去年2月22日，第一批四家獨立基金銷(xiāo)售機構首獲批；去年3月份，這些機構陸續開(kāi)展基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，時(shí)至今日恰好一年。
一年后，獨立基金銷(xiāo)售機構交出怎樣的答卷，由于缺乏公開(kāi)信息，外界知之甚少。甚至成天同它們打交道的基金公司也不清楚。
“我了解好像發(fā)展很快�！鄙虾Ｓ谢鸸緦�(zhuān)門(mén)對接獨立基金銷(xiāo)售機構的部門(mén)人士表示。
“它們幾乎對我們的基金銷(xiāo)售沒(méi)有起到作用�！鄙钲谀郴鸸句N(xiāo)售部門(mén)人士稱(chēng)。
獨立基金銷(xiāo)售機構究竟是怎樣的面貌，一年后，記者試圖素描它們的輪廓。
商業(yè)模式初步形成
“現在一周開(kāi)戶(hù)數是去年全年的量�！北姷摶鹧芯恐行耐额櫩偙O陳龍說(shuō)。由此，他對獨立基金銷(xiāo)售機構今年的生存狀況改善充滿(mǎn)信心。
數米基金網(wǎng)總經(jīng)理陳鵬也透露，2013年，該公司權益類(lèi)基金產(chǎn)品認申購量逐月翻番�！�2月是1月的兩倍、3月還沒(méi)過(guò)完，已經(jīng)是2月的兩倍�！�
第三方基金銷(xiāo)售機構的好日子似乎就在眼前。
另有更多機構涌入這個(gè)行業(yè)。根據證監會(huì )最新公布的基金銷(xiāo)售機構名錄顯示，基金第三方銷(xiāo)售機構2月份再度迅猛擴軍，證監會(huì )共批準了6家機構，包括1家證券投資咨詢(xún)機構和5家獨立基金銷(xiāo)售機構，成為基金第三方銷(xiāo)售開(kāi)閘以來(lái)單月獲批機構最多的月份。至此，獨立基金銷(xiāo)售機構已經(jīng)多達19家，證券投資咨詢(xún)機構有6家，它們都可以從事基金銷(xiāo)售。
另?yè)私�，包括大智慧等多家公司，正努力獲得獨立基金銷(xiāo)售機構的牌照。
但事實(shí)上，能夠盈利的獨立基金銷(xiāo)售機構屈指可數。一家機構測算，需要30億元-40億元的銷(xiāo)量才能盈利。另一家機構測算，如果資金能夠留存，20億元也可以盈利。
而諾亞正行總經(jīng)理章嘉玉透露，該公司2012年年底存量規模接近20億元。即便如此，章嘉玉也承認，去年還沒(méi)實(shí)現盈利。
而記者從另外多家行業(yè)領(lǐng)先的獨立基金銷(xiāo)售機構了解，還沒(méi)有其他公司達到或超過(guò)這個(gè)水平。
但在商業(yè)模式的探索上，獨立基金銷(xiāo)售機構經(jīng)過(guò)一年的醞釀，已經(jīng)獲得了一些經(jīng)驗。
目前獨立基金銷(xiāo)售機構有兩類(lèi)商業(yè)模式，一類(lèi)是針對基金公司發(fā)行的公募產(chǎn)品銷(xiāo)售；另一類(lèi)針對基金公司發(fā)行的私募產(chǎn)品銷(xiāo)售。
這兩類(lèi)模式演化出了兩種截然不同的銷(xiāo)售方式和盈利方式。
針對公募產(chǎn)品銷(xiāo)售的機構多采用網(wǎng)上銷(xiāo)售手段，其獲得利潤來(lái)自于基金的認購申購費、客戶(hù)維護費以及銷(xiāo)售服務(wù)費。
