2012基金年報三費齊降
尾隨高企緊勒咽喉
2013-03-29   作者:記者 吳黎華/北京報道  來(lái)源:經(jīng)濟參考報
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    基金經(jīng)理們終于可以小松一口氣了。在經(jīng)歷了2010年和2011年的巨額虧損之后,獲益于A(yíng)股去年12月份以來(lái)的反彈,已經(jīng)公布年報的基金公司去年大多實(shí)現盈利。同時(shí),出于去年市場(chǎng)整體低迷、基金產(chǎn)品結構出現變化的原因,2012年,公募基金的“三費”(管理費、托管費和交易傭金)都出現了一定程度的下滑,不過(guò),其向銷(xiāo)售渠道支付的尾隨傭金卻依然高企,已經(jīng)成為了公募基金業(yè)揮之不去的夢(mèng)魘。
  Wind統計數據顯示,截至3月27日,已有包括華夏、博時(shí)等在內的38家基金公司公布了旗下651只基金的2012年年報。統計數據顯示,上述38家基金公司截至2012年底的資產(chǎn)合計為1.599萬(wàn)億元,在過(guò)去的一年中,由于A(yíng)股12月份以來(lái)的反彈,上述38家基金公司的產(chǎn)品整體大多實(shí)現了盈利,這38家基金公司的651只基金去年共計實(shí)現利潤844.16億元,其中僅有富安達基金、長(cháng)安基金、金鷹基金和華泰柏瑞基金出現了虧損。
  從費用情況來(lái)看,Wind統計數據顯示,上述38家基金公司2012年共計提取管理費用161.15億元;38家基金公司旗下的651只基金共計向銀行繳納了托管費用30.13億元;同時(shí),上述基金共向銀行等銷(xiāo)售渠道支付了26.29億元的客戶(hù)維護費用即尾隨傭金,尾隨傭金整體比例已經(jīng)達到了16.31%。統計顯示,在目前有可比較數據的590只基金中,2012年共計提取管理費用162.31億元,同比2011年的185.87億元下降了12.7%。除此之外,包括托管費用和交易傭金費用也略有下降。
  業(yè)內人士表示,在2012年,雖然公募基金業(yè)的整體規模出現了增長(cháng),但是基金市場(chǎng)的產(chǎn)品結構出現了較大的變化,管理費率、托管費率較低的債券型基金、貨幣基金和短期理財型產(chǎn)品大行其道,對基金公司原有的一些產(chǎn)品特別是管理費率相對較高的股票型產(chǎn)品份額形成了分流,因而導致了雖然基金整體規模出現上升,但管理費用收入卻下滑的局面。
  與此同時(shí),在2012年的大部分時(shí)間里,由于A(yíng)股市場(chǎng)表現不佳,主動(dòng)偏股型基金交易活躍程度大幅下降,進(jìn)而導致了交易傭金的大幅萎縮。數據顯示,上述38家基金公司2012年共向券商貢獻了交易傭金24.04億元。剔除新成立的5家基金公司外,其余33家中有26家交易傭金同比出現了下滑,華富基金、東方基金、華寶興業(yè)基金和東吳基金的交易傭金同比均下滑了30%以上。按照券商統計,申銀萬(wàn)國、中信證券、銀河證券、海通證券、國泰君安和東方證券的傭金收入位列前6位,均超過(guò)了億元。
  盡管基金的“三費”均出現了不同程度的下降,但對于基金公司特別是一些議價(jià)能力較弱的中小型基金公司而言,高企的尾隨傭金比率仍然是脖子上緊套的繩索。從單個(gè)基金公司的情況來(lái)看,在上述38家基金公司中,尾隨傭金比例在20%以上的就有8家,包括富安達基金(33.67%)、安信基金(33.41%)、金元惠理基金(30.87%)、華商基金(29.41%)、光大保德信基金(26.05%)等。數據顯示,尾隨傭金比例偏高的均為一些中小型基金管理公司,其中又以新成立的為多。而在一些老牌基金公司中,博時(shí)、華夏、華安、國泰等尾隨傭金比例均在14%-15%左右。
  “據我了解,上海那邊已經(jīng)出現了尾隨傭金比例在100%的產(chǎn)品,基金公司已經(jīng)完全淪為了銀行的打工者!币晃换鹪u價(jià)業(yè)人士對記者表示,在他看來(lái),隨著(zhù)今年6月份新基金法的實(shí)施,券商、私募等機構也可以發(fā)行公募產(chǎn)品,基金業(yè)的壟斷局面正在被打破。但與此同時(shí),渠道尤其是銀行渠道的優(yōu)勢和議價(jià)能力在這個(gè)時(shí)候也將更加凸顯,因此如何打破渠道的壟斷將是中國基金公司不得不思考的一個(gè)關(guān)乎生存的問(wèn)題。
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