取消產(chǎn)品審核通道制后,今年新基金發(fā)行迅猛提速,基金銷(xiāo)售上的競爭更加激烈,為此,基金公司不得不采取各種措施以招攬基民。其中,在費率上做文章是各大基金公司的慣用手法,用申購費率打折等讓利活動(dòng)來(lái)激發(fā)投資者的申購熱情。據渠道人士透露,目前甚至有基金公司違規返現,在新基金募集期間悄悄對認購費進(jìn)行變相優(yōu)惠。而近日有消息人士稱(chēng),其中一項就是基金公司可以在新基金募集期間對認購費用直接打折。
折扣戰悄然升級
在基金發(fā)行競爭激烈的背景下,不少基金公司營(yíng)銷(xiāo)也著(zhù)眼于費率優(yōu)惠甚至不惜違規返現,來(lái)吸引投資者。
從過(guò)往操作來(lái)看,基金公司的申購和轉換費率優(yōu)惠較為常見(jiàn),也為政策所允許;鸸救耸糠从,從去年開(kāi)始,基金發(fā)行數量井噴,基金的持續營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)變得難以推進(jìn),現在進(jìn)行基金宣傳的效果大不如前,要絞盡腦汁想賣(mài)點(diǎn);鸸竞豌y行、券商乃至第三方銷(xiāo)售機構經(jīng)常聯(lián)合“讓利折扣”,而且一般都達到最底線(xiàn),也有基金公司在內部員工中發(fā)起“全員營(yíng)銷(xiāo)”活動(dòng)!半S著(zhù)基金發(fā)行數量繼續增多,基金申購贖回費用的折扣可能會(huì )更多,力度也將更大!痹撊耸空f(shuō)。
證監會(huì )今年2月底公布的《開(kāi)放式證券投資基金銷(xiāo)售費用管理規定》征求意見(jiàn)稿,擬全面放開(kāi)對銷(xiāo)售費用的管制。具體來(lái)看,今后基金公司可以在產(chǎn)品設計時(shí)自主采用多種收費模式和收費水平,基金銷(xiāo)售機構可以根據自身服務(wù)進(jìn)行差異化收費。這就意味著(zhù),未來(lái)基金公司的費率戰可能愈演愈烈。近日就有消息人士稱(chēng),近期監管部門(mén)持續關(guān)注基金銷(xiāo)售行為,未來(lái)將出臺多項關(guān)于銷(xiāo)售費率的監管政策,其中一項就是基金公司可以在新基金募集期間對認購費直接打折。而現行《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》以及最新的征求意見(jiàn)稿,均明文規定基金管理人、代銷(xiāo)機構從事基金銷(xiāo)售活動(dòng),不得對募集期間的認購費打折。
費率創(chuàng )新有望推進(jìn)
業(yè)內人士認為,大部分投資者在購買(mǎi)基金時(shí)很少分析如何盡量降低交易成本。在投資回報率一定的情況下,交易成本越低,實(shí)際獲得的凈回報也就越高;鹳M率在競爭中逐步降低,將進(jìn)一步減少投資者在購買(mǎi)基金時(shí)產(chǎn)生的費用。不過(guò),手續費減少意味著(zhù)基金公司、渠道等各方的收入也會(huì )減少!坝捎谡J購費的收入主要歸銀行渠道,一旦這部分的收入減少,銀行渠道賣(mài)基金的積極性可能也會(huì )降低,新基金銷(xiāo)售壓力就會(huì )進(jìn)一步加大!蹦郴鸸臼袌(chǎng)部相關(guān)人士稱(chēng),“一般貨基和部分債券型基金沒(méi)有認購費用,認購費降低對股基的發(fā)行影響相對較大!
不過(guò),基金公司費率競爭放開(kāi)的另一面卻是基金收取費用模式的創(chuàng )新。例如銷(xiāo)售新規將進(jìn)一步放寬收費基金的種類(lèi),不僅貨幣市場(chǎng)基金和部分債券基金可收取銷(xiāo)售服務(wù)費,今后各類(lèi)基金均可采用此種收費方式。