截至今年2月份，滬深兩市基金公司專(zhuān)戶(hù)理財產(chǎn)品賬戶(hù)數合計為2248戶(hù)，而整個(gè)公募基金賬戶(hù)數為2453戶(hù)，兩者之間僅差205戶(hù)。若專(zhuān)戶(hù)開(kāi)戶(hù)數保持目前高增長(cháng)態(tài)勢，今年就有可能超過(guò)公募基金。
一方面是業(yè)務(wù)創(chuàng )新不斷升級，另一方面動(dòng)員全體員工尋找專(zhuān)戶(hù)資源，專(zhuān)戶(hù)在一些中小公司中的分量與日俱增，目前部分公司的專(zhuān)戶(hù)規模已和公募規模旗鼓相當。在業(yè)內人士看來(lái)，在公募戰線(xiàn)難以賺錢(qián)的情況下，“掘金”專(zhuān)戶(hù)資源成為目前不少中小基金公司的現狀。
商品期貨專(zhuān)戶(hù)“聯(lián)姻”企業(yè)套保
商品期貨專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)創(chuàng )新再升級。近日，記者從相關(guān)渠道獲悉，財通基金發(fā)行了全行業(yè)第一單服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的商品期貨專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，為企業(yè)套期保值需求提供解決方案。
據了解，該產(chǎn)品為結構化模式，A類(lèi)為優(yōu)先級享受約定收益，B類(lèi)為劣后級風(fēng)險自擔，通過(guò)B類(lèi)向A類(lèi)融資的形式放大杠桿，B為合作企業(yè)的自有資金。
“該產(chǎn)品對企業(yè)的意義在于：第一，部分企業(yè)想做套期保值但卻沒(méi)有人才和技術(shù)，我們可以為其提供投資咨詢(xún)與服務(wù)；第二，通過(guò)結構化的產(chǎn)品設計，放大資金運用杠桿，比如企業(yè)的有限資金原本套期保值可能只能覆蓋到產(chǎn)能的10%，那么通過(guò)杠桿放大后或能覆蓋到30%以上，更好地鎖定企業(yè)的利潤�！必斖ɑ鹣嚓P(guān)人士向記者表示。
不過(guò)，該人士也指出，此類(lèi)套保產(chǎn)品的難點(diǎn)在于既要能滿(mǎn)足企業(yè)的風(fēng)險要求，又要能保證A類(lèi)投資者的約定收益，對于公司的風(fēng)控提出了很高的要求。另一期貨人士則表示，通過(guò)商品期貨專(zhuān)戶(hù)的形式嫁接產(chǎn)業(yè)資本，還為企業(yè)解決了套保的部分資金來(lái)源問(wèn)題。
基金公司在專(zhuān)戶(hù)方面的“掘金”策略非常靈活，除傳統的主動(dòng)管理型產(chǎn)品外，商品期貨、定增項目、對沖策略等都成為不少基金公司的選擇。以定向增發(fā)為例，通過(guò)發(fā)行一對多的定增產(chǎn)品，多方資金共同分享一個(gè)巨額資產(chǎn)包，大大降低了資金參與門(mén)檻，甚至還可以采用分級模式進(jìn)一步細化風(fēng)險收益。相關(guān)數據統計，在2012年，滄州明珠、宏源證券等11家上市公司定增中都有基金專(zhuān)戶(hù)參與。
部分基金公司“全員專(zhuān)戶(hù)”
目前，隨著(zhù)公募產(chǎn)品利潤越來(lái)越稀薄，基金公司尤其是中小基金公司對專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)的重視程度與日俱增。
記者了解到，有部分公司掀起了一股“全員專(zhuān)戶(hù)”的風(fēng)潮。據了解，為解決專(zhuān)戶(hù)資金來(lái)源問(wèn)題，部分公司發(fā)動(dòng)全體員工“拉項目”，無(wú)論是銷(xiāo)售人員、還是投研人員、或是行政人員，只要成功引入資金并成立產(chǎn)品，公司將在績(jì)效考核上對員工給予獎勵。
事實(shí)上，業(yè)內人士表示，這與大部分公司目前的專(zhuān)戶(hù)政策也并不矛盾。目前，很多公司對專(zhuān)戶(hù)銷(xiāo)售的政策類(lèi)似于信托，比如成功談妥一個(gè)項目，會(huì )對項目經(jīng)理給予一定的獎勵或提成。而不少公司也一直堅持“兩條腿走路”的策略。以財通基金為例，目前旗下?lián)碛?4單專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，11單為商品期貨專(zhuān)戶(hù)，此外還有約20余單的專(zhuān)戶(hù)正在走流程之中。目前，財通基金專(zhuān)戶(hù)規模達到約30億元，基本上與其公募規模持平。
“發(fā)一只公募產(chǎn)品虧兩年！”某公司副總向記者感嘆道。在其看來(lái)，由于專(zhuān)戶(hù)繞開(kāi)了部分新基金發(fā)行費用、銀行尾隨傭金等費用，而且還可業(yè)績(jì)提成，對基金公司的利潤貢獻比公募要更有吸引力。
根據中登公司數據，相較公募，專(zhuān)戶(hù)賬戶(hù)數的趕超速度非�？�。截至今年2月份，滬深兩市基金公司專(zhuān)戶(hù)理財產(chǎn)品賬戶(hù)數合計為2248戶(hù)，而整個(gè)公募基金賬戶(hù)數為2453戶(hù)，兩者之間僅差205戶(hù)。若專(zhuān)戶(hù)開(kāi)戶(hù)數保持目前高增長(cháng)態(tài)勢，今年就有可能超過(guò)公募基金。