近期大宗商品和外匯市場(chǎng)風(fēng)云突變,美元持續走強,黃金、原油和銅等商品則連續大跌。有證據表明,對沖基金等大型機構已先期嗅到了“轉勢”的信號,并先行采取了相關(guān)操作。
美元“小陽(yáng)春”
2月份以來(lái),伴隨著(zhù)日元大幅貶值,美國房地產(chǎn)和制造業(yè)回暖,以及針對美國可能率先考慮退出超寬松貨幣政策的猜測升溫,美元悄然提早進(jìn)入“小陽(yáng)春”。
過(guò)去3周,美元指數持續走強,從79下方一路升至目前的82附近,創(chuàng )去年9月以來(lái)的新高,區間最大累計漲幅達4%。
面對市場(chǎng)的新變化,一些重量級機構投資人已有所行動(dòng)。來(lái)自美國商品期貨交易委員會(huì )(CFTC)的數據顯示,截至2月19日的一周時(shí)間里,對沖基金等投機者開(kāi)始轉為持有美元凈多倉,為去年12月4日當周以來(lái)首次。
CFTC的數據顯示,截至2月19日的一周,對沖基金等投機者持有的美元凈多倉達到14.81億美元,而在前一周,這類(lèi)投資人還持有30.2億美元的美元凈空倉。
在轉為做多美元的同時(shí),機構加大做空英鎊和日元。本周,美元對日元一度升至近三年來(lái)的最高水平,而英鎊對美元則跌至兩年多以來(lái)的最低點(diǎn)。
上周,美聯(lián)儲公布了最近一次議息會(huì )議的紀要文件,后者顯示,決策機構內部有更多的人開(kāi)始對超寬松貨幣政策的副作用感到擔憂(yōu),并認為可能需要在就業(yè)市場(chǎng)明顯改善前就啟動(dòng)退出。這一因素進(jìn)一步加速了美元的升勢。
黃金領(lǐng)跌商品
與美元密切相關(guān)的大宗商品,近期也出現明顯的調整,特別是黃金、基本金屬等。
2月份迄今,追蹤24種原材料商品表現的高盛標普商品價(jià)格指數累計跌了2.5%,可能創(chuàng )下自去年10月以來(lái)的最大月跌幅。僅在上周,該指數就跌了2.6%,創(chuàng )去年12月7日以來(lái)的最大跌幅。此前,該指數在截至12月31日的四年中飆升了85%,其間美聯(lián)儲將資產(chǎn)負債表擴大至逾3萬(wàn)億美元。其中,黃金跌幅較為明顯,金價(jià)本月最多時(shí)跌幅一度達到7%,跌破關(guān)鍵的1600美元,只是最近兩天稍有反彈。
同樣來(lái)自CFTC的數據顯示,截至2月19日的一周,對沖基金和其他大型投機者將黃金期貨和期權的凈多頭倉位猛砍40%,至42318份合約,降幅為2007年7月31日以來(lái)之最。僅在上周,黃金交易所交易產(chǎn)品的持倉量就下降了1.6%,創(chuàng )下2011年8月份以來(lái)的最大降幅。
不僅是黃金,對沖基金在18種美國原材料期貨和期權上的凈多倉也降至2011年12月以來(lái)最低,其中,糖和咖啡的凈空倉則達到歷史新高。玉米多倉創(chuàng )下2010年6月份以來(lái)的最大降幅。