2012年基金年報在本周陸續披露，而2013年一季度亦接近尾聲。告別過(guò)往一年的業(yè)績(jì)，各家基金公司在新年伊始又展開(kāi)了新一輪的比拼。整體而言，納入Wind統計的335只普通股票型基金平均回報率超過(guò)7%，跑贏(yíng)了大盤(pán)。不過(guò)其間各家基金公司產(chǎn)品的業(yè)績(jì)也開(kāi)始出現進(jìn)一步分化。
一季度跑贏(yíng)大盤(pán) 拼地產(chǎn)中歐大起大落
截至發(fā)稿時(shí)，年初至今，上證綜指上漲1.84%，深圳證成指上漲8.81%，滬深300指數累計上漲2.86%，而納入Wind統計的335只普通股票型基金今年以來(lái)平均業(yè)績(jì)增長(cháng)率約為7.42%，總的來(lái)看整體跑贏(yíng)了指數。
具體而言，排名前十位的分別為上投摩根新興動(dòng)力、易方達醫療保健、匯添富醫藥保健、融通醫療保健行業(yè)、匯添富民營(yíng)活力、中郵戰略新興產(chǎn)業(yè)、長(cháng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)、匯豐晉信低碳先鋒、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、博時(shí)醫療保健行業(yè)。
其中上投摩根新興動(dòng)力在一季度以超過(guò)25%的業(yè)績(jì)位居榜首。從其重倉股來(lái)看，截至2012年年末，該基金前十大重倉股近3個(gè)月行情，長(cháng)信科技上漲79.8%，杰瑞股份上漲64.23%，富瑞特裝上漲56.79%，大華股份上漲55.56%，安潔科技上漲45.04%，長(cháng)城汽車(chē)上漲42.83%，歌爾聲學(xué)上漲32.64%，康美藥業(yè)上漲34.70%。值得一提的是，近期不少蘋(píng)果概念股創(chuàng )下上市新高，如長(cháng)信科技、歐菲光、歌爾聲學(xué)、德賽電子、立訊精密、安潔科技，錦富新材也逼近新高，而上投摩根新興動(dòng)力也受益匪淺。
相比之下，2012年股基排名居前的中歐中小盤(pán)這3個(gè)月來(lái)卻高興不起來(lái)了。截至發(fā)稿時(shí)，該基金以約-10%的回報率在同類(lèi)基金中排名墊底。從其持倉情況來(lái)看，重倉地產(chǎn)行業(yè)仍是其“頑疾”。2012年一季度，該基金一度排名沖上冠軍，而二季度滑落至56名，三季度在偏股型基金中排名繼續墊底，四季度，其基金凈值迅速躥升，最終以29.34%的收益率奪得年度普通股票型基金亞軍。Wind數據顯示，截至2012年年末，該基金重倉房地產(chǎn)行業(yè)市值占凈值比例為61 .66%，超出標準行業(yè)配置比例64.14%(去年四季報數據)。從其重倉的地產(chǎn)股3個(gè)月以來(lái)的股價(jià)表現看，其中首開(kāi)股份下跌超過(guò)12%，招商地產(chǎn)下跌近9%，福星股份下跌約6%，保利地產(chǎn)下跌逾4%。
市場(chǎng)回暖 基金定增熱情重現
近一個(gè)季度，隨著(zhù)股市行情好轉，定向增發(fā)產(chǎn)品再次成為市場(chǎng)追逐的對象，而基金也不例外。財通基金便斥資17.84億元參與了包鋼股份等3家上市公司的增發(fā)。統計數據顯示，目前已經(jīng)有約29家基金公司參與了上市公司的定增，整體已經(jīng)浮盈超47億元。
從基金參與定向增發(fā)的行業(yè)來(lái)看，以電子元器件行業(yè)最受歡迎。其中的萊寶高科、歐菲光、同方國芯、銅峰電子等都受到基金的青睞。以萊寶高科近期的定向增發(fā)為例，華夏基金、交銀施羅德基金、融通基金和財通基金4家基金公司旗下33只基金均有參與。其中華夏基金共獲配3730萬(wàn)股，其中華夏行業(yè)、華夏藍籌、華夏回報等10只基金獲配2632萬(wàn)股；華夏基金旗下3只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品也參與了配售，華夏基金公司-民生-合肥華元有限公司、華夏基金公司-民生-林鵬和華夏基金公司-民生-宿遷華基豐潤投資合作企業(yè)分別獲配181萬(wàn)股、181萬(wàn)股和556萬(wàn)股；華夏基金公司管理的社保一零七組合和社保四零三組合分別獲配100萬(wàn)股和80萬(wàn)股。同時(shí)交銀施羅德基金公司旗下的交銀施羅德成長(cháng)、交銀施羅德精選等9只基金獲配1750萬(wàn)股。融通基金公司旗下的融通領(lǐng)先、通乾證券投資基金等6只基金合計獲配1220萬(wàn)股。
