近日，隨著(zhù)3·15的臨近，投資人對金融產(chǎn)品的投訴開(kāi)始增多，其中渣打銀行的理財產(chǎn)品再次成為投訴重災區，這家百年老店又一次被推到風(fēng)口浪尖上。為何又是渣打銀行？這家歷史悠久、信譽(yù)卓著(zhù)的金字招牌到底怎么了，其理財產(chǎn)品又究竟如何？
QDII產(chǎn)品成投訴重災區
“2007年在渣打買(mǎi)了10萬(wàn)的產(chǎn)品，2012年12月13日到期，賬面虧損約50%�！蓖顿Y人張宇（化名）說(shuō)道，他所指的理財產(chǎn)品名為美林聚焦亞洲QDII200710，張宇稱(chēng)，“渣打銀行在銷(xiāo)售這款理財產(chǎn)品時(shí)，故意隱瞞風(fēng)險，夸大收益，所做的風(fēng)險承受力測試，只是走一個(gè)過(guò)場(chǎng)，在這款產(chǎn)品出現大幅虧損時(shí)，客戶(hù)經(jīng)理并未就存在的產(chǎn)品缺陷告知客戶(hù)，而是建議客戶(hù)繼續持有�！�
據了解，QDII美林聚焦亞洲理財產(chǎn)品是渣打銀行2007年12月發(fā)售的一款非保本浮動(dòng)型產(chǎn)品，產(chǎn)品掛鉤恒生中國企業(yè)總回報指數、恒生總回報指數、MSCI臺灣總回報指數、韓國KOSPI200指數等，代號為200710，預期收益率在-8.50%至44.00%之間。實(shí)際上，在該產(chǎn)品運作期間就有投資人投訴其虧損嚴重。
近幾年，渣打的理財產(chǎn)品屢次遭投訴，甚至有產(chǎn)品曾被曝虧損97%。記者通過(guò)整理發(fā)現，這些被投訴的大部分都是2007年-2008年之間發(fā)行的代客境外理財產(chǎn)品。這類(lèi)產(chǎn)品普遍期限較長(cháng)，并陸續在2011-2012年期間到期，正是在這段時(shí)間渣打頻遭投訴，被曝巨虧的產(chǎn)品應接不暇。
“2007年下半年起，金融危機導致國外資本市場(chǎng)表現不佳，QDII等產(chǎn)品在2007年、2008年幾乎全軍覆沒(méi)，成了眾多投資者的噩夢(mèng)�！币幻Y深理財師分析道，同時(shí)渣打銀行的QDII產(chǎn)品出現如此大的虧損，與其產(chǎn)品的設計相對激進(jìn)也不無(wú)關(guān)系。
成也QDII，敗也QDII
由于頻繁被投訴，“虧損”、“巨虧”、“欺騙”等字眼長(cháng)期縈繞在這金字招牌周?chē)�，似乎渣打就沒(méi)盈利產(chǎn)品。實(shí)際上，翻看渣打銀行2012年到期的理財產(chǎn)品，其表現與上述描述可謂大相徑庭。
在2012年到期的銀行理財產(chǎn)品中，渣打銀行的理財產(chǎn)品的實(shí)際收益率不僅跑在了其他外資行的前面，還將中資行遠遠的甩在了后面。
據理財周報記者不完全統計，2012年全年到期的銀行理財產(chǎn)品中，實(shí)際收益率達到10%以上的產(chǎn)品共31款，其中外資銀行的理財產(chǎn)品為28款，中資行理財產(chǎn)品3款。在30款高收益銀行理財產(chǎn)品中，渣打銀行的理財產(chǎn)品有13款。
更為戲劇性的是，以往讓投資人“談虎色變”的QDII產(chǎn)品，在去年卻成為渣打表現最為搶眼的產(chǎn)品類(lèi)型。
在這31款高收益理財產(chǎn)品的收益排名中，渣打銀行的兩款QDII產(chǎn)品居于前兩名，最高一款產(chǎn)品的實(shí)際收益率為27%。而中資銀行中實(shí)際收益率最高的是光大銀行的一款投資債券市場(chǎng)的理財產(chǎn)品，實(shí)際收益率為11%，不到渣打銀行產(chǎn)品的最高收益率的一半。
上述收益率為27%的產(chǎn)品為2011年11月推出的“代客境外理財系列（QDSN11060I）新加坡元款理財產(chǎn)品”，投資期限為268天，投資標的為“中國平安”股票，在2012年8月29日到期時(shí)，該產(chǎn)品獲得了27%高收益，成為2012年收益率排名第一。渣打銀行的另外一款QDII產(chǎn)品Q(chēng)DSN11052I也是新加坡元的理財產(chǎn)品，到期后實(shí)現了最高預期收益18%，居于第二。與之前的巨額虧損相比，可謂是“成也QDII，敗也QDII”。
