《通知》的核心是要求理財產(chǎn)品均須與其所投資資產(chǎn)（標的物）相對應，做到每個(gè)理財產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。只有堅持資金來(lái)源一一對應，才能真實(shí)反映每一項理財產(chǎn)品的真實(shí)情況。權威人士稱(chēng)，這也是理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展的根本。
銀監會(huì )近日下發(fā)了一份名為《關(guān)于規范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問(wèn)題的通知》。這是銀監會(huì )對理財產(chǎn)品投資監管祭出的一記重拳。
理財產(chǎn)品投資非標債權資產(chǎn)
必須“一一對應”
據記者了解，《通知》的核心是要求理財產(chǎn)品均須與其所投資資產(chǎn)（標的物）相對應，做到每個(gè)理財產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。單獨建賬指為每個(gè)理財產(chǎn)品建立投資明細賬，確保投資資產(chǎn)逐項清晰明確；單獨核算指對每個(gè)理財產(chǎn)品單獨進(jìn)行會(huì )計賬務(wù)處理，確保每個(gè)理財產(chǎn)品都有資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表等財務(wù)報表。只有堅持資金來(lái)源一一對應，才能真實(shí)反映每一項理財產(chǎn)品的真實(shí)情況。權威人士稱(chēng)，這也是理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展的根本。
而理財產(chǎn)品投資非標債權資產(chǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)的對應要求更加嚴格�！锻ㄖ芬幎�，對于本通知印發(fā)前已投資的達不到“一一對應”要求的非標債權資產(chǎn)，商業(yè)銀行應比照自營(yíng)貸款，按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，于今年底前完成風(fēng)險加權資產(chǎn)計量和資本計提。
據了解，自通知印發(fā)之日起，如果銀行不能實(shí)現“一一對應”要求，銀監會(huì )將不再允許其新增非標債權資產(chǎn)業(yè)務(wù)。對于通知印發(fā)前的存量資產(chǎn)，銀監會(huì )將給予寬限期。根據要求，銀行要對已經(jīng)投資的產(chǎn)品進(jìn)行整改、梳理，使理財產(chǎn)品與跟投資品一一對應起來(lái)，如果實(shí)在做不到的，則必須在2013年底前計提資本。據了解，目前有部分銀行已經(jīng)按照上述原則實(shí)現了“一一對應”，但也有一些銀行未單獨建賬、單獨管理。
據了解，盡管理財投資屬于銀行的表外資產(chǎn)，但是在實(shí)際的操作中，一些銀行事實(shí)上承擔了潛在的代償風(fēng)險。而按照有關(guān)規定，這部分風(fēng)險需要在第二支柱下計提資本。但這并非意味著(zhù)這部分資產(chǎn)需要入表。據了解，這種計提是風(fēng)險轉表而非會(huì )計轉表，因而不會(huì )擠壓銀行表內的信貸資產(chǎn)。
投資非標債權資產(chǎn)
堅持限額管理原則
去年以來(lái)，商業(yè)銀行理財直接或通過(guò)非銀行金融機構、交易平臺等間接投資于非標債權資產(chǎn)業(yè)務(wù)增長(cháng)迅速。一些商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)開(kāi)展中，通過(guò)跨業(yè)交易、跨機構合作進(jìn)行風(fēng)險資產(chǎn)騰挪或轉移，規避了貸款管理和相關(guān)監管要求。商業(yè)銀行由此放大的信貸投放，可能對沖了國家宏觀(guān)調控政策及貨幣政策的力度。這也是銀監會(huì )下重拳治理這類(lèi)理財產(chǎn)品的最直接目的。
為了防止業(yè)務(wù)規模過(guò)快擴張而引發(fā)系統性風(fēng)險，《通知》要求商業(yè)銀行應當合理控制理財資金投資非標債權資產(chǎn)的總額，理財資金投資非標債權資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。