此外，數據顯示，匯添富和平安大華兩家基金公司均參與了4次定增，其中匯添富基金公司參與了特發(fā)信息、華邦穎泰、三力士和中文傳媒4家公司的定向增發(fā)，累計動(dòng)用資金4.58億元；平安大華基金則參與了海特高新等4項定向增發(fā)，合計動(dòng)用資金5.07億元。財通基金、工銀瑞信、華安基金和鵬華基金也分別參與過(guò)3家上市公司的定增。
盡管有著(zhù)同樣的熱情，但從參與定向增發(fā)的盈虧情況來(lái)看各家基金卻冷暖自知。統計顯示，興業(yè)全球今年以來(lái)不僅參與熱情高，收益也相對突出。截至3月15日，興業(yè)全球基金目前持有14個(gè)定增項目，賬面浮盈接近10億元，浮動(dòng)收益率超過(guò)34.7%。而在這些項目中，超過(guò)八成來(lái)自專(zhuān)戶(hù)投資產(chǎn)品。
不過(guò)，由于參與了酒鋼宏興的定向增發(fā)，也有諸如農銀匯理、金元惠理、華富基金等多家基金出現了虧損。資料顯示，酒鋼宏興于今年1月份定增發(fā)行217200萬(wàn)股，增發(fā)價(jià)格為3.71元/股，其中農銀匯理、金元惠理各自投入80581.2萬(wàn)元獲配21720萬(wàn)股，華富基金投入77843.83萬(wàn)元獲配20983.51萬(wàn)股，海富通也獲配20983.51萬(wàn)股。而增發(fā)以后，酒鋼宏興股價(jià)走勢疲軟跌破增發(fā)價(jià)，幾家基金均出現不同程度的浮虧�！百I(mǎi)入就必須鎖定一年以上，期間如果標的股票或者市場(chǎng)整體出現大幅波動(dòng)，對產(chǎn)品業(yè)績(jì)影響很大�！笔袌�(chǎng)人士認為，想在定向增發(fā)投資中掙錢(qián)，要在兩方面下工夫，其一是注重選股，其二是防范市場(chǎng)大的風(fēng)險波動(dòng)，以防止1年鎖定期內，大盤(pán)出現較大風(fēng)險。
弱復蘇不改樂(lè )觀(guān)預期
從目前披露的基金年報來(lái)看，對于下一階段市場(chǎng)的態(tài)度，基金預計全年經(jīng)濟弱復蘇概率較大，通脹上行成為其重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險因素之一，而整體預期樂(lè )觀(guān)。比如博時(shí)主題表示，2013年中國經(jīng)濟弱復蘇是大概率事件。非金融企業(yè)上市公司利潤最遲在二季度將實(shí)現同比正增長(cháng)。在不實(shí)施大規模經(jīng)濟刺激政策情況下，通脹表現將相對溫和。而博時(shí)價(jià)值增長(cháng)基于中國經(jīng)濟周期性回升的判斷，對未來(lái)12個(gè)月股票市場(chǎng)的走勢保持積極和樂(lè )觀(guān)的態(tài)度。
大成基金多表示看好金融、消費、地產(chǎn)板塊。大成價(jià)值增長(cháng)表示，將以金融地產(chǎn)作為核心配置，圍繞早周期的邏輯，適度增持水泥，焦煤、鐵礦石、汽車(chē)和家電行業(yè)。大成行業(yè)輪動(dòng)表示行業(yè)配置圍繞兩條主線(xiàn)：一是沿著(zhù)經(jīng)濟復蘇主線(xiàn)尋找估值水平低、盈利出現改善的行業(yè)和個(gè)股，主要集中在金融、地產(chǎn)、建筑建材等周期性行業(yè)；二是中長(cháng)期看好穩定增長(cháng)的消費類(lèi)板塊。
對于全年的投資機會(huì )，博時(shí)基金多數表示看好高端裝備、節能環(huán)保、消費、金融、地產(chǎn)等。年報顯示，大成基金除重倉金融板塊以外，旗下基金第一大重倉行業(yè)主要包括機械設備、交通運輸等行業(yè)。盡管博時(shí)基金對經(jīng)濟也給出了弱復蘇的判斷，不過(guò)博時(shí)創(chuàng )業(yè)成長(cháng)也表示出一定的謹慎，主要是考慮經(jīng)濟處在大的調整周期，導致行業(yè)和個(gè)股會(huì )分化較大。寶盈核心優(yōu)勢則表示，看好四大領(lǐng)域的投資機會(huì )，即以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數據、物聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，先進(jìn)制造、先進(jìn)服務(wù)業(yè)、保險券商和醫療行業(yè)。