近期,銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險再度引起市場(chǎng)關(guān)注,而備受各方詬病的則是其期限錯配的“資金池”。對此,多家銀行理財部高管集體回應,銀行理財“資金池”屬于特定時(shí)期過(guò)渡形式,有其存在的合理性,與“龐氏騙局”無(wú)關(guān)。
“目前對資金池還沒(méi)有一個(gè)定義,他實(shí)際上是銀行理財產(chǎn)品向資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理轉型過(guò)渡期的一個(gè)過(guò)渡形式!闭劶般y行理財“資金池”的運作模式,光大銀行(601818,股吧)零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張旭陽(yáng)在日前舉行的財富管理50人論壇上回應稱(chēng),其投資組合管理與收益,并不依賴(lài)新的投資者認購,也與龐氏騙局沒(méi)有什么關(guān)系。
在張旭陽(yáng)看來(lái),銀行理財產(chǎn)品的資金與投資標的并非一一對應,有助于其風(fēng)險的有效分散!凹幢闫渲袔讉(gè)項目無(wú)法兌付,這對于整個(gè)投資組合的影響也僅僅1%到2%,這樣投資者也能夠承擔!贝送,“資金池”也并非全不透明,其納入央行社會(huì )總量工具,同時(shí)也向銀監會(huì )報告。
無(wú)獨有偶,中國建設銀行金融市場(chǎng)部副總經(jīng)理張錚也認為,“資金池”
是特定時(shí)期的一個(gè)產(chǎn)物,存在其合理性。張錚給出的理由是,由于理財規模在月末、季末往往波動(dòng)較大,如果不采取資金池的方式,不僅從管理精力上難以顧及,而且在資產(chǎn)選擇也確有困難。
盡管多位銀行理財部負責人對“資金池”的合理性進(jìn)行辯解,但近年來(lái)銀行理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,特別目前普遍采用的“資金池”方式,在某種程度上掩蓋了銀行資產(chǎn)的風(fēng)險,這也成為監管層對銀行理財監管的重點(diǎn)。
中國農業(yè)銀行金融市場(chǎng)部副總經(jīng)理彭向東表示,從資金池拆分上,銀監會(huì )要求每一期產(chǎn)品對應相應資產(chǎn)組合,如果資金池大量存在,不利于同期客戶(hù)的資產(chǎn)隔離。以彭所在的農行為例,他們正嘗試對不同風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品進(jìn)行差異化營(yíng)銷(xiāo),比如對中低風(fēng)險的產(chǎn)品,可以在柜臺或網(wǎng)銀銷(xiāo)售,而對于中高風(fēng)險的產(chǎn)品,則必須在網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售,并將銷(xiāo)售過(guò)程全程錄像,以避免日后糾紛。
民生銀行私人銀行部副總裁李文也建議,控制風(fēng)險最重要的就是要賣(mài)對對象,并對不同的理財產(chǎn)品的風(fēng)險進(jìn)行分級,嚴格按照風(fēng)險等級賣(mài)給不同的人。此外,銀行還需加強對投資人的風(fēng)險教育,讓投資人了解什么樣的產(chǎn)品有什么樣的風(fēng)險。
“為什么近年來(lái)銀行理財發(fā)展如此之快,因為銀行理財提供了社會(huì )大眾所需要的一種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)!惫ど蹄y行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理羅金輝表示,銀行理財產(chǎn)品是中國資產(chǎn)管理發(fā)展的早期階段的一個(gè)雛形,因此他仍帶有很多傳統金融服務(wù)很多特征,比如“資金池”,但銀行理財并非“影子銀行”,他們全部在有效的監管之內。