周四(2月28日)亞市早盤(pán),美元指數震蕩整理,現交投于81.55附近。隔夜受歐美經(jīng)濟數據表現良好,且伯南克和德拉基雙雙發(fā)表利好市場(chǎng)言論影響,風(fēng)險貨幣普遍在低位有所反彈,而美元則大幅下挫。
不過(guò),謹慎來(lái)看,無(wú)論是靚麗的數據表現,還是提振市場(chǎng)信心的講話(huà),目前都還尚不足以完全改變市場(chǎng)基本面的大局。意大利組閣進(jìn)程受阻以及美國自動(dòng)減支期限即將進(jìn)入最后48小時(shí),已成為本周最后兩天市場(chǎng)的最大擔憂(yōu)點(diǎn)。市場(chǎng)多空博弈顯然仍將繼續。
隔夜回顧:數據提振市場(chǎng)信心,伯南克德拉基各有“如意算盤(pán)”
隔夜經(jīng)濟數據主導市場(chǎng)走勢,其中英國四季度GDP年率向上修正為英鎊提供支持,而歐元區2月經(jīng)濟信心指數錄得改善似乎也部分緩解了投資者對意大利的擔憂(yōu)情緒,推動(dòng)歐元持續反彈;美國數據則是最大亮點(diǎn),盡管1月耐用品訂單月率為下降5.2%,但相對穩定的除運輸外耐用品訂單月率強勁增長(cháng)1.9%,創(chuàng )2011年12月以來(lái)最大增幅,此外1月成屋銷(xiāo)售月率和年率分別大幅增長(cháng)4.5%和9.5%,彰顯房地產(chǎn)市場(chǎng)強勁復蘇,為股市提供支持,整體市場(chǎng)情緒相較前兩日受到明顯提振。
另一方面,美聯(lián)儲主席伯南克和歐洲央行行長(cháng)德拉基隔夜同樣發(fā)表利好市場(chǎng)情緒的言論,令風(fēng)險貨幣更為受益。
伯南克:繼續支持寬松,失業(yè)率達標仍需3年
隔夜盤(pán)中美聯(lián)儲主席伯南克再次為美聯(lián)儲的量化寬松辯護,并對美國經(jīng)濟增長(cháng)給予了肯定,盡管措辭基本與昨日類(lèi)似,但依然可以發(fā)掘出一些新亮點(diǎn)。
美聯(lián)儲主席伯南克(Ben S.
Bernanke)周三(2月27日)前往國會(huì )眾院作證詞講話(huà)時(shí)指出,美國的總體失業(yè)率水平要降低到6%以下的水平可能仍需花上至少三年的時(shí)間,這一目標在2016年時(shí)才能真正實(shí)現。去年年底時(shí),美聯(lián)儲曾承諾,在失業(yè)率降低至6.5%之前,將暫不考慮提高聯(lián)邦基金利率。因此伯南克強調,在可預見(jiàn)的近期內,美聯(lián)儲基本不會(huì )加息。
伯南克因而對美聯(lián)儲當前的各項寬松性貨幣政策措施再度加以了辯解,稱(chēng)在失業(yè)率持續高企的背景下,這些措施仍然有著(zhù)相當的必要性。他同時(shí)還向國會(huì )發(fā)出警告稱(chēng),一旦放任自動(dòng)減支措施在本周五(3月1日)生效,美國經(jīng)濟和就業(yè)市場(chǎng)將再受重挫。
德拉基:承諾維護歐元的完整性,歐銀再度提及OMT
而相比于伯南克的眾議院證詞,歐洲央行行長(cháng)德拉基昨日的講話(huà)顯然更具看點(diǎn)。德拉基周三表示,承諾維護歐元的完整性。德拉基稱(chēng),維護歐元的行動(dòng)減少了德國納稅人的風(fēng)險。他指出,歐洲央行不會(huì )采取行動(dòng)幫助銀行或政府,非常明確貨幣政策目標的界限。
以上講話(huà)對隔夜的市場(chǎng)情緒產(chǎn)生提振。不過(guò)需要值得留意的是,歐洲央行行長(cháng)德拉基在當天的講話(huà)中還指出,歐元區經(jīng)濟運行狀況至今仍未能完全走回正軌,區域內部分國家的企業(yè)以及消費者至今仍難取得足夠的銀行信貸資金,這反過(guò)來(lái)阻礙了經(jīng)濟的進(jìn)一步復蘇。
其中,對于目前還未實(shí)施的OMT計劃,德拉基評述稱(chēng),該措施在幫助歐元區周邊國家脫困的同時(shí),也有助于德國等歐元區核心國家實(shí)現經(jīng)濟脫困。一直以來(lái),該項措施一直受到德國各界,尤其是該國央行官員的批評。而歐洲央行執委科爾在當天早些時(shí)候已經(jīng)表示,歐洲央行正在對銀行的信貸狀況進(jìn)行評估,并暗示如有必要,歐洲可能會(huì )在抵押品標準方面作出微調。
聯(lián)想到近期意大利大選引發(fā)的政治風(fēng)險,OMT計劃未來(lái)會(huì )否會(huì )做更多調整值得留意。不過(guò)科爾隔夜表示:“倘若公債收益率因政治事件而上升,歐洲央行所能做的并不多,無(wú)論如何這與貨幣政策無(wú)關(guān)。我們所看重的是,如何將貨幣政策信號傳遞到實(shí)體經(jīng)濟領(lǐng)域!