據透露，若是偏股型產(chǎn)品，獨立基金銷(xiāo)售機構可收取銷(xiāo)售額1.2%的認申購費率及占管理費（一年總計1.5%）40%的客戶(hù)維護費，合約1.8%左右的收入。但其中要支付給銀行1‰的費率，支付給第三方支付公司2‰的費用。自己能留下的是銷(xiāo)售量1.5%左右。若是貨幣基金等沒(méi)有認申購費用的產(chǎn)品，獨立基金銷(xiāo)售機構只能獲銷(xiāo)售服務(wù)費。據一家機構負責人測算，綜合下來(lái)，公募產(chǎn)品銷(xiāo)售，獨立基金銷(xiāo)售機構能夠獲取的費用是銷(xiāo)售額1%左右。這意味著(zhù)，假設一家獨立基金銷(xiāo)售機構一年運作成本為2000萬(wàn)元，需要銷(xiāo)售并保持20億元的公募份額。
目前市場(chǎng)上獨立基金銷(xiāo)售機構中，東方財富、眾祿基金、數米基金等都采用這類(lèi)模式。
而針對私募產(chǎn)品銷(xiāo)售，其毛利率則高得多。除了認購費、管理費的分成，還有業(yè)績(jì)方面的提成。
據悉，諾亞正行、展恒財富主要業(yè)務(wù)多集中私募產(chǎn)品方面。
努力提高市場(chǎng)占有率
即便今年以來(lái)獨立基金銷(xiāo)售機構業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，但是距離主流基金銷(xiāo)售機構仍然很遠。
深圳某基金公司市場(chǎng)部人士透露，該公司剛剛結束了一款權益類(lèi)基金的銷(xiāo)售，銀行渠道仍然貢獻了70%左右的銷(xiāo)量，券商渠道和公司直銷(xiāo)占到了19%，獨立基金銷(xiāo)售機構的銷(xiāo)量只有不到1%。
“我們簽了5家獨立基金銷(xiāo)售機構，有些機構只賣(mài)了幾千元�！边@家公司市場(chǎng)部人士對獨立基金銷(xiāo)售機構的作用感到失望。
不過(guò)，過(guò)去一年，獨立基金銷(xiāo)售機構在基金銷(xiāo)售上不乏亮點(diǎn)。比如東方財富曾對一款公募產(chǎn)品的銷(xiāo)售量達到了2000萬(wàn)元。
諾亞正行在專(zhuān)戶(hù)“一對多”的產(chǎn)品銷(xiāo)售上已經(jīng)到了以?xún)|為計的程度。
但是從行業(yè)全貌來(lái)看，獨立基金銷(xiāo)售機構的市場(chǎng)占有率仍然很低。去年，基金銷(xiāo)售規模高達8000億元，獨立基金銷(xiāo)售機構的銷(xiāo)量恐不足1%。
然而，今年一些新的變化對獨立基金銷(xiāo)售機構形成利好。
今年2月18日，證監會(huì )發(fā)布了《資產(chǎn)管理機構開(kāi)展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規定》，放開(kāi)了私募公司、券商資管、保險資管進(jìn)入公募行業(yè)的管制。這對獨立基金銷(xiāo)售機構而言，意味著(zhù)上游客戶(hù)數量增加；而這些機構又需要向市場(chǎng)提供更多產(chǎn)品，獨立基金銷(xiāo)售機構又可以向下游客戶(hù)提供更多的產(chǎn)品選擇。
“我對這個(gè)行業(yè)充滿(mǎn)期望�！闭录斡癖硎�。他預計，該公司今年有望實(shí)現盈利。
獨立基金銷(xiāo)售機構也在探索新的業(yè)務(wù)模式。比如眾祿基金介紹，該公司開(kāi)發(fā)了針對貨幣基金的FOF產(chǎn)品“現金寶”。此外還開(kāi)始銷(xiāo)售券商集合理財產(chǎn)品，以豐富產(chǎn)品線(xiàn)。
據了解，東方財富、數米基金都在向類(lèi)似券商集合、基金專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品滲透。