昨日，建行拉開(kāi)了大行2012年報發(fā)布序幕，凈利潤1936.02億元，較上年增長(cháng)14.26%。工行、中行、農行、交行年報本周亦將陸續發(fā)布。據市場(chǎng)預測，五大國有銀行業(yè)績(jì)有望保持平穩增長(cháng)，但平均業(yè)績(jì)增幅將遠低于行業(yè)平均水平。
建行業(yè)績(jì)超市場(chǎng)預期
此前有媒體援引未具名人士消息稱(chēng)，工、農、中、建、交五家大型商業(yè)銀行2012年實(shí)現凈利潤合計有望達7500億元，較2011年增長(cháng)近12%。
這一業(yè)績(jì)增幅遠低于行業(yè)平均水平。據銀監會(huì )近期公布的2012
年銀行業(yè)監管統計數據顯示，2012年銀行業(yè)實(shí)現凈利潤1.24
萬(wàn)億，同比增長(cháng)19%。
昨日率先公布業(yè)績(jì)的建行在2012年實(shí)現凈利潤1936.02億元，較上年增長(cháng)14.26%，低于行業(yè)平均水平近5個(gè)百分點(diǎn)。但就建行業(yè)績(jì)表現而言，仍有不少券商認為超出市場(chǎng)預期。
此前瑞銀證券預計，2012年四季度國有五大行凈利潤同比增長(cháng)10%，對應全年凈利潤增長(cháng)13%，其中農業(yè)銀行增速最高，有望達到20%。
中間業(yè)務(wù)收入表現遜色
業(yè)績(jì)表現平穩的同時(shí)，五大國有銀行收入結構明顯改善的可能性或不大。2012年央行連續下調存貸款基準利率，同時(shí)擴大了存貸款利率浮動(dòng)區間，這被認為有利于減少銀行盈利對存貸利差的依賴(lài)，且有利于中間業(yè)務(wù)收入的增長(cháng)。
不過(guò)，就已公布業(yè)績(jì)的建行來(lái)看，其業(yè)績(jì)增長(cháng)仍主要得益于生息資產(chǎn)規模適度增長(cháng)以及凈利息收益率穩步回升。據建行年報顯示，該行2012年實(shí)現利息凈收入3532.02億元，較上年增加486.30億元，增幅為15.97%；在營(yíng)業(yè)收入中占比為76.66%。
值得一提的是，在遭遇降息及存貸利率浮動(dòng)區間擴大的疊加影響之時(shí)，建行2012年凈利息收益率仍較上年提高5個(gè)基點(diǎn)至2.75%。建行副行長(cháng)龐秀生說(shuō)，今年該行凈息差走勢有望平穩，料可以維持去年水平。
信貸需求的旺盛將有利于息差水平的平穩表現。據建行高層昨日在業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上稱(chēng)，今年一季度以來(lái)信貸需求旺盛，但受制于央行差別存款準備金率的動(dòng)態(tài)調節等因素影響，并非所有的貸款需求都能滿(mǎn)足。
相對而言，各大行中間業(yè)務(wù)收入表現則略微遜色，比如建行。受?chē)鴥冉?jīng)濟增速放緩及收費監管政策變化等因素影響，建行2012年手續費及傭金凈收入增幅較上年有所回落，較上年僅增長(cháng)7.49%，手續費及傭金凈收入對營(yíng)業(yè)收入比率也較上年下降1.62個(gè)百分點(diǎn)至20.29%。
目前該行對2013年中間業(yè)務(wù)收入似也未作明顯改善預期，該行相關(guān)高層表示，希望2013年中間業(yè)務(wù)收入增幅在2012年放緩的基礎上保持穩定，并有所提高。
當前資產(chǎn)質(zhì)量仍穩定
表現更為穩定的仍有望是市場(chǎng)最為擔心的資產(chǎn)質(zhì)量。據此前銀監會(huì )統計數據顯示，大型商業(yè)銀行2012年不良貸款余額為3095億，較三季度末增加25億，但不良率則下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至0.99%。
四季度大行不良貸款溫和反彈在市場(chǎng)預期之內。目前市場(chǎng)較為關(guān)注的是，未來(lái)銀行資產(chǎn)質(zhì)量會(huì )否進(jìn)一步惡化。對此，瑞銀證券認為，大行中期資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍然存在，短期不良生成率高點(diǎn)或在2013年上半年。
不良生存高峰即將過(guò)去的預期或符合實(shí)際。昨日，建行行長(cháng)張建國也說(shuō)，長(cháng)三角信貸資產(chǎn)風(fēng)險暴露高峰已經(jīng)過(guò)去。2012年建行不良貸款增量主要來(lái)自長(cháng)三角，更具體來(lái)說(shuō)主要來(lái)自浙江分行下屬幾個(gè)地市分行。據建行2012年報顯示，截至期末，該行長(cháng)三角地區不良貸款率由2011年的1.31%大幅增至2012年底的1.97%，而同期該行總體不良率僅為0.99%。