后市關(guān)注:意大利組閣進(jìn)程及美國自動(dòng)減支期限繼續困擾市場(chǎng)
盡管隔夜風(fēng)險貨幣普遍有所反彈,但謹慎來(lái)看,無(wú)論是靚麗的數據表現,還是提振市場(chǎng)信心的講話(huà),目前都還尚不足以完全改變現今市場(chǎng)基本面的大局。意大利組閣進(jìn)程受阻以及美國自動(dòng)減支期限即將進(jìn)入最后48小時(shí),已成為本周最后兩天市場(chǎng)的最大擔憂(yōu)點(diǎn)。市場(chǎng)多空博弈仍將繼續。
在意大利大選結果揭曉之后,選票過(guò)于平均的分部使得此前呼聲較高的中左翼政府無(wú)法在參眾兩院同時(shí)獲得足夠多的席位來(lái)組成多數派政府。由于各派間政見(jiàn)分歧嚴重,組成聯(lián)合政府的談判顯然困難重重,周三幾大主要政治力量的言辭依然強硬。
當天,意大利中左翼政黨聯(lián)盟內某一政黨的領(lǐng)袖斷然拒絕了外界所提出的有關(guān)組建“左右聯(lián)合”大政府的提議。這位官員在與中左翼政黨聯(lián)盟領(lǐng)袖貝爾薩尼會(huì )晤后公開(kāi)發(fā)言稱(chēng),不會(huì )考慮與前總理貝盧斯科尼領(lǐng)導的中右翼聯(lián)盟共同組建“大聯(lián)合政府”。
此前,意大利民粹主義政黨“五星運動(dòng)”的領(lǐng)袖格里羅就已經(jīng)表示,將不會(huì )考慮與中左翼或者中右翼中間的任何一派組建聯(lián)合政府,這使得該國新政府的組建前景變得愈發(fā)撲朔迷離。
目前,意大利政局顯然已進(jìn)入死胡同,歐洲領(lǐng)導人仍在繼續呼吁該國盡快組成政府,推行新的政治改革。德國財政部長(cháng)朔伊布勒周三再次表示,由于意大利大選后未能如期產(chǎn)生一個(gè)在議會(huì )兩院都擁有絕對多數席位的穩定政府,歐元區其他國家的金融市場(chǎng)投資信心狀況也可能會(huì )因此承壓。因此,他呼吁意大利國內各主要政治派別盡快彌合分歧,組建起有效的穩定政府來(lái),以安撫市場(chǎng)投資者的情緒。
同時(shí),瑞士央行行長(cháng)喬丹在接受媒體專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)也表示:“意大利造成的不穩定,將不僅僅傷害到意大利本身,同時(shí)也會(huì )傷及整個(gè)歐洲,乃至全球經(jīng)濟!
除了意大利組閣停滯不前,美國方面自動(dòng)減支期限的日益臨近也繼續打壓市場(chǎng)情緒。據某位美國國會(huì )議員的助理周三(2月27日)透露,美國總統奧巴馬(Barack
Obama)將于周五(3月1日)與國會(huì )兩院兩黨領(lǐng)導人進(jìn)行緊急會(huì )晤磋商,以探討該采取何種措施應對即將于周五當天生效的全面自動(dòng)減支措施。
美國參議院多數黨領(lǐng)袖里德(Harry
Reid)周二(2月26日)夜間試圖打破國會(huì )驢象兩黨關(guān)于全面減支措施的僵局,提議周四(2月28日)就通過(guò)讓極富裕人群承擔部分減赤負擔來(lái)替代850億美元全面減支措施的計劃進(jìn)行投票表決。
周四除了以上關(guān)注點(diǎn),其他方面風(fēng)險事件也不少。數據方面可關(guān)注瑞士四季度GDP,德國2月就業(yè)數據和美國四季度GDP修正值。市場(chǎng)預期瑞士四季度GDP季率和年率分別增長(cháng)0.0%和0.9%,遠低于前值0.6%和1.4%。由于意大利政局不穩導致?lián)鷳n(yōu)情緒升溫,短期內避險資金買(mǎi)進(jìn)瑞郎導致瑞郎相對于歐元大幅升值,符合預期的數據很可能打壓投資者對瑞郎的需求,推動(dòng)歐元兌瑞郎匯價(jià)上漲。
德國2月失業(yè)率預計維持在6.8%,而失業(yè)人數則與前值持平,向好的數據有望繼續為歐元提供支持。美國四季度GDP可能從下降0.1%向上修正至上升0.5%,符合或高于預期的數據可能進(jìn)一步強化投資者對美國經(jīng)濟復蘇的樂(lè )觀(guān)預期,或繼續為美股提供上行動(dòng)力。
此外隔夜日媒報道,日本內閣可能在周四正式公布日本央行行長(cháng)提名,此前外媒報道支持極度寬松政策的亞洲開(kāi)發(fā)銀行行長(cháng)黑田東彥將獲得提名,曾一度推動(dòng)日元周一大幅低開(kāi),不過(guò)下跌走勢并未持續,若市場(chǎng)預期得以?xún)冬F,美元兌日元匯價(jià)可能重現沖高回落的走勢。
北京時(shí)間8:17,美元指數報81.51/52。