )出新高,或只是時(shí)間問(wèn)題。
意大利大選昨天結束,結果暗示將產(chǎn)生僵局國會(huì ),并可能導致再次舉行投票。主張維持預算撙節的意大利民主黨(PD)黨魁貝爾薩尼(Pier
Luigi Bersani)取得下眾議院控制權,但未能拿下參議院多數席位,其對手前總理貝盧斯科尼(Silvio
Berlusconi)則要求重新計票。意大利、西班牙和葡萄牙國債收益率在選后飆升,歐元匯率大幅下挫,意大利股市暴跌拖累歐洲股市重挫。
花旗集團(Citigroup)分析師Azzurra
Guelfi和Giada
Giani在報告中表示,“潛在不利影響、主權債利差波動(dòng)和可能有利增長(cháng)的改革欠缺,恐怕都會(huì )繼續對意大利產(chǎn)生負面沖擊。這是他們在主權債曝險和資產(chǎn)質(zhì)量的高杠桿所致,兩者都因總體情勢疲弱而受負面影響!
瑞士Banque
SYZ & Co. SA基金經(jīng)理人Roberto
Magnatantini表示,“意大利幾乎是處于無(wú)法治理的情況,有時(shí)我們會(huì )得到對此事的警告。我對意大利政壇重塑自己的能力,真的沒(méi)有那么樂(lè )觀(guān)。意大利人已深感厭倦,而且已經(jīng)覺(jué)醒!
澳新銀行(ANZ)駐悉尼貨幣策略師Andrew
Salter表示,“意大利選舉結果不明朗,對市場(chǎng)心理沖擊很大。市場(chǎng)將持續受到不確定因素的制約,直到問(wèn)題獲得解決。歐元會(huì )持續疲軟!
法國興業(yè)銀行(Societe
Generale)外匯策略師表示,風(fēng)險管理并不意味著(zhù)降低美元頭寸,歐洲存在潛在的風(fēng)險,貝盧斯科尼嘗試組建一個(gè)聯(lián)合政府被拒絕后,意大利政壇未來(lái)數周充滿(mǎn)不確定性,我們預計歐元/美元測試1.30關(guān)口,未來(lái)幾周或在1.20-1.30之間交投。
聯(lián)邦外匯(Commonwealth
Foreign Exchange)首席市場(chǎng)分析師Omer
Esiner表示,與上周相比,市場(chǎng)目前的恐慌情緒顯然更高。目前的關(guān)鍵風(fēng)險因素在于意大利政界或出現僵持局面,重要的改革進(jìn)程或停滯,甚至倒退。隨著(zhù)投資者對歐洲的看法越來(lái)越悲觀(guān),他們不會(huì )繼續無(wú)視該地區經(jīng)濟疲軟和政治凝聚力匱乏的局面,因此歐元或進(jìn)一步下跌。
外匯市場(chǎng)投資者將關(guān)注即將于周三進(jìn)行的意大利國債拍賣(mài)。Esiner表示,若屆時(shí)收益率飆升,則意味著(zhù)債務(wù)危機仍是歐洲最關(guān)鍵的問(wèn)題。意大利國庫部門(mén)將在今日18:00標售長(cháng)期國債,周一該國債券拍賣(mài)超額完成,成功融資40多億歐元。
布朗兄弟哈里曼公司(Brown
Brothers Harriman)駐紐約策略師Marc
Chandler表示,對意大利大選的關(guān)注或已經(jīng)減弱其他重要事件對匯市的影響,其中包括有關(guān)日本政府任命日本央行(BOJ)行長(cháng)的消息。