另外理財周報記者據相關(guān)數據統計發(fā)現，渣打未到期的64款代客境外理財產(chǎn)品中，其產(chǎn)品收益率跨度極大。截至2013年2月20日，根據其當日凈值來(lái)計算，產(chǎn)品收益率最高為“聚通天下”代客境外理財系列開(kāi)放式結構性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數人民幣款，收益率達到112%，而收益率最低的“代客境外理財產(chǎn)品全球基金精選之DWS投資氣候變化商盈基金美元款（QDUT013）”產(chǎn)品則虧損50.6%。64款產(chǎn)品中虧損的占到17款。
然而，無(wú)論是虧損還是盈利，其幅度都相對較大。據統計，這64款代客境外理財產(chǎn)品中，盈利或者虧損幅度超過(guò)10%的有45款，占到70%。
銷(xiāo)售適當性管理偏差
“高收益的產(chǎn)品自然是高風(fēng)險的�！鄙鲜隼碡攷熤赋�，“中資行4%左右保本的產(chǎn)品大多投資國債等，風(fēng)險低收益也就相對較低。而渣打發(fā)行不少QDII產(chǎn)品都是不保本產(chǎn)品，多投資于股票市場(chǎng)，依賴(lài)于大的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)這些產(chǎn)品設計上把杠桿放得較大。意味著(zhù)可以賺得很多，但一旦虧損起來(lái)也非常嚇人�！�
“關(guān)鍵在于銷(xiāo)售過(guò)程中，客戶(hù)經(jīng)理是否讓投資者充分地意識到這一點(diǎn)�！鄙鲜隼碡攷煴硎�，“這也是渣打遭投訴時(shí)普遍被控訴的問(wèn)題，明明是想購買(mǎi)保本產(chǎn)品的保守型投資者，卻被推薦高收益高風(fēng)險的產(chǎn)品，一旦產(chǎn)品出現大幅虧損，投資人自然有一種被欺騙的感覺(jué)�！�
甚至還有不少投資人表示，之前給自己推介產(chǎn)品的客戶(hù)經(jīng)理早已辭職，購買(mǎi)時(shí)究竟如何夸大收益、隱瞞風(fēng)險已無(wú)法對質(zhì)。
“我的客戶(hù)經(jīng)理已經(jīng)更換了好幾任，現在是誰(shuí)我都不知道，到現在沒(méi)有聯(lián)系我，他們在踢皮球�！鄙鲜鐾顿Y人張宇表示。
另一位投資者李女士也曾表示，她在2007年購買(mǎi)了渣打銀行“美林"聚焦亞洲"QDII200710”產(chǎn)品，2008年10月該產(chǎn)品凈值一度跌至3毛，跌幅超過(guò)60%。直到產(chǎn)品大幅虧損，李女士才發(fā)現一直未與她聯(lián)系的理財經(jīng)理早已離職。由于沒(méi)有任何跟進(jìn)和指導，李女士未能在危機來(lái)臨之時(shí)及時(shí)止損，最后造成了巨額虧損。
團隊不穩定、理財服務(wù)出現斷點(diǎn)，客戶(hù)經(jīng)理在考核機制的壓力下夸大收益、隱瞞風(fēng)險。渣打銀行面臨的問(wèn)題，在外資銀行中并不罕見(jiàn)，但因為渣打銀行名聲在外樹(shù)大招風(fēng)，導致其格外受到市場(chǎng)的關(guān)注。
據了解，不少外資行對銷(xiāo)售人員的考核是采取打分制，每月必須完成一定的存款，一定的產(chǎn)品銷(xiāo)售，以及一定的新增客戶(hù)等指標�！翱偛繅航o分行，分行壓給下面支行，支行再壓給具體的人，層層下壓，可想而知前線(xiàn)銷(xiāo)售人員的壓力有多大�！�
近期，匯豐銀行宣布為減少誤導型銷(xiāo)售，用評分制取代傭金制。意即從2013年初開(kāi)始，匯豐在所有重要市場(chǎng)的財富管理銷(xiāo)售團隊中取消產(chǎn)品銷(xiāo)售激勵并推行新的薪酬機制，鼓勵銷(xiāo)售團隊更注重客戶(hù)體驗、銷(xiāo)售質(zhì)量和價(jià)值衡量。顯然，這是一個(gè)好的開(kāi)端，從根本的管理機制上去解決問(wèn)題。
而對于屢遭投訴遍體鱗傷的渣打銀行來(lái)說(shuō)，從根本制度上去解決銷(xiāo)售中的問(wèn)題，讓投資人充分意識到其高收益、高風(fēng)險的產(chǎn)品本質(zhì)，或許才是擺脫“巨虧”、“欺騙”等字眼的有效途徑。