清明節期間,外匯市場(chǎng)再次出現大幅波動(dòng),日元兌美元上周四大幅走貶400多個(gè)基點(diǎn)。
這樣的波動(dòng)源自日本央行當日宣布以“2”為關(guān)鍵詞的超預期寬松政策:通過(guò)把央行債券購買(mǎi)規模和貨幣基礎擴大至現有水平的
“兩倍”,“兩年”時(shí)間內,實(shí)現“2%”的通貨膨脹目標。
興業(yè)銀行資金營(yíng)運中心外匯交易員高聯(lián)軍向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,從去年年底日元開(kāi)始貶值,貶值幅度每天通常在100點(diǎn)左右,一天貶值400多點(diǎn)的情況比較罕見(jiàn)。
政策關(guān)鍵詞“2”
為了帶動(dòng)日本國內經(jīng)濟發(fā)展,日本首相安倍晉三上任后便提出了“實(shí)現2%的通脹率”,其后外界便把目光的焦點(diǎn)放在了日本央行新上任的行長(cháng)黑田東彥身上。
4月4日,黑田東彥就任日本央行行長(cháng)以來(lái)舉行首次貨幣政策會(huì )議,會(huì )議決定,將以?xún)赡曜笥視r(shí)間實(shí)現2%的通脹目標。這是日本央行首次為1月份提出的新通脹目標設定達成期限。
日本央行還宣布,用基礎貨幣量取代無(wú)擔保隔夜拆借利率作為央行貨幣市場(chǎng)操作的主體目標,兩年內將基礎貨幣量擴大一倍,2014年底達到270萬(wàn)億日元(約合2.83萬(wàn)億美元)。
此外,日本央行決定,將更長(cháng)期限的國債納入收購對象以壓低長(cháng)期利率,同時(shí)擴大購買(mǎi)風(fēng)險資產(chǎn)。
據媒體報道,黑田東彥在解釋一攬子新政的公告中重點(diǎn)圈出了數字“2”:通過(guò)把央行債券購買(mǎi)規模和貨幣基礎擴大至現有水平的
“兩倍”,在“兩年”時(shí)間內實(shí)現“2%”的通貨膨脹目標。
或引發(fā)日元雪崩?
國際金融問(wèn)題專(zhuān)家趙慶明昨日對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,日本的這些具體的政策是量化寬松的具體表現,都是日本為實(shí)現2%通脹率的具體實(shí)施舉措。
同時(shí),日本央行還提出了數量和質(zhì)量上的寬松,決定在兩年內將基礎貨幣以及長(cháng)期國債、交易所交易基金(ETF)的持有量增加1倍,并推動(dòng)10年期日本公債收益率降至10年以來(lái)最低。
興業(yè)銀行資金營(yíng)運中心外匯交易員高聯(lián)軍表示,日本央行壓低國債收益率的主要目的是向市場(chǎng)注入流動(dòng)性。
許多經(jīng)濟學(xué)家以及包括日本財政大臣在內的政府官員均認為,在日本這樣一個(gè)被通貨緊縮噩夢(mèng)糾纏了15年的國家,完成上述任務(wù)幾乎不可能。新政也帶有很大風(fēng)險,比如可能導致價(jià)格增速快于工資增速、出現新的金融泡沫或者龐大的政府債券市場(chǎng)崩潰。
曾大賺日元的索羅斯指出,日央行擴大貨幣寬松措施的行動(dòng)可能引發(fā)日元“雪崩”,做法“相當危險”,因日元在持續貶值的預期下,日本人將會(huì )把資金轉移至國外。
人民幣處境尷尬
趙慶明認為,日元貶值,會(huì )讓人民幣處于兩難境地:一些資金會(huì )從日本流出,人民幣貶值固然不好,但不貶值那部分熱錢(qián)就可能進(jìn)入我國。
趙慶明表示,日元貶值短期看不會(huì )產(chǎn)生金融危機的嚴重后果,但是就現在的形勢看,突破100是很快的,這會(huì )對亞洲周邊國家的貿易形成影響。
高聯(lián)軍也表示,美國經(jīng)濟復蘇導致美元持續走強,而人民幣對美元也同時(shí)逐漸走強!叭绻麩徨X(qián)大量流入中國,人民幣升值將會(huì )繼續!