業(yè)內人士分析指出，這一規定的實(shí)質(zhì)是從“銀行對"資產(chǎn)負債規模管控的匹配程度"及"對理財業(yè)務(wù)的把控程度"兩者誰(shuí)更審慎的角度”做出的�！拔矣X(jué)得這個(gè)限額的規定，關(guān)注點(diǎn)不應在數字上，而是應該將投資者保護與提升銀行金融服務(wù)水平兩者結合起來(lái)。一方面是為了保護投資者，另一方面也是為了讓銀行能夠在完善風(fēng)險評估的過(guò)程中，逐步提高自己的管理水平�！痹撊耸勘硎�。
一位銀行業(yè)分析師估算，截至2012年末，銀行理財產(chǎn)品余額達到7.1萬(wàn)億。如果簡(jiǎn)單按照35%的限額計算，非標債權資產(chǎn)的規模將在2萬(wàn)億元左右。而如果按照孰低原則，不同類(lèi)型的銀行，選擇總資產(chǎn)占比還是選擇理財產(chǎn)品余額占比的情況將有所差異。該人士稱(chēng)，對于資產(chǎn)規模大的銀行，通常應選擇35%的算法，而資產(chǎn)規模小的銀行，通常應選擇4%的算法。以農行為例，該行2012年末的總資產(chǎn)為13.2萬(wàn)億元，理財產(chǎn)品余額為4700億元。按照孰低原則，該類(lèi)理財產(chǎn)品需控制在1645億元左右。
由于通知將自印發(fā)之日起執行，因此，將有一部分銀行的持有規模超限。對于這部分存量超限資產(chǎn)，銀監會(huì )也給予了比較靈活的政策。據了解，如果超出根據孰低原則計算的規模后，將不能新增非標債權資產(chǎn)，但可以進(jìn)行結構調整。投資品種更審慎、風(fēng)險值更低的客戶(hù)將成為銀行保留的首選。
監管機構力促銀行做真實(shí)理財產(chǎn)品
記者注意到，在此次《通知》規范的非標債權資產(chǎn)中，通過(guò)銀證、銀信通道操作的業(yè)務(wù)赫然在列。不過(guò)，權威人士稱(chēng)，通道業(yè)務(wù)增長(cháng)過(guò)快確實(shí)有隱患，但僅僅規范通道業(yè)務(wù)是不能夠解決問(wèn)題的。銀行可以不通過(guò)通道進(jìn)行投資，因而銀監會(huì )要規范的是銀行直接或間接投資非標債權資產(chǎn)的行為，而不是簡(jiǎn)單的限制通道。該人士表示，銀監會(huì )希望解決的問(wèn)題是銀行的理財產(chǎn)品必須投向清晰，標的明確。而這也有助于防范理財產(chǎn)品形成“資金池”，從而達到防范風(fēng)險的目的。
為此，監管機構對于銀行在非標債權投資中的角色問(wèn)題態(tài)度也十分堅決�！锻ㄖ芬�，銀行不得為非標債權或股權性資產(chǎn)融資提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔�；蚧刭彸兄Z。而對于通知印發(fā)前，已進(jìn)行擔�；虺兄Z的，銀行應自行處理，也可以采取一些風(fēng)險緩釋措施。
除了將在產(chǎn)品端實(shí)施嚴格的規范，銀監會(huì )還將在源頭進(jìn)行把關(guān)�！锻ㄖ芬幎�，商業(yè)銀行要加強理財投資合作機構名單制管理，明確合作機構準入標準和程序、存續期管理、信息披露義務(wù)及退出機制。商業(yè)銀行應將合作機構名單于業(yè)務(wù)開(kāi)辦前10日前報告監管部門(mén)�！锻ㄖ酚“l(fā)前已開(kāi)展合作的機構名單應于2013年4月底前報告監管部門(mén)。此外，銀行代銷(xiāo)代理其他機構發(fā)行產(chǎn)品投資非標債權或股權性資產(chǎn)的審批權限，必須上收總行。
真實(shí)理財產(chǎn)品必須堅持“買(mǎi)者自負、賣(mài)者有責”原則。銀監會(huì )在《通知》中也對投資者保護做出了相應安排。商業(yè)銀行應向理財產(chǎn)品投資人充分披露投資非標債權資產(chǎn)的情況，包括融資客戶(hù)和項目名稱(chēng)、剩余融資期限、到期收益分配、交易結構等。如果存續期內，投資非標債權的資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險狀況發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的，必須在5日內向投資人進(jìn)行披露。