各大上市銀行的年報最近相繼出爐，根據已經(jīng)公布的中、農、工、建的年報，截至2012年末，這四大國有商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品余額為30534億元。而根據各家銀行高管披露的信息，已被監管層“叫�！钡馁Y金池產(chǎn)品均在被清理的過(guò)程中。
四大行理財產(chǎn)品余額約3萬(wàn)億
根據四大行的年報數據，截至去年末，四大國有商業(yè)銀行理財產(chǎn)品余額為30534億元。中金報告的數據稱(chēng)，截至2012年末，行業(yè)理財產(chǎn)品余額約為7.1萬(wàn)億元。如此算來(lái)，四大行在其中貢獻了將近一半的份額。
在四大行中，工商銀行理財產(chǎn)品余額居于首位。據工行行長(cháng)楊凱生介紹，去年工行理財產(chǎn)品余額突破1萬(wàn)億，達到了10050億元。去年全年理財產(chǎn)品發(fā)行額也突破了68850億元。工行稱(chēng)，該行代理及個(gè)人理財業(yè)務(wù)在可比同業(yè)市場(chǎng)份額中，占了39.2%；對公理財業(yè)務(wù)占37.1%。
建行數據顯示，該行2012年自主發(fā)行理財產(chǎn)品5548期，發(fā)行額54460.69億元；年末余額8823.99億元，其中保本型理財產(chǎn)品余額3576.82億元。
據中國銀行副行長(cháng)王永利介紹，中國銀行理財產(chǎn)品，到去年末表內理財產(chǎn)品余額是1579億，已經(jīng)比年初壓了將近4000億，今年依然在適度壓縮；而表外理財余額是5427億，比年初增加了3000多億�！翱偭可蟻�(lái)看，中國銀行表內理財原來(lái)在同業(yè)里是最多的，現在已經(jīng)大大減少，表外理財原來(lái)并不多，現在正在逐步提升�！蓖跤览f(shuō)。
農行數據顯示，2012年，該行共發(fā)行個(gè)人理財產(chǎn)品36557.94億元，對公理財14011.57億元。
監管揮拳 四大行“不懼”
就在3月25日，銀監會(huì )最新發(fā)布了《關(guān)于規范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問(wèn)題的通知》，《通知》指出，理財資金投資非標準化債權資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。
所謂非標準化債權資產(chǎn)，是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類(lèi)受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等。中金發(fā)布的報告將其解讀為“各類(lèi)繞規模的信貸資產(chǎn)”，并指出，據其與業(yè)內人士溝通，估計實(shí)際存量非標債權應該不超過(guò)2萬(wàn)億。
銀監會(huì )發(fā)布《通知》被市場(chǎng)解讀為監管層為規范銀行理財“資金池”產(chǎn)品而揮出的一記重拳。楊凱生指出，工商銀行的理財產(chǎn)品余額和新發(fā)行的理財產(chǎn)品里面均沒(méi)有資金池業(yè)務(wù)操作的產(chǎn)品�！百Y金池理財產(chǎn)品有幾個(gè)特點(diǎn)：第一，它是把不同的理財產(chǎn)品募集的資金進(jìn)行混合投資，投資于不同的標的；第二，它是把不同的投資標的所產(chǎn)生的收益用來(lái)墊付其他到期的、應該兌付的理財產(chǎn)品。資金池理財產(chǎn)品完全是混在一起操作的，甚至直接把理財產(chǎn)品募集的資金納入到資產(chǎn)負債表，充當銀行存款，或者直接用這些資金發(fā)放銀行貸款。我們歷來(lái)反對這種做法，目前資金池余額為零�！睏顒P生說(shuō)。
楊凱生指出，資金池的操作方式違背了理財產(chǎn)品本質(zhì)的要求，這種混合把不同的投資者之間的收益和風(fēng)險隨意轉嫁，也把理財業(yè)務(wù)的收益和風(fēng)險隨意在銀行和投資者之間隨意轉移，取締這種做法是完全應該的。
而中行方面也表示，監管部門(mén)的有關(guān)規定出來(lái)以后，中行一直在認真對照檢查，除了原來(lái)已經(jīng)做的、還沒(méi)有到期的資金池產(chǎn)品外，新的業(yè)務(wù)都已經(jīng)停止。而對于一些存續期內的還沒(méi)有到期的產(chǎn)品，也在加強管理。
農行則稱(chēng)，該行表外理財產(chǎn)品資金已全部托管，每個(gè)資產(chǎn)組合單獨核算。
普益財富研究員方瑞指出，一旦銀行理財產(chǎn)品放棄“資金池”運作模式，轉而回到傳統的一對一產(chǎn)品，勢必會(huì )導致各類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險和收益的分化。以債券為投資對象的產(chǎn)品風(fēng)險和收益將較低，以融資類(lèi)項目為投資對象的產(chǎn)品風(fēng)險和收益將較高。
審慎對待理財產(chǎn)品風(fēng)險
據統計，非保本理財產(chǎn)品在2012年下半年占據了銀行理財市場(chǎng)的半壁江山。據普益財富近日發(fā)布數據顯示，2012年發(fā)行的理財產(chǎn)品以非保本為主，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品占比上升，市場(chǎng)占比達約64%，而固定收益類(lèi)產(chǎn)品份額持續下滑。
不過(guò)，從披露的情況看，四大行各自的產(chǎn)品結構也不一樣。2012年，農行發(fā)行的理財產(chǎn)品中非保本型占比60%。而在建行的自營(yíng)理財產(chǎn)品中，銀行同業(yè)間合作、風(fēng)險度低的保本型理財產(chǎn)品占到六成，理財產(chǎn)品低風(fēng)險基礎資產(chǎn)占比上升到31.2個(gè)百分點(diǎn)。
銀監會(huì )要求對非保本理財產(chǎn)品進(jìn)行資本計提，而很多銀行在2012年下半年也開(kāi)始對這類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行計提撥備。
“2012年度，建行理財和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險可控。截至去年底，建行自營(yíng)理財產(chǎn)品到目前都按預期收益兌付，沒(méi)有一個(gè)產(chǎn)品出現大的風(fēng)險。此外，建行還主動(dòng)為理財產(chǎn)品提計12.34億元準備金�！苯ㄐ行虚L(cháng)張建國指出。建行副行長(cháng)趙歡表示，“雖說(shuō)理財產(chǎn)品風(fēng)險買(mǎi)者自負，但銀行也有聲譽(yù)風(fēng)險，我們根據審慎原則計提了準備金，今年會(huì )根據基礎資產(chǎn)風(fēng)險變化來(lái)判斷是否增減準備金率提取�！�
與此同時(shí)，張建國還透露，建行已對理財產(chǎn)品的合作機構進(jìn)行了審查，并在內部對資產(chǎn)池進(jìn)行了全面梳理。今年，建行會(huì )根據市場(chǎng)需求狀況和整體把握能力來(lái)確定理財產(chǎn)品規模。