上市銀行2012年度業(yè)績(jì)進(jìn)入集中披露期，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，由于處于資產(chǎn)質(zhì)量及盈利增速的拐點(diǎn)時(shí)期，這一財年的業(yè)績(jì)表現令市場(chǎng)格外關(guān)注。
3月26日，中國農業(yè)銀行2012年度業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )于香港中環(huán)的農行新辦公大樓舉行，副董事長(cháng)、行長(cháng)張云坐鎮，北京會(huì )場(chǎng)與之視頻連線(xiàn)。
農行這份成績(jì)單在四大行中頗具亮點(diǎn)，主要表現在：凈利潤增速或居首位；不良貸款余額、比率持續雙降；資本及核心資本充足率雙升；負債業(yè)務(wù)穩定性及凈息差優(yōu)勢突出；貸存比維持低位，可見(jiàn)股改紅利仍在釋放。
年報披露，農行2012年實(shí)現凈利潤1451.31億元，同比增長(cháng)19%；不良貸款余額較上年末減少15.1億元，不良率下降0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.33%；年末資本充足率12.61%，核心資本充足率9.67%，分別同比提高0.67、0.17個(gè)百分點(diǎn)；ROA、ROE分別提高至1.16%和20.74%，每股收益0.45元。
發(fā)布會(huì )答問(wèn)環(huán)節伊始，張云先起身深鞠一躬，以示謝意，他在此后的發(fā)言中難掩滿(mǎn)面笑容，表示，“對去年取得的業(yè)績(jì)感到欣慰�！�
截至2012年末，農行總資產(chǎn)達到13.2萬(wàn)億，比上年增長(cháng)13.4%。各項存款及貸款分別達到10.86億元和6.43億元，分別增長(cháng)12.9%和14.1%。張云表示，2013年該行的貸款增速“會(huì )和貨幣供應量的增長(cháng)幅度保持相對應的狀態(tài)”。
持鐵道部貸款、債券1606億
“中國銀行業(yè)不良資產(chǎn)情況總體處于比較低的水平和可控的范圍，雖然不良資產(chǎn)有所變化，但這種變化和經(jīng)濟周期的波動(dòng)有一定關(guān)系，總體而言還是在可控范圍�！睆堅剖紫然卮鹆吮緢笥浾哧P(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量的問(wèn)題。
數據顯示，截至2012年末，農行不良貸款余額858.48億元，較上年末下降15.1億元，不良率下降0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.33%，這種雙降趨勢在可比銀行中較為少見(jiàn)。已發(fā)布年報的建行、中行均出現不良貸款余額上升局面。
此外，從關(guān)注類(lèi)貸款的變化趨勢看，在宏觀(guān)經(jīng)濟減速，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承壓的情況下，農行貸款質(zhì)量保持穩定。該行年末關(guān)注類(lèi)貸款余額2954.51億元，較上年末下降192.06億元；關(guān)注類(lèi)貸款占比4.59%，下降0.99個(gè)百分點(diǎn)。
農行對此解釋為，及時(shí)調整信貸政策，推行限額管理、客戶(hù)名單制管理及停復牌管理，創(chuàng )新和應用風(fēng)險管理的新技術(shù)和新工具；加強貸后管理和不良貸款清收處置，等等。
2012年末，農行撥備覆蓋率提升至326.14%，撥貸比達4.35%，遠高于監管要求的2.5%的水平。
不過(guò)，相比不良貸款，逾期貸款的反彈壓力更為直觀(guān)迫切，對于當前的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，逾期貸款余額上升并超過(guò)不良貸款余額的情況比較普遍。這一點(diǎn)在農行也有所顯現，農行2012年末逾期貸款余額為879億元，較上年增加約144億元。張云稱(chēng)，逾期貸款的上升首先和宏觀(guān)的經(jīng)濟周期變化有關(guān)，其次和農行嚴格信貸分類(lèi)、真實(shí)反映資產(chǎn)狀況也有很大關(guān)系。
張云指出，不良貸款的變化從區域及行業(yè)來(lái)看，主要反映在沿海地區，和光伏產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)及一些批發(fā)零售業(yè)，但“這些變化也會(huì )隨著(zhù)中國經(jīng)濟周期的逐步調整回歸正常區間”。
如何應對未來(lái)新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，張云表示，最重要的是要認真分析經(jīng)濟形勢的變化，同時(shí)“要嚴格信貸準入；要真實(shí)反映信貸的資產(chǎn)質(zhì)量狀況；要采取嚴格的風(fēng)險撥備政策，使之能夠及時(shí)地抵御經(jīng)濟周期風(fēng)險”。
新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險的擔憂(yōu)還來(lái)自于鐵道部的拆分及債權關(guān)系的轉移，以及鐵路貸款風(fēng)險權重可能發(fā)生變化。目前四大國有銀行常年在鐵道部系統積累了大量的鐵路貸款和鐵路債，貸款集中度高、期限過(guò)長(cháng)、議價(jià)能力低等問(wèn)題備受關(guān)注。
農行風(fēng)險管理部總監宋先平在發(fā)布會(huì )上披露，鐵道部的貸款和債券是農行風(fēng)險敞口最大的一項信用業(yè)務(wù)，“到現在為止，農行有鐵道部貸款和債券共1606億元，在四大銀行中，我們排在第三位，其中貸款是1059億，債券是547億”。
宋先平指出，按照新的資本管理辦法，銀監會(huì )規定對鐵道部這樣公用企業(yè)的債券和貸款將來(lái)不存在什么優(yōu)惠，按照客戶(hù)的評級來(lái)決定加權風(fēng)險資產(chǎn)的多少，所以從資本計量的角度來(lái)說(shuō)，不會(huì )對農業(yè)銀行的資本充足率有影響�！拔覀儸F在對鐵道部客戶(hù)的評級是AAA+，應該沒(méi)有什么影響�！�
宋先平表示，目前為止該類(lèi)貸款仍是農行風(fēng)險比較低的業(yè)務(wù)，也未曾發(fā)現鐵道部有違約的情況，此外，鐵路貸款的議價(jià)能力有所提高�！百J款定價(jià)方面，改變了過(guò)去向下浮動(dòng)的趨勢，逐步提高了按基準利率放款的比重�！�
料凈息差二季度見(jiàn)底
利率市場(chǎng)化的推進(jìn)對于銀行業(yè)傳統的利差盈利模式帶來(lái)挑戰。農行數據顯示，該行2012年凈利息收益率較上年下降0.04個(gè)百分點(diǎn)至2.81%，凈利差收窄0.06個(gè)百分點(diǎn)至2.67%，但在可比同業(yè)中仍具有領(lǐng)先優(yōu)勢。
農行財務(wù)會(huì )計部總經(jīng)理張克秋表示，農行保持息差優(yōu)勢的基本面沒(méi)有改變，主要表現在，其一，存款的付息率遠低于同業(yè)水平，其二，新發(fā)放貸款的利率也領(lǐng)先同業(yè)。
對于今年息差走勢的判斷，張克秋認為，今年和去年會(huì )有一些變化，不同銀行之間主要的差異在于資產(chǎn)和負債重定價(jià)的結構�！敖衲暌患径�，特別是可能在二季度時(shí)，（凈息差）會(huì )到一個(gè)階段性的低位，因為一季度要完成貸款重定價(jià)�！睆埧饲锉硎�，“而下半年開(kāi)始會(huì )繼續反彈�！�
涉及到去年兩次降息的影響，張克秋指出，兩次降息對農行去年的影響相對較大，但對今年的影響，農行相對同業(yè)壓力較小，“因為我們三個(gè)月以?xún)鹊闹囟▋r(jià)貸款占比是最高的�！�
總體而言，由于存款付息率和貸款定價(jià)的優(yōu)勢，加上今年前兩個(gè)月的情況來(lái)看，市場(chǎng)流動(dòng)性好于預期、貨幣市場(chǎng)的收益率基本穩定，張克秋料農行今年凈息差將基本穩定或小幅下降，并且相信可以?xún)?yōu)于同業(yè)。
今年開(kāi)始中國銀行業(yè)開(kāi)始實(shí)行新的資本管理辦法。農行董事會(huì )秘書(shū)李振江表示，為實(shí)施資本新規及做好達標工作，農行去年通過(guò)了一項新的資本規劃，提出了三年目標。該規劃總體原則是，“以?xún)壬缘馁Y本補充為主，保持一個(gè)合理、適度、穩定的資本充足率水平。做到既能夠滿(mǎn)足監管要求，又能夠支持業(yè)務(wù)發(fā)展和滿(mǎn)足股東的回報�！�
在這一原則之下，農行調整了資產(chǎn)的結構，如控制加權風(fēng)險資產(chǎn)增長(cháng)的速度，努力提高資本收益率的水平。并且穩定分紅的比例，將留存收益作為補充資本的主要渠道。此外，農行也在探索新的資本工具，“包括一級和二級資本，具體哪一種，要根據監管部門(mén)批準的情況來(lái)?yè)駲C決定�！崩钫窠硎�。
農行再次重申，目前為止，該行沒(méi)有進(jìn)行股權再融資的計劃。
參與城鎮化進(jìn)程避險方式
“城鎮化推進(jìn)”對于2013年的銀行業(yè)究竟是機會(huì )還是新壓力，是否會(huì )有新一輪融資平臺貸款巨額債務(wù)形成，是市場(chǎng)普遍關(guān)心的銀行業(yè)新問(wèn)題。
張云指出，中國的城鎮化發(fā)展對于農行這一城鄉聯(lián)動(dòng)的大型銀行，具有更多戰略機遇。但“守住風(fēng)險底線(xiàn)十分重要�！睆堅祁A期，未來(lái)中國城鎮化發(fā)展的過(guò)程中，金融的競爭將會(huì )更趨激烈，要“體現自身差異化的競爭能力�！�
而如何避免新一輪政府投融資平臺貸款的快速增長(cháng)，張云認為，城鎮化推進(jìn)過(guò)程中，既有政府的投入，但更多的參與主體是企業(yè)、居民等其它投資者，這類(lèi)投資者并不會(huì )形成平臺貸款需求�！捌髽I(yè)是主要的承載主體，對于他們的支持，我相信不會(huì )形成新的平臺貸款的需求�！贝送�，銀行也可以采用購買(mǎi)政府發(fā)行債券的方式取代以往的融資平臺貸款，這一新的模式參與城鎮化進(jìn)程。
“與此同時(shí)，銀監會(huì )對城鎮化建設過(guò)程中對政府投融資平臺的貸款，制定了一系列嚴格的管理辦法。銀行可以按照管理辦法的要求，提供合理的信貸需求�！睆堅蒲a充道。