盡管近來(lái)業(yè)績(jì)表現不俗，但現實(shí)是，目前，股票型基金的處境依然不容樂(lè )觀(guān)，買(mǎi)賣(mài)雙方都不待見(jiàn)。
面對新的資管形勢，基金該如何運用自身的優(yōu)勢，從券商、信托的包圍中殺出一條血路？
股基募集仍冷
財通基金新近成立的“中證財通可持續發(fā)展100指數基金”，曝出首募規模僅為2.47億份，再度刷新了年內股基首募的新低。此現象發(fā)生在股市已連續回暖近4個(gè)月之時(shí)，只能說(shuō)，股票型基金受冷落的局面還未改觀(guān)。
回望2012年基金發(fā)行，股票型基金被低風(fēng)險產(chǎn)品奪去了大部分“關(guān)愛(ài)”。
來(lái)自同花順iFinD的數據顯示，在截至3月25日，今年已發(fā)行和正在發(fā)行的136只開(kāi)放式基金中，包括指數型基金在內的股票型基金只有25只，即使算上偏股型基金的6只，權益類(lèi)基金新品合計占比也不過(guò)23%，遠低于去年底的比例數據。
同時(shí)，據記者了解，雖然目前各家基金公司都在加速推新品，但股票型基金只是“調劑品”而已。只有富國基金等少數幾家公司表示，在堅持發(fā)展固定收益類(lèi)產(chǎn)品的情況下，今年會(huì )對股基有所部署。
不愿發(fā)行股基的基金公司的觀(guān)點(diǎn)是，今年股基發(fā)行比去年還難，除了基民熱情不高外，主要還是渠道，不少銀行都停止代銷(xiāo)股基。連擁有最有實(shí)力“親爹”的工銀瑞信今年發(fā)行的新品也都是固定收益類(lèi)產(chǎn)品；“公募大鱷”華夏、嘉實(shí)、易方達等亦然，目前均沒(méi)有一只主動(dòng)管理股票型新基金出爐。
3月25日，財通基金的一位員工也不禁向記者喊冤，“首募規模最低與他們兩只股基同時(shí)發(fā)行有一定關(guān)系，另外，股基首募規模低已是大趨勢，特別是對小型基金公司來(lái)說(shuō)，發(fā)行不是一般的困難�！�
在中證財通可持續發(fā)展100指基發(fā)行之前，股基泰信現代服務(wù)首募3.58億元，偏股基金華商價(jià)值共享首募2.66億元，都是剛過(guò)成立準線(xiàn)。
目前，大多數基民對股票型基金還是“冷對”的，不只是認購股基熱情不高，業(yè)績(jì)轉好贖回量反而加大。3月12日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )公布的數據顯示，截至2月末，股票型基金遭遇301.78億份的凈贖回。
困境值得行業(yè)反思
對于股基的受冷，很多基金業(yè)人士都將原因“歸咎”于股市的震蕩低迷。很多人甚至斷言“一旦股市的春天來(lái)了，股基的春天也就來(lái)了�！�
一家大型基金公司市場(chǎng)部負責人說(shuō)，股基市場(chǎng)升溫比股市要滯后一些，她推測說(shuō)，如果上證綜指能夠攀上3000點(diǎn)，股基的發(fā)行將會(huì )是一番新的局面。
但投資者自有一番考慮。
“我對股票型基金徹底喪失了信心，如果我的基金能夠解套，哪怕是少虧點(diǎn)，我也會(huì )立刻贖回，從此再也不買(mǎi)股票型基金�！被駝⑾壬蛴浾邆鬟_了這樣的聲音。
而如劉先生一樣想法的基民其實(shí)并不在少數，這一點(diǎn)，從近一年多來(lái)基民的操作與市場(chǎng)表現恰好相反的情況即可窺一斑。由此也可發(fā)現，經(jīng)歷了漫長(cháng)熊市和長(cháng)期被套之后，基民避險情緒升溫。其實(shí)，部分銀行暫停代銷(xiāo)股基也主要基于這個(gè)原因，2012年股基的弱勢讓銀行方面也損傷不少珍貴的客戶(hù)。
“股基目前窘迫的現狀值得基金業(yè)反思”，這是不少公募基金業(yè)人士都已認識到的問(wèn)題。
上海一家基金公司負責人表示，股票型產(chǎn)品是公募基金重要的產(chǎn)品類(lèi)型，雖然有風(fēng)險，但也只有這類(lèi)產(chǎn)品才會(huì )產(chǎn)生高收益。但現下的基金市場(chǎng)，基金公司為了追求規模，為了迎合投資者，固定收益類(lèi)產(chǎn)品“一頭沉”的情況已經(jīng)比較嚴重。
“馳騁于股市中的投資者都知道，A股市場(chǎng)向來(lái)‘熊’長(cháng)‘�！�，而預計未來(lái)，隨著(zhù)股票市場(chǎng)的不斷完善，如2007年那樣的大牛市恐怕難以復見(jiàn)，震蕩結構性行情才是最為普遍的。若堅持沒(méi)有牛市便不發(fā)展股基，照此趨勢，股票型基金的發(fā)展空間將被擠占得更小。這對于基金公司來(lái)說(shuō)非常不利�！鄙鲜龌鸸矩撠熑酥赋�，若在權益類(lèi)產(chǎn)品這塊陣地上削弱了話(huà)語(yǔ)權，那么，公募基金便不好與即將可以發(fā)行公募產(chǎn)品的券商抗衡；若公募基金產(chǎn)品要與固定收益類(lèi)理財歸于一類(lèi)，則在泛資管的背景下一定拼不過(guò)信托。
基金分析人士王群航也認為，作為資產(chǎn)管理機構，基金公司正確的做法應該是為投資者提供各種可供選擇的、有獲利空間的好產(chǎn)品，提供專(zhuān)業(yè)的投資理財服務(wù)，而不是在一塊蛋糕上奮力瘋搶?zhuān)瑖乐氐耐|(zhì)化競爭必然產(chǎn)生不良后果。
“泛資管時(shí)代，券商、私募將加入發(fā)行公募基金的陣營(yíng)，基金銷(xiāo)售渠道也已經(jīng)放開(kāi)，未來(lái)基金業(yè)，業(yè)績(jì)將是支撐發(fā)展的最大利器�！彼硎�。
上海一家大型基金公司的投資總監告訴記者，以后他們發(fā)展規模將依靠固定收益類(lèi)產(chǎn)品；而發(fā)行股票型基金則會(huì )推崇小規模，到點(diǎn)即成，重點(diǎn)放在提高業(yè)績(jì)、打造名氣上，而預計這也將成為股基發(fā)展的一個(gè)大趨